(Diario Financiero) Como un total misterio y sin asidero calificaron fuentes al interior del directorio de CAP la valorización realizada por Juan Enrique Rassmuss sobre los activos de CMP, cálculo que habría arrojado, según ha expresado el propio Rassmuss, un valor cercano a los US$ 3.300 millones, distante a los US$ 2.770 millones que ofreció -al considerar el 100% de CMP- Mitsubishi.
Ha sido por este diferencial de US$ 600 millones, que ha sido publicitado en las últimas semanas a través de la prensa, lo que ha irritado a miembros del directorio de CAP, entidad que aprobó hace dos semanas la oferta realizada por el holding nipón, para hacerse del 25% de la filial más importante de la acerera: la Compañía Minera del Pacífico.
Según fuentes de la mesa de CAP, los dos bancos de inversión contratados para estos efectos -Citi y JP Morgan- y otros análisis y valorizaciones realizadas por integrantes del directorio, arrojaron valores cercanos a los US$ 2.770 millones ofrecidos por Mitsubishi.
Estos directores dudan de los cálculos comentados por Rassmuss, quien en su calidad de principal accionista individual de Invercap, matriz de CAP, se ha opuesto al traspaso del 25% de CMP a Mitsubishi, sin una licitación previa que incluya a otros actores internacionales.
En el directorio de CAP creen que las variables que se usa en todo estudio serio, no da margen para subjetividades.
Informe de Celfin
Este viernes se dio a conocer el informe del evaluador independiente, Celfin sobre esta operación.
El documento visa esta transacción, destacando el valor para los accionistas. Según Celfin, la transacción permite a CAP monetizar una parte del valor económico asociado a proyectos futuros y pertenencias mineras, junto con mitigar riesgos asociados a la inversión necesaria de los proyectos en desarrollo a través de la participación de un socio estratégico.
A juicio de Celfin, el valor del 100% CMP es de US$ 2.600 millones, mientras que la oferta fue por US$ 2.770 millones.
En la misma línea, dependiendo del criterio a utilizar, JP Morgan (contratado por CAP), valorizó el 100% de CMP entre los US$ 2.280 millones y los US$ 2.800 millones, en línea con lo propuesto por el holding Mitsubishi.
Fuente / Diario Financiero