Teck anunció que ha acordado vender la totalidad de su participación en su negocio de carbón siderúrgico, Elk Valley Resources (EVR), mediante la venta de una participación mayoritaria a Glencore plc por un valor implícito de la empresa de US$9.000 millones, y la venta de una participación minoritaria a Nippon Steel Corporation.
Al respecto, Jonathan Price, presidente y CEO de la minera, precisó que «esta transacción será un catalizador para reorientar a Teck como campeón canadiense de minerales críticos con una amplia cartera de proyectos de crecimiento de cobre, liberando todo el potencial de valor de la empresa».
El ejecutivo agregó que «esta venta garantizará que Teck esté bien capitalizada y sea capaz de obtener valor de nuestro negocio de metales base y ofrecer fuertes retornos a nuestros accionistas, manteniendo al mismo tiempo un sólido balance. Glencore ha asumido compromisos firmes que crearán nuevos beneficios para Canadá y el valle Elk y garantizarán una gestión responsable de las operaciones de carbón siderúrgico a largo plazo.»
Del mismo modo, Sheila Murray, presidenta del Directorio de Teck, aseguró que «el Directorio emprendió un proceso exhaustivo para identificar una transacción de separación en el mejor interés de la empresa. Esta transacción libera un valor significativo para Teck y sus accionistas, al mismo tiempo que respalda la operación responsable continuada de los activos de carbón siderúrgico en el largo plazo».
Asimismo, Dr. Norman B. Keevil, presidente emérito de Teck, comentó que «esta venta prepara el escenario para que Teck siga creciendo como gran productor canadiense de cobre y otros metales orientados hacia el futuro, mientras que, al mismo tiempo, preserva los puestos de trabajo y las operaciones de las minas de carbón del valle Elk. Esta empresa se construyó sobre una base de sólida excelencia en geociencia e ingeniería, con un historial de éxito insuperable en la construcción de minas. Ésa es la misma base que vemos para el futuro de Teck. Es hora de implementarla».
Visión general de la transacción
La compañía canadiense explicó que la venta del negocio de carbón siderúrgico de Teck al valor implícito de la empresa de US$9.000 millones sobre una base del 100% logra una separación simple y completa de carbón siderúrgico de los metales base.
Glencore ha acordado adquirir el 77% de EVR por US$6.900 millones en efectivo, pagaderos a Teck al cierre de la transacción, sujeto a los ajustes habituales de cierre.
En línea con lo anterior, Nippon Steel Corporation (NSC) ha acordado adquirir una participación del 20% en EVR a cambio de su actual participación del 2,5% en las operaciones de Elkview, además de US$1.300 millones en efectivo pagaderos a Teck al cierre de la transacción con NSC y US$400 millones pagados con los flujos de caja de EVR. NSC suscribirá también un acuerdo de derechos de compra de carbón siderúrgico a largo plazo en condiciones de mercado, continuando así el acuerdo comercial que NSC mantiene desde hace tiempo para la compra de carbón siderúrgico del valle Elk.
Teck informó que seguirá operando el negocio de carbón siderúrgico y retendrá todos los flujos de caja de EVR hasta el cierre de la transacción con Glencore, que se estima en US$1.000 millones. Tras el cierre de esa transacción, Teck no tendrá más intereses financieros en EVR.
Según detallaron desde la compañía, el cierre de la transacción con Glencore está sujeto a las condiciones habituales, incluyendo la recepción de las aprobaciones en virtud de la Ley de Inversiones de Canadá (Investment Canada Act – ICA) y las aprobaciones de competencia en varias jurisdicciones, y se espera que tenga lugar en el tercer trimestre de 2024. La transacción con NSC también está sujeta a las condiciones habituales, incluyendo la recepción de ciertas aprobaciones de competencia, y se espera que se finalice en el primer trimestre de 2024. Estas transacciones no son intercondicionales.
Uso de los ingresos
De acuerdo a lo informado, los ingresos de estas transacciones ayudarán a garantizar que Teck esté bien capitalizada para mantener las métricas crediticias de grado de inversión y para liberar todo el potencial de su negocio de metales base. Se espera que el uso de los ingresos incluyan la mejora del apalancamiento neto de Teck mediante la reducción de deuda, la retención de efectivo adicional en el balance y el pago de los impuestos relacionados con la transacción, que se estiman en aproximadamente US$750 millones. El Directorio de Teck determinará el monto y la forma apropiados de un retorno significativo de efectivo a los accionistas tras el cierre de estas transacciones.
Beneficios para Canadá
La compañía destacó que estas transacciones apoyan el crecimiento de Teck como campeón mundial de minerales críticos con sede en Canadá, al mismo tiempo que garantizan la continuidad de las operaciones de carbón siderúrgico social y ambientalmente responsables y mayores beneficios para Canadá, Columbia Británica y el personal, las comunidades y los Pueblos Indígenas del valle Elk.