(LarrainVial) El proceso de venta de las acciones de Codelco en la empresa eléctrica E-CL ha comenzado formalmente, proceso que podría abarcar hasta el 40% de propiedad que la estatal tiene en la compañía. La operación, que se llevará a cabo íntegramente en la Bolsa de Comercio de Santiago, comenzó con la reunión ampliada con inversionistas o road show realizado ayer, y al que asistieron más de 200 personas. “Estamos muy optimistas porque creemos que es el momento adecuado para salir al mercado. La gran asistencia de inversionistas locales a este road show lo confirma”, señaló al respecto Diego Hernández, presidente ejecutivo de Codelco.
E-CL es en la actualidad el mayor proveedor de energía del Sistema Interconectado del Norte Grande (SING), con un 49% de la capacidad instalada del sistema, además de ser el cuarto mayor generador de energía de nuestro país.
El proceso de enajenación de las acciones será llevado a cabo mediante una licitación pública con esfuerzo de venta local e internacional, donde se invitará a participar tanto a inversionistas estratégicos, como a inversionistas institucionales y personas naturales. El proceso de venta estará a cargo de LarrainVial y JP Morgan en calidad de líderes de la colocación, mientras Santander actuará como co-manager. Está previsto que la primera colocación, que podría alcanzar hasta el 40% de la propiedad, se lleve a cabo durante el mes de enero en la Bolsa de Comercio de Santiago, para lo cual el proceso de reunión con los inversionistas latinoamericanos ya comenzó.
Tras la operación, E-CL podría aumentar su participación de accionistas minoritarios del actual 7% a un 47%. El restante 53% de la propiedad está en manos del grupo Suez, quien controla la empresa en la actualidad.
Sin duda, entre las principales consideraciones de inversión figuran la industria en la que se encuentra este activo: E-CL es la única empresa eléctrica presente exclusivamente en el SING, característica que le permite beneficiarse directamente del potencial de crecimiento que presenta el sector minero local.
“Chile tiene una gran ventaja frente a otros países mineros: no sólo posee las mayores reservas y la mayor participación de mercado de cobre, sino que además somos un país que produce a bajos costos, es por esto que existen cerca de USD 45 mil millones destinados proyectos mineros en Chile durante los próximos siete años” señaló Diego Hernández, presidente ejecutivo de Codelco.
Además, la empresa presenta un atractivo plan de expansión, con 330 MW de carbón en construcción y 750 MW de carbón que ya cuentan con aprobación ambiental. A partir del primer trimestre de 2011, se espera que la puesta en marcha de la Central Termoeléctrica Andina y la Central Termoeléctrica Hornitos, de 165 MW cada una, proporcionen nuevas e importantes fuentes de ingresos para la compañía.
“Consideramos que esta es una oportunidad de inversión única, pues permite beneficiarse simultáneamente de las dos industrias nacionales que figuran entre las de mayores proyecciones de crecimiento: por un lado, el sector eléctrico de nuestro país, cuya capacidad está operando prácticamente a capacidad máxima y por el otro, el sector minero, donde el consumo de recursos naturales por parte de Asia y del mundo entero seguirá aumentando”, señaló Manuel Bulnes, gerente general de LarrainVial Corredora de Bolsa. Además, Bulnes agregó que se espera que las acciones de E-CL alcancen el nivel de liquidez necesario para ser incluidas en los principales índices de referencia bursátiles.
Fuente/ LarrainVial