(Diario Financiero)Cerca de cuatro horas estuvo reunido, durante el martes pasado, el directorio del holding CAP.
Luego de haber recibido durante la medianoche del lunes, y desde Japón, la esperada oferta de Mitsubishi por el 25% de la Compañía Minera del Pacífico (CMP), la filial más importante de la acerera nacional, la testera de la compañía chilena analizó la propuesta y decidió aprobarla, tal como lo comunicó ayer mediante un hecho esencial.
Tal como adelantaron fuentes conocedoras del proceso a Diario Financiero en el día de ayer, Mitsubishi incluyó una serie de términos de intercambio en su oferta, relacionados con su participación en la Compañía Minera Huasco (CMH), como también un aumento de capital en CMP por US$ 401 millones, los cuales serán suscritos por el holding nipón.
El aumento de capital, más el traspaso del 50% que Mitsubishi tiene en Compañía Minera Huasco a CAP, equivalente a US$ 523 millones, hicieron que finalmente el 25% de CMP, monto al cual aspira Mitsubishi, fuese avaluado en US$ 924 millones.
CMP fue avaluada en US$ 2.771 millones, menos de los US$ 3.300 millones que habían estimado inicialmente la familia Rassmuss, principales accionistas de Invercap -matriz de CAP- y líderes en la oposición a esta transacción con Mitsubishi.
La valorización realizada por Mitsubishi Corporation (MCI) se acerca a las estimaciones que tenía en conocimiento el directorio de CAP, las cuales fueron realizadas por el banco de inversión JP Morgan.
De hecho, tal como comentó la empresa, fue uno de los factores que motivaron al directorio a aprobar la transacción, poniendo además a disposición de todos los accionistas el estudio realizado por el JP Morgan en las oficinas de CAP.
De todas maneras, si bien el directorio dio luz verde a la venta del 25% de CMP al holding japonés, será la junta extraordinaria de accionistas del próximo 10 de marzo la que finalmente apruebe la moción.
Junto con estos procedimientos, el directorio de CAP, además, designó a Celfin bajo la figura de «evaluador independiente», con el fin de que informe de los efectos y del potencial impacto para la acerera de la unión comercial con el nuevo socio.
Además del trabajo que realizará Celfin sobre los antecedentes aportados por el directorio de CAP en el día de ayer, también serán los estudios de abogados Guerrero Olivos, y Carey y Compañía quienes deban seguir adelante con el papeleo legal. Lo anterior, para dar curso a los contratos de intercambio de bienes y el aumento de capital en los próximos meses.
A la espera de China
La relación comercial propuesta supone la suscripción de un pacto de accionistas, aunque el principal contratiempo que podría sufrir tiene relación con la espera de la aprobación desde China.
Al ser CAP un importante proveedor de acero para China, serán las autoridades de libre competencia de ese país quienes visen el acuerdo, según las legislación que imperan en el gigante asiático.
Baja en los títulos
A diferencia de lo ocurrido el martes, ayer los títulos de CAP fueron a la baja. Cayeron 2,5%, el mayor descenso entre los papeles en la Bolsa. Estos títulos, además, fueron los más transados, con un total de $ 9.900 millones, equivalentes al 20% del total de lo negociado en el día.
Para Claudio González, gerente del Departamento de Estudios de Tanner, la baja radicó, principalmente, en un tema de la valorización de la propuesta entregada.
Fuente / Diario Financiero