El listado de los papeles de Volcan marcaría la primera incursión de una empresa peruana en el mercado bursátil de Chile y la segunda en Londres, tras el ingreso a esa plaza el año pasado de la minera local Hochschild Mining Plc .
Volcan opera cuatro centros mineros ubicados en los departamentos de Pasco y Junín en la sierra central de Perú, el tercer productor mundial de zinc.
En un comunicado enviado a la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores, Volcan dijo que inscribirá en esos mercados las acciones de clase «A», que tienen derecho a voto y a utilidades, y las de tipo «B», que sólo tienen derecho a utilidades de la minera.
El papel tipo «B» de la firma, el más líquido en la Bolsa de Valores de Lima y con mayor peso en su índice general (IGRA), registró un fuerte repunte en la jornada debido a expectativas en torno a su cotización en otros mercados.
Al cierre del mercado en Lima, el papel «B» de Volcan subió un 9,8 por ciento a 17,9 soles.
En tanto el índice general de la bolsa de Lima cerró con un alza del 2,27 por ciento, según datos preliminares, impulsado básicamente por el alza de las acciones de Volcan.
Un ejecutivo de la minera había afirmado el martes a Reuters que hay apetito de inversionistas institucionales en Chile sobre las acciones de Volcan.
«La idea es listar para que los inversionistas chilenos puedan comprar acciones de Volcan, todavía no hay una decisión de qué se va hacer después del listado, hacer una emisión de acciones o no. El primer paso es listar», refirió.
En el mercado «Off-Shore» de la Bolsa de Comercio de Santiago se realizan negocios en dólares con valores extranjeros como acciones, cuotas de fondos abiertos y cerrados, además de cuotas emitidas en Chile de fondos de inversión internacional y ADR de acciones chilenas.
Actualmente, la eléctrica española Endesa , la minera canadiense Aur Resources y la mayor productora mundial de metanol, la canadiense Methanex , son las firmas que se cotizan en ese mercado.
Corredoras evalúan positivamente colocación
La noticia ha sido muy bien recibida por los corredores del mercado local quienes ven con muy buenos ojos la decisión de la compañía presidida por el empresario limeño Roberto Letts Colmenares.
El agente colocador del proceso será LarrainVial, corredora que aún no define si la operación se hará a través del sistema Off Shore de la Bolsa de Comercio o ingresando directamente al grupo de acciones que componen el IGPA.
Este listamiento se realizará en forma simultánea a una similar operación en Londres y responde al claro interés de la compañía en llegar a un mercado más desarrollado que el peruano, ya que Chile sería un lugar “de mejor exposición para la minera”, señala un agente del mercado. De hecho, gracias a los múltiplos superiores a los que se transan las acciones chilenas con respecto al resto de América Latina, los inversionistas pagarían un mayor monto por acciones de un país que posee la calidad de “investment grade”.
Los expertos también añaden que “el mercado chileno posee una mayor participación de personas naturales y un alto nivel de flujos extranjeros y tiene una exposición mayor en la categoría de mercados emergentes que Perú”. Respecto a futuras operaciones similares a la de Volcan, en el mercado señalan que es probable que un mayor número de empresas de América Latina se fijen en la plaza chilena y consideran que la colocación de la minera “sería el inicio de la llegada de más empresas peruanas del mismo rubro a la bolsa local”. Destacan que Perú tiene una economía dinámica donde falta mucho por hacer y desarrollar en términos de infraestructura y desarrollo del mercado masivo. “La minería es importante para Chile, sin embargo, está escasamente representada en el sistema bursátil nacional”.
Reacción del mercado
El gerente general de Celfin Capital, Max Vial, afirma que “mientras más alternativas de inversión tengamos los chilenos, mejor para nuestro mercado y no me cabe ninguna duda de que otras empresas extranjeras van seguir listándose en la bolsa a través del sistema Off Shore”.
Asimismo, el jefe de Renta Variable de Banchile, Hugo Avendaño, sostiene que “siempre es positivo que miren al mercado chileno como una posibilidad de abrirse y para obtener más recursos y es destacable que en poco tiempo se hayan producido varias aperturas del empresas de capitales extranjeros en el mercado chileno”.
Fuente / Reuters, Diario Financiero