(La Tercera) Un nivel de deuda sobre los US$ 11.000 millones alcanzó Codelco, tras concretar ayer su segunda emisión de bonos de este año. El monto supera más de cuatro veces los pasivos que se tenía a inicios de la década pasada.
Ayer, la minera colocó un bono por US$ 950 millones a 30 años en Nueva York, que se suma a otro por US$ 750 millones (10 años), emitido a inicios de agosto. Con ello, las operaciones hechas en 2013 se ubican algo por debajo las del año anterior, de US$ 2.000 millones.
Los recursos de la operación -catalogada como “exitosa†por la estatal- se destinarán a financiar inversiones, que para este año se ubican entre US$ 4.000 millones y US$ 4.500 millones.
“Las condiciones obtenidas son el resultado de la sólida posición financiera que ha mantenido Codelco y que la posicionan muy bien en los mercados financieros internacionales, debido a la seriedad con la que se ha planteado sus planes de inversión y proyectos futurosâ€, aseguró el vicepresidente de Administración y Finanzas, Iván Arriagada.
Agregó que el resultado de la emisión incorpora los primeros avances en productividad y costos que ha alcanzado la cuprera este año.
La estatal detalló que la emisión a 30 años contó con un cupón de 5,625% y un rendimiento de 5,775%. En cambio, las condiciones del bono de agosto a 10 años, contó con un cupón de 4,50% anual y un rendimiento de 4,517% al año. En 2012, Codelco emitió dos bonos que sumaron US$ 2.000 millones. Uno de US$ 1.250 millones a 10 años, con un cupón de 3,00% y un rendimiento de 3,157%; y otro de US$ 750 millones a 10 años con un cupón de 4,25% y un rendimiento de 4,398%.
Arriagada señaló que las condiciones actuales son atractivas para emisiones a 30 años en los mercados internacionales en dólares, por lo que “reflejan la condición crediticia de Codelcoâ€.
El gerente de estudios de renta fija global de Munita, Cruzat y Claro (MCC), Diego Torres, señaló que “fue una buena colocaciónâ€, considerando que la situación mundial no es tan favorable. “Hay un riesgo por parte de EEUU, por el cierre del gobierno y su deuda que no está solucionada. En ese ambiente sacar nuevas emisiones en las condiciones que salió, es bastante favorable y es un buen punto para Codelco. En términos de precio el mercado pidió algo más, pero bajo el contexto actual, está justificadoâ€, explicó.
La agencia de calificación Moody’s asignó una nota de A1 a la deuda con panorama negativo. Señaló que la firma requerirá emitir más bonos en los próximos años.
La emisión del nuevo bono se da meses después que el Ministerio de Hacienda aprobó una menor capitalización de la estatal. Ayer, el titular de esa cartera, Felipe Larraín, dijo que todas las empresas se financian con capitales y con deuda, y que el ejecutivo ha cumplido sus compromisos. “Este es el gobierno que más ha capitalizado a Codelco en la historia. Ahora con lo que me encuentro siempre es que todo lo que se hace resulta no ser suficiente y se pide más, pero hemos actuado responsablementeâ€, dijo.
Fuente / La Tercera