Rio Tinto y Arcadium Lithium plc anunciaron un acuerdo definitivo, en virtud del cual adquirirá Arcadium en una transacción íntegramente en efectivo por 5,85 dólares estadounidenses por acción.
La transacción representa una prima del 90 % sobre el precio de cierre de Arcadium de 3,08 dólares por acción el 4 de octubre de 2024, una prima del 39 % sobre el precio medio ponderado por volumen (VWAP) de Arcadium desde que se creó Arcadium el 4 de enero de 2024, y valora el capital social diluido de Arcadium en aproximadamente US$6.700 millones.
Desde la minera explicaron que la transacción permitirá incorporar el negocio de litio complementario de clase mundial de Arcadium a la cartera de Rio Tinto, estableciendo un líder global en materias primas de transición energética, desde aluminio y cobre hasta mineral de hierro y litio de alta calidad.
Resaltaron que Arcadium es un productor global de productos químicos de litio, de rápido crecimiento e integrado verticalmente, con una base de activos de operaciones de larga duración y bajo costo y proyectos de crecimiento. Tiene capacidades líderes en procesos de fabricación y extracción de productos químicos de litio, incluida la minería de roca dura, la extracción convencional de salmuera y la extracción directa de litio.
Junto con destacar que la capacidad actual de producción anual de litio de Arcadium en una gama de productos que incluyen hidróxido de litio y carbonato de litio es de 75.000 toneladas de carbonato de litio equivalente, con planes de expansión en marcha para más del doble de la capacidad para fines de 20283. Las operaciones globales de Arcadium, que comprenden aproximadamente 2.400 empleados, incluyen instalaciones y proyectos en Argentina, Australia, Canadá, China, Japón, Reino Unido y Estados Unidos.
El director ejecutivo de Rio Tinto, Jakob Stausholm, afirmó que “la adquisición de Arcadium Lithium es un avance significativo en la estrategia a largo plazo de Rio Tinto, creando un negocio de litio de clase mundial junto con nuestras operaciones líderes de aluminio y cobre para suministrar los materiales necesarios para la transición energética. Arcadium Lithium es un negocio excepcional en la actualidad y aportaremos nuestra escala, capacidades de desarrollo y solidez financiera para aprovechar todo el potencial de su cartera de primer nivel. Se trata de una expansión anticíclica alineada con nuestro marco de asignación de capital disciplinado, que aumenta nuestra exposición a un mercado atractivo y de alto crecimiento en el punto adecuado del ciclo».
“Esperamos seguir aprovechando las contribuciones de Arcadium Lithium a los países y comunidades en los que opera, aprovechando la sólida presencia que ya tenemos en estas regiones. Nuestro equipo tiene una profunda convicción en el valor a largo plazo que la combinación de nuestras ofertas aportará a todas las partes interesadasâ€, añadió el ejecutivo.
Por su parte, el director ejecutivo de Arcadium Lithium, Paul Graves, comentó que “estamos seguros de que se trata de una oferta en efectivo atractiva que refleja un valor completo y justo a largo plazo para nuestro negocio, y reduce el riesgo de exposición de nuestros accionistas a la ejecución de nuestra cartera de desarrollo y la volatilidad del mercado. Arcadium Lithium es un productor líder mundial de litio con la oferta más amplia de productos químicos de litio y una red de fabricación de clase mundial, respaldada por una amplia cartera de tecnología y experiencia en todos los aspectos de la cadena de valor del litio. Este acuerdo con Rio Tinto demuestra el valor de lo que hemos construido durante muchos años en Arcadium Lithium y sus empresas predecesoras, y estamos entusiasmados de que esta transacción nos brinde la oportunidad de acelerar y expandir nuestra estrategia, en beneficio de nuestros clientes, nuestros empleados y las comunidades en las que operamosâ€.
«Una muy buena señal»
Respecto a los alcances y relevancia de esta operación comercial, Felipe De Mussy, presidente de Lilac Solutions para Sudamérica, recalcó que “que un actor de renombre y con vasta experiencia en el mundo de la minería como Rio Tinto esté tomando proyectos de esta envergadura en Argentina es una muy buena señal para la industria«.
«Es un reflejo de nuevas oportunidades y la apertura de un espacio para la aplicación de nuevas tecnologíasâ€, añadió el ejecutivo.
Por su parte, Rodrigo Cabrera, gerente senior de Industrias y Energía de EY, manifestó que «la adquisición de Rio Tinto lo llevará de, tener un proyecto menor de litio en Argentina a ser la tercera empresa productora de litio a nivel mundial, detrás de Albemarle y SQM. Esta compra se producirá en momentos en que el precio del litio ha vuelto a niveles de 2019, poniendo presión a los costos de producción y, por ende, a la revisión de futuros proyectos y en momentos donde existe una reducción de las expectativas de venta de vehículos eléctricos (EVs)».
Sin embargo, «todo apunta a que el mercado del litio repunte en los próximos años, lo que hará que Rio Tinto esté bien posicionada para ese futuro. Especial atención nos merece la decisión que tomará Rio Tinto en Chile, de si seguirá en el proceso con Enami para asociarse en el desarrollo de proyectos de litio en Salares Altoandinos«, añadió el especialista.