(Diario Financiero) Intensas se mantienen las reuniones de los distintos directorios que conforman la cadena de control de SQM. Las meses de las distintas “sociedades cascadas” siguen analizando las cifras a fin de definir el monto final del aumento de capital, así como de la fusión de Oro Blanco con Nitratos y Pampa Calichera con Potasios. En este escenario, las piezas empiezan a moverse.
Desde hace algunas semanas, Julio Ponce – quien controla SQM a través de las sociedades cascadas- ha empezado a sondear a bancos de la plaza a fin de conseguir los recursos necesarios para que Inversiones SQYA, subsidiaria de Inversiones SQ, suscriba su parte en el aumento de capital de Norte Grande, monto que rondaría los US$ 100 millones.
Fuentes cercanas a Ponce estiman que en el caso de Norte Grande, el aumento de capital sería de unos US$ 160 millones, de US$ 250 millones en Oro Blanco, y US$ 160 millones en Pampa Calichera, aunque el monto final podría estar algo por debajo. Del total de estos aumentos, a SQ le correspondería colocar unos US$ 107 millones, equivalente al 67,31% que tenía en la propiedad de Norte Grande a junio de este año.
Sin embargo, la suscripción de los tres procesos no es del todo simple. Si bien Ponce colocaría US$ 107 millones directamente, los accionistas minoritarios podría suscribir más de US$ 130 millones entre Norte Grande, Oro Blanco y Pampa Calichera.
¿La razón? Los recursos corren aguas abajo. El monto levantado por la primera sociedad se destinará a suscribir el aumento de capital de Oro Blanco, en la que debiera poner US$ 190 millones por el 76,34% que posee. Pero, el remanente, sería otra vez suscrito por minoritarios.
La misma situación se repite en el caso de Pampa Calichera. Oro Blanco debiera colocar US$ 141 millones por el 88,62% que tiene en la propiedad.
Con todo, fuentes cercanas a Ponce indican que aún los montos no están definidos. Entre las materias que trabajan los directores de las cinco firmas que forman parte de la cadena de control de SQM, está el determinar el margen que necesitan las sociedades para concretar la operación. Esto, pues en Norte Grande, por ejemplo, los 12 mayores accionistas -Ponce, las AFP, Moneda, compañías de seguros y Megeve- tienen el 85,65% de la propiedad, por lo que una parte importante son accionistas minoritarios, quienes podrían no concurrir y, por tanto, su parte debería ser suscrita por los accionistas restantes.
En la carta enviada por Julio Ponce a la SVS el 19 de agosto, señala que la administración de SQ resolvió que se comprometió “a suscribir el aumento de capital, al menos, a prorrata de lo que suscriban los restantes accionistas”.
En paralelo, los directorios también se encuentran analizando la fusión de Oro con Nitratos y Pampa con Potasios. Durante esta semana, se espera que las sociedades resuelvan al situación y convoquen a junta extraordianria de accionistas para votar las propuestas.
Fuente / Diario Financiero