Rio2 se expande en América Latina con adquisición de yacimiento en Perú

Rio2 Limited anunció la firma de un acuerdo con Southern Peaks Mining L.P., para adquirir su participación del 99,1% en la mina Condestable, ubicada en Perú.

Al cierre de la operación, Southern Peaks recibirá una contraprestación inicial total de US$180 millones, que incluye US$80 millones en efectivo, US$65 millones en financiación de deuda con proveedores y aproximadamente US$35 millones en acciones ordinarias de Rio2.

Southern Peaks también recibirá una contraprestación diferida total de US$37 millones, pagadera entre 2027 y 2030, por un total de US$217 millones, lo que implica un valor empresarial de la transacción de aproximadamente US$241 millones, incluyendo la asunción de aproximadamente US$24 millones de deuda neta (al 30 de septiembre de 2025).

Alex Black, presidente ejecutivo de Rio2, comentó que “la adquisición de Condestable marca un momento clave en la evolución de Rio2, de desarrollador de oro a productor diversificado en Latinoamérica. Con la primera producción de oro en Fenix ​​Gold a pocas semanas de comenzar, Condestable aporta un flujo de caja inmediato y creciente para respaldar nuestro crecimiento futuro en el sector aurífero. Condestable también ofrece una importante exposición al cobre en un momento en que el cobre se cotiza a mínimos históricos en relación con el oro. Gracias a la singular estructura de la transacción, la dilución de nuestro creciente negocio aurífero es mínima. Estamos especialmente entusiasmados de expandir nuestra presencia en Perú, un país muy familiar para nuestro equipo y el lugar donde cimentamos nuestro éxito fundacional hace una década con Rio Alto Mining”.

Por su parte, Andrew Cox, presidente y director ejecutivo de Rio2, declaró que “Condestable es una operación estable, bien gestionada y con un flujo de caja considerable, con un potencial de expansión significativo. Creemos que existe una excelente oportunidad para agregar valor a la mina y la consideramos un componente complementario de la estrategia de crecimiento de Rio2. El equipo de Southern Peaks ha realizado un trabajo excepcional durante la última década optimizando y mejorando la operación. Esperamos trabajar con el equipo de Southern Peaks para garantizar una transición fluida y valoramos su continuo apoyo a Condestable al convertirse en patrocinadores financieros de Rio2”.

Mientras que Adolfo Vera, director ejecutivo de Southern Peaks, manifestó que “estamos sumamente orgullosos de los logros de Southern Peaks en Condestable durante los últimos doce años, transformándola en una operación estable, eficiente y socialmente responsable. Esta transacción representa un nuevo y emocionante capítulo para la mina bajo la administración de Rio2, y confiamos en que su equipo alcanzará su máximo potencial, manteniendo los más altos estándares de compromiso ambiental y comunitario. Nuestra continua participación financiera refleja nuestra firme convicción en el futuro de Condestable y la visión de crecimiento de Rio2 en Latinoamérica”.

Aspectos destacados

Condestable es una operación subterránea de cobre consolidada, con una producción prevista de aproximadamente 27 ktpa de cobre equivalente (o aproximadamente 80 kozs en oro equivalente, con potencial de expansión y una vida útil de las reservas de más de diez años, respaldada por una sólida base de reservas y recursos minerales. Se espera que Rio2 produzca aproximadamente 180 kozs de oro equivalente, con un potencial de producción de aproximadamente 380 kozs de oro equivalente al año con la posible expansión de la Fase 2 en Fenix ​​Gold.

Se proyecta que Condestable genere un Ebitda anual promedio de aproximadamente US$110 millones a precios de consenso o aproximadamente US$145 millones a precios spot durante los próximos cinco años, lo que respaldará las expansiones tanto de Fenix ​​Gold [5] como de Condestable. Se espera que Rio2 genere un Ebitda anual promedio de aproximadamente US$330 millones.

Desde la compañía resaltaron que la expansión en Perú complementa la presencia establecida en Chile, posicionando a Rio2 en dos jurisdicciones mineras líderes a nivel mundial y consolidando su histórica trayectoria de éxito. Perú se ubica actualmente como el tercer mayor productor de cobre del mundo.

Antecedentes del yacimiento 

Ubicada aproximadamente a 90 km al sur de Lima (Perú), Condestable es una operación cuprífera subterránea de larga duración con más de 60 años de producción continua. La mina y su planta de procesamiento de 8,400 tpd producen un concentrado limpio sin penalizaciones. Su ubicación costera a nivel del mar ofrece un excelente acceso a la infraestructura, bajo riesgo logístico y una sólida estabilidad operativa.

Existe potencial para expandir la capacidad minera subterránea a 12,000 tpd³ y el desarrollo de minas a cielo abierto que podría incrementar significativamente la producción anual, posicionando a Condestable como una operación cuprífera de mediana escala con un sólido potencial de crecimiento.

Condestable se encuentra dentro de una franja IOCG (óxido de hierro, cobre y oro) altamente prospectiva que alberga varios importantes sistemas cupríferos peruanos. Condestable ha demostrado un crecimiento constante año tras año en reservas y recursos; el yacimiento permanece abierto tanto a lo largo del rumbo como en profundidad, y su extensa extensión territorial de más de 45,000 hectáreas se encuentra subexplorada. Se han identificado varios objetivos de exploración de alta calidad en áreas cercanas a la mina y en la región, lo que respalda la reposición de recursos y el crecimiento a largo plazo. Condestable, junto con Marcobre, propiedad de y operada por Minsur/Alxar, son las únicas dos minas IOCG que operan actualmente en Perú.

Condestable cuenta con la certificación Copper Mark y opera con electricidad 100 % renovable proveniente de hidroeléctricas, y la electrificación de su flota está actualmente en marcha.