(La Tercera) Una potente señal de apoyo al ambicioso plan de inversiones por US$ 15 mil millones de Codelco entregó ayer el gobierno del Presidente Sebastián Piñera. Luego de varias conversaciones, la estatal logró que el Ejecutivo permitiera que el 100% de la venta del 40% que tiene en E-CL (ex Edelnor) quede en la cuprera.
La minera contempla recaudar US$ 1.200 millones con la venta del 40% que tiene en la eléctrica del norte. Como el valor libro del activo está en unos US$ 450 millones, podría generar una utilidad extraordinaria sobre US$ 700 millones.
En la propuesta inicial, el gobierno había planteado que Codelco debía pagar los impuestos asociados a esa genancia, los cuales podían superar los US$ 300 millones. De esta forma, una parte de los recursos de la operación de venta sería traspasada al Fisco. Esa fórmula preocupó a una parte del directorio y la administración de la cuprera. De hecho, el presidente ejecutivo de la compañía, Diego Hernández, se opuso a esa propuesta en un directorio de Codelco. Argumentó que esa vía implicaba «descapitalizar» a la firma.
Ayer, en la sesión especial de la mesa directiva, la propuesta del Ejecutivo fue que se le devolvería a Codelco el pago del impuesto. La flexibilización de la postura fue bien acogida, situación que quedó reflejada con el apoyó por casi unanimidad que tuvo la decisión de vender el activo eléctrico.
El único voto en contra fue del presidente de la Federación de Trabajadores del Cobre, Raimundo Espinoza, quien no es partidario de la enajenación del bien eléctrico. Sin embargo, el líder de los trabajadores había afirmado anteriormente que si se tomaba la decisión de vender, era partidario de que todos los recursos quedaran en la estatal.
Con la venta de E-CL, la empresa está en condiciones de costear el 33% del plan de inversiones de 2011, que suma US$ 3.000 millones. El presidente del directorio de Codelco, Gerardo Jofré, explicó que el gobierno se encuentra redactando un decreto presupuestario que estará listo en los próximos meses para permitir la devolución del impuesto a Codelco.»La medida nos esclarece el tema del financiamiento para nuestras inversiones del año 2011, por lo que estamos muy contentos con esta decisión», afirmó Jofré.
Los plazos que maneja el directivo son comenzar la búsqueda de inversionistas la próxima semana y la enajenación se espera concretarla entre marzo y abril.
Para este proceso de colocación de acciones en el mercado, la minera tendrá el apoyo de E-CL, empresa con quien comparte la propiedad de la eléctrica. Ayer decidió colaborar por seis meses con el proceso de venta, plazo que contempla sólo dos colocaciones.
Con esta alianza, la cuprera busca facilitar la oferta de las acciones tanto en el mecado local como en los internacionales, particularmente en Estados Unidos.
Pese a los lazos, Hernández reiteró que no existe una opción preferente de venta para GDF Suez, controladores de E-CL.
La operación de venta está a cargo de la corredora LarrainVial y del Banco JP Morgan Securities, entidades que actuaran como agentes colocadores. También se contrató al Santander, banco que actuarán como cománager del proceso.
Pese a que existe una opción de no vender los activos, por la aparición de problemas de mercado o de precio, Jofré afirma que están «muy optimistas» y que esperan obtener un precio muy atractivo, «porque la empresa es muy interesante», dijo. La misma sensación tiene Diego Hernández. «Todas las indicaciones del mercado actual señalan que vamos a obtener un precio satisfactorio», señaló el presidente ejecutivo.
Financiamiento del plan
Para concretar su programa de inversiones, la administración espera obtener otros US$ 1.500 millones a través de depreciación y amortizaciones. Junto con esto, Jofré señaló que no se descarta una nueva salida al mercado, acudir a una capitalización adicional para obtener la totalidad del monto que la minera invertirá.
Fuente/La Tercera