(El Mercurio) Las transacciones realizadas por las sociedades cascada -con las que Julio Ponce controla SQM- y relacionadas con acciones de Calichera-A en 2011 llamaron la atención de AFP Habitat y Moneda Asset Management. Estas últimas estimaron el daño que generaron algunas de estas operaciones a los accionistas minoritarios y aportaron dichos antecedentes a la SVS.
Algunas de esas transacciones más tarde fueron cuestionadas por el regulador en la formulación de cargos en contra de Ponce, Aldo Motta, Patricio Contesse Fica y Roberto Guzmán Lyon. Así consta en parte del expediente de la entidad liderada por Fernando Coloma sobre el caso cascada.
Moneda Asset Management envió un oficio a la SVS -firmado por su presidente, Pablo Echeverría- el 9 de agosto de 2012. En el documento se estimó que producto de las operaciones de compra y venta de acciones de Calichera-A, efectuadas por Oro Blanco, Norte Grande y la sociedad de Julio Ponce Inversiones SQ en 2011, «se ha visto seriamente menoscabado el interés social de Oro Blanco y Norte Grande».
Indicó que dichas operaciones -que, dijo, «pueden asimilarse a triangulaciones de acciones»- generaron una utilidad por unos US$ 80 millones en beneficio de Inversiones SQ.
Agregó que si bien las transacciones generaron beneficios para Norte Grande, por cerca de US$ 28 millones, estos se vieron contrarrestados por el «detrimento patrimonial ocasionado a Oro Blanco», principal activo de Norte Grande.
Además, Moneda adjuntó otros documentos para apoyar su postura.
Algo similar hizo AFP Habitat, que destinó parte de su presentación a explicar el remate que realizó Oro Blanco de 163 millones de acciones de Calichera-A en marzo de 2011, y que fue cuestionado por la SVS en sus formulaciones de cargos. La operación también figura en la presentación de Moneda.
El remate consideró un precio de 26 por papel, valor que según AFP Habitat fue 9,3% por debajo del precio de mercado. Los compradores de estos títulos fueron Norte Grande, con 45 millones de acciones, e Inversiones SQ, con 117 millones de papeles. «Siete meses después, Oro Blanco compra 151 millones de Calichera-A a .065, a través de su filial Potasios. La compra fue a 11,4% de premio frente al precio de mercado», indicó Habitat en el documento.
Precisó, además, que los vendedores fueron Norte Grande, con 43 millones de acciones, e Inversiones SQ, con 137 millones de papeles.
Según calculó AFP Habitat, si se vendieron 151.349.237 papeles de Calichera-A a 26 cada uno, y luego se compró el mismo número de títulos a .064,53 cada uno, los minoritarios habrían registrado una pérdida por unos US$ 102 millones.
SVS sigue analizando
Si bien declinó referirse sobre la posibilidad de nuevas formulaciones de cargos vinculados a este caso, ayer el superintendente de Valores y Seguros, Fernando Coloma, afirmó: «El proceso está en curso en sus distintas dimensiones. Estamos bajo un análisis completo de toda la situación que está relacionada con el tema cascada, sus distintas aristas».
A su vez, consultado sobre el impacto que podrían tener las operaciones cuestionadas por la SVS sobre los estados financieros de las sociedades de la cascada, si requirieran una corrección en estos, respondió: «Son temas que exigen una mirada más amplia, de en qué medida estas cosas pueden afectar los estados financieros, y hasta el momento no hemos tenido elementos como para plantearlo de esa manera».
‘Estamos bajo un análisis completo de toda la situación que está relacionada con el tema cascada, sus distintas aristas».
FERNANDO COLOMA
SUPERINTENDENTE DE VALORES Y SEGUROS
Baja nota de Calichera
La agencia S&P bajó la nota de Pampa Calichera desde «BB-» a «B+». «La performance financiera de la sociedad se ha debilitado como resultado de un mayor endeudamiento y menores dividendos proyectados desde SQM», dijo S&P.
Agregó que si bien la sociedad tiene espacio para cumplir sus covenants , Potasios, firma ligada a Calichera, figura en una situación más débil. De hecho, estimó que por la condición de cross default que tiene la cascada, la acción de SQM debería caer 15% desde su precio actual, para que Potasios incumpla sus covenants.
Fuente / El Mercurio