(MINERíA CHILENA) Hace dos años que llegó a Chile la firma norteamericana Halter Financial Group, de la mano de la empresa consultora AltaDirección, con el objetivo de buscar compañías medianas que estén interesadas en recibir fondos de inversión en los mercados de capital de Estados Unidos.
El modelo de financiamiento que plantea la compañía se denomina fusión reversa, ya que los recursos se logran producto de la fusión de las firmas locales con sociedades estadounidenses que están listadas en la bolsa, y han sido adquiridas por Halter Financial Group. “Esto se traduce en aumentos de capital para aportar a la sociedad fusionada, con la ventaja de que la nueva empresa sigue siendo controlada y gestionada por los emprendedores locales”, explica Álvaro Flores, director de Halter Financial Securities.
El ejecutivo añade que lo que hace un fondo de inversión es encontrar una sociedad que sea del giro de la compañía, y a través de un intercambio de acciones, que es como se concreta la fusión reversa, la empresa chilena se transforma en una filial de la sociedad norteamericana, y con ello pasa a listarse en la bolsa en forma directa.
“Si este proceso se hace bien desde un principio, en un periodo de seis meses la empresa ya está listada en Estados Unidos”, detalla Flores.
Perfil de la compañía
Halter Financial Group busca compañías que tengan perspectivas de desarrollo mundial o regional, y cuya producción pueda ser homologable y comercializada en diferentes países. Además, estas compañías deben contar con un mínimo de facturación de US$30 millones al año y tener sistemas confiables de información. Esto último, se traduce en una contabilidad confiable y auditada.
Según Álvaro Flores, “lo que hace el fondo americano es hacer un plan de negocio y apuesta sobre el futuro y las proyecciones de desarrollo de la empresa, más que por los antecedentes históricos”.
Los emprendedores locales deben ajustarse a las condiciones de las normas de la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC), las más importantes son: la publicación de los Estados Financieros cada tres meses, seguir las indicaciones de los accionistas e informar al comité de accionistas en caso de alguna modificación de la política comercial y financiera de la compañía.
Para Álvaro Flores, “cada cierto periodo, vienen de Estados Unidos los auditores a revisar los informes para su presentación en la SEC. La compañía se encuentra muy controlada, y si bien el emprendedor local tiene el poder para actuar comercialmente y vender más, no debe olvidar que está normado, y en ese sentido la SEC es categórica”, afirma.
En Chile, la minera Licancabur ha sido la primera compañía chilena del sector en implementar este método para obtener capital de crecimiento y listarse en el Nasdaq de Estados Unidos. En 2010, esta empresa realizó un proceso de levantamiento de capital por US$5,8 millones mediante la fusión con la compañía norteamericana Latin American Ventures (actualmente Chile Mining Technologies). Minera Licancabur S.A. ha mantenido su nombre en la figura de filial de la compañía estadounidense.
Con los recursos obtenidos tras ser listada en Wall Street, Licancabur ha proyectado la construcción de plantas modulares móviles para la producción de cátodos de cobre en Illapel, Salamanca y Combarbalá, dos de ellas ya están construidas y ocho están proyectadas. Las expectativas de producción de la compañía apuntan a 1.311 ton de cobre por año en cada planta.
Fuente/ MINERíA CHILENA