Sothern Cross toma el control de Ultrapetrol por US$220 millones

Nov 15, 2012

Fondo liderado por Sotomayor y Morita controlará 78% de las acciones y 58% de los votos.

(La Tercera) El grupo gestor de fondos de inversión Southern Cross tomará el control de la naviera Ultrapetrol (Bahamas) Limited -filial de Sipsa-, mediante la suscripción íntegra de un aumento de capital por US$ 220 millones, con lo que adquirirá el 78,38% de la propiedad y el 58,94% del derecho a voto. Los recursos serán destinados principalmente a bajar el nivel de endeudamiento de la compañía de transporte marítimo.

Sipsa reducirá su participación en Ultrapetrol de 26,2% a aproximadamente el 6%.

Los 110 millones de títulos de la nueva emisión serán adquiridos a un valor unitario de US$ 2 por las sociedades Sparrow Investments Capital Ltd (85,6%) y Sparrow CI Sub Ltd (14,6%), controladas indirectamente por los fondos III y IV de Southern Cross, gestora dirigida por el chileno Raúl Sotomayor y el argentino Norberto Morita.

Este año, Southern Cross también compró la canadiense Estrella International Energy Services y la mexicana Planigrupo, desarrolladora de centros comerciales. El grupo ha realizado varias inversiones en Chile: compró, reestructuró y vendió empresas como La Polar, Telex Chile y Essbio y permanece en compañías como Supermercados del Sur y GasAtacama.

Esta nueva operación se cerrará en diciembre, siempre que se cumpla, entre otras condiciones, que el 90% de los tenedores de bonos convertibles emitidos por Ultrapetrol, y que vencen en 2017, renuncien al derecho a que la compañía les recompre tales instrumentos anticipadamente.

Como parte de la operación Sipsa, a través de sus filiales Los Avellanos y Hazels (Bahamas) Investment Limited, accionistas de Ultrapetrol, suscribió un pacto de accionistas con Sparrow que regirá el gobierno corporativo de la firma y fija restricciones recíprocas para la transferencia de acciones de Ultrapetrol. En ese marco se determinó que por seis meses, a contar del martes, el directorio de Ultrapetrol estará integrado por cuatro directores designados por las filiales de Sipsa y dos por los fondos de Southern y uno independiente. Posteriormente, se invertirá la relación de fuerzas.

También se convino una opción por parte de Sparow Sub para que Hazels adquiera 14.600 acciones serie B (100% de dicha serie) a US$ 0,01 por acción. Esta opción se podrá ejercer si los fondos obtienen una rentabilidad mínima equivalente de 15% anual. Y a que ninguno de los ejecutivos principales de Ultrapetrol y directores de Sipsa, Felipe y Ricardo Menéndez Ross, dejen sus cargos de CEO y vicepresidente. Sipsa recibirá un pago si los fondos de Southern Cross venden su participación en Ultrapetrol, obteniendo una tasa de retorno anualizada de 15% entre el período de inversión y la enajenación.

Fuente / La Tercera

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