(REVISTA MINERÍA CHILENA)Cautelosas son las perspectivas para el molibdeno (Mo). Los números seguirán siendo azules, pero moderados. Se prevé que la demanda mundial cierre este año con un crecimiento de 6,5% respecto de 2010 y que la cifra se ubique en torno al 5,9% en 2012.
Así lo indica Víctor Garay, analista de mercado minero de la Comisión Chilena del Cobre (Cochilco), quien entregó cifras que explican por qué los crecimientos venideros son calificados de modestos.
“El año pasado la demanda mundial fue de 241.200 TMF, con un incremento anual de más de 16%. La de 2011 es de 258.000 TMF, y para 2012 sería de 272.000 TMF”, precisa.
Mercado
El especialista recuerda que el consumo de molibdeno sigue fuertemente ligado a la industria del acero, específicamente a la de aceros especiales.
Su principal uso está en la producción de aleaciones de acero, dado que aumenta su dureza y resistencia al calor. “La industria del hierro y acero concentran el 75% del consumo mundial de Mo”, resalta Garay.
De acuerdo con el estudio de Cochilco “Mercado internacional del molibdeno y la producción en Chile a nivel de empresas”, el destino final en el uso de Mo es principalmente el acero inoxidable, con contenidos de hasta un 6%. El metal es usado en la construcción, piezas de aviones y automóviles, y súper aleaciones en base a níquel para catalizadores en la industria petrolera. También, se utiliza en los rubros aeroespacial, herramientas quirúrgicas, fabricación de ampolletas (filamento) y pantallas de LCD, entre otros.
El aumento del consumo en los últimos años se explica principalmente por el crecimiento de China, lo que ha compensado, en parte, la menor demanda de Europa Occidental, Estados Unidos y Japón.
Situación de Chile
Chile posee más del 13% de las reservas mundiales de molibdeno, siendo el tercer país con mayores depósitos luego de China y Estados Unidos.
“La información publicada por el Servicio Geológico de Estados Unidos muestra que los tres países mencionados concentran del orden del 80% de las reservas mundiales, que en 2010 alcanzarían a 9.800.000 TMF”, puntualiza el analista de Cochilco.
“El Mo se produce en Chile como un subproducto de la minería del cobre. En 2010 representó el 4% del valor total de las exportaciones mineras, equivalente a US$1.600 millones, siendo el volumen de producción, en forma de sulfuro de molibdeno (molibdenita), de 37.186 toneladas de molibdeno contenido, lo que representa cerca del 15% de la producción mundial”, destaca Garay.
Los principales productores en Chile son Codelco, Minera Los Pelambres, Sur Andes y Collahuasi. “Dado que el Mo es considerado un subproducto se contabiliza como crédito al costo de producción de cobre, lo que representa una ventaja competitiva respecto de productores de cobre que no cuentan con el subproducto”, afirma.
De acuerdo con el estudio de Cochilco, Codelco fue el principal productor de molibdeno. En 2010 generó el 58% de la producción, seguido por Minera Los Pelambres con casi el 24%.
Según el organismo, el año pasado destacó el aumento de producción en Collahuasi, con casi 2.000 TMF, producto de la explotación de zonas con mayores leyes, y la caída en Anglo American Sur, asociada con los desarrollos productivos de la expansión de la operación y las menores leyes del mineral explotado.
En tanto, Garay asegura que Chile podría mejorar significativamente su market share del metal con los nuevos proyectos de inversión de la minería nacional.
“La actual cartera de proyectos mineros de cobre contemplaría la recuperación de Mo, entre estos Quebrada Blanca Hipógeno, Relincho, Sierra Gorda y Caserones, los que en su conjunto podrían aportar entre 20.000 y 25.000 ton anuales adicionales de molibdeno en concentrados. Esto permitiría situar la producción de molibdeno en torno a las 60.000 ton anuales de fino contenido”, indica el analista de Cochilco.
Panorama
A inicios del presente año, asevera Garay, se previó que el balance del mercado del molibdeno estaría con desequilibrios marginales durante los años 2011 y 2012 y el precio internacional se mantendría por sobre los 14 US$/lb.
“Sin embargo, los acontecimientos de los países de la eurozona, la mayor lentitud de la recuperación económica en Estados Unidos, y la leve desaceleración que está experimentando China, el principal consumidor mundial de Mo, ha generado negativas perspectivas del mercado del acero y en consecuencia del molibdeno”, explica el analista.
En tanto, el estudio de Cochilco sostiene que la proyección del balance mundial del mercado de Mo muestra un leve superávit para 2011 (+0,6%) y un ligero déficit para 2012 (-0,3%).
“Cabe hacer presente que luego de superados los mayores efectos de la crisis sub-prime de 2008, se observa una fuerte reducción de los excesos de oferta. En 2009 el superávit fue de 7,2%, el cual se redujo fuertemente en 2010, cuando se situó en 0,9%”, consigna el documento.
El precio nominal promedio del molibdeno de 2010 fue de 15,6 US$/lb, un 43% superior al promedio de 2009. Este crecimiento reflejó las condiciones de recuperación de la economía mundial y por consiguiente, en la demanda por el metal, de acuerdo con el estudio de Cochilco.
Víctor Garay pronostica que el precio de este subproducto del cobre se ubicaría el próximo año en un rango entre 11 y 16 US$/lb. “Esto, asumiendo que Europa alcance los acuerdos necesarios para evitar un eventual quiebre del Euro, situación que podría derivarse de un eventual default de Grecia e Italia”, acota.
Factor China
China continúa siendo el principal demandante de molibdeno (Mo). En 2010 representó el 28% del consumo mundial y se proyecta que en 2011 y 2012 tenga una participación de 30% y 32%, respectivamente.
En la última década, la demanda de este subproducto del cobre por parte del gigante asiático creció casi cuatro veces.
Víctor Garay, analista de mercado minero de la Comisión Chilena del Cobre (Cochilco) sostiene que en la actual coyuntura el precio del Mo se ha visto afectado por expectativas de menor crecimiento de China, particularmente del sector inmobiliario.
“Sin embargo, los fundamentos de mediano y largo plazo son sólidos, dadas las tasas de crecimiento de China previstas para los próximos años”, asevera.
De acuerdo con el especialista, del análisis del plan quinquenal vigente en el país asiático se deduce el fortalecimiento de los inductores de demanda que incentivan el consumo de Mo.
“Ejemplo de ello son el aumento de la emigración campo-ciudad, crecimiento del sector infraestructura y una mayor orientación del desarrollo al consumo interno, factores que gatillan el consumo de acero, y consecuentemente de molibdeno. Ello se estaría reflejando en el actual precio del metal, el cual se ha mantenido por sobre el nivel histórico”, precisa Garay.
A la fecha, los datos provenientes de la economía China, según el experto de Cochilco, indican que se encuentra en una fase de leve desaceleración para comenzar a recuperarse a partir del cuarto trimestre de 2012.
“El crecimiento de China previsto para 2011 se ubicaría en torno al 9% y diversos analistas prevén que el PIB para el año 2012 se acercaría a 8,5%”, agrega Garay.
FUENTE /REVISTA MINERÍA CHILENA