Con la firma ayer en Beijing de un acuerdo que se materializará en la creación de la compañía comercializadora de cobre Copper Partners Investment Company Ltd. (CuPIC), la china Minmetals y Codelco concluyeron las negociaciones para dar forma a una alianza estratégica cuyo objetivo es asegurar el abastecimiento en el largo plazo de cobre refinado al mercado chino, desarrollar nuevas fuentes de producción de cobre de bajo costo y cooperar en el desarrollo tecnológico y la innovación.
CuPIC es una sociedad cuya propiedad será compartida en partes iguales por Codelco y Minmetals. CuPIC tendrá un contrato de compra de largo plazo con Codelco por un monto anual de 55.750 TM por un plazo de 15 años. CuPIC le pagará a Codelco por este contrato un monto inicial de 550 millones de dólares y, adicionalmente, un saldo de precio por cada embarque durante la vigencia del contrato. A su vez, CuPIC venderá el cobre a Minmetals en condiciones de mercado a través de un contrato de venta de largo plazo que cubre también un período de 15 años.
Los 550 millones de dólares que pagará CuPIC a Codelco se financiarán a través de 220 millones de dólares que aportarán como capital inicial de la compañía ambos socios en partes iguales y un préstamo bancario de largo plazo por 330 millones de dólares otorgado a CuPIC por el China Development Bank. Este préstamo no tiene recurso a Codelco y tiene un plazo de 11 años a una tasa de interés fija anual del 6,5%.
Finalmente, la alianza estratégica contempla una opción otorgada por Codelco a Minmetals para adquirir en condiciones de mercado hasta el 25% de la propiedad del proyecto de cobre Gaby que será desarrollado por Codelco. La construcción del proyecto Gaby fue aprobada recientemente por el Directorio de la Corporación y se espera que entre en operaciones a comienzos del 2008.
UBS y Asset Chile y NM Rothschild participaron en estas negociaciones como asesores financieros de Codelco y Minmetals, respectivamente.
El presidente ejecutivo de la estatal, Juan Villarzú, precisó que a fines de marzo se materializará el pago de los US$ 550 millones que implicó el acuerdo entre Codelco y la estatal china Minmetals, y que implicará que US$ 440 millones pasen directo a la caja de la cuprífera nacional para ayudar a materializar nuevas inversiones.
Este pago se concretará una vez que los trámites de la negociación estén finiquitados, lo que está previsto para el 8 de marzo próximo. De esta forma los primeros embarques podrían comenzar a partir de junio de este año.
Pese a que Villarzú no entregó un cifra exacta sobre el precio del metal acordado entre ambas compañías, sí dijo que el precio comprometido supera el valor de largo plazo que la estatal considera en sus proyecciones y que alcanza a US$ 1,20 la libra. A fines del año pasado algunos directores de la firma comentaron que este precio oscilará entre US$ 1,3 y US$ 1,4 la libra, por sobre los US$ 1,03 la libra que se había previsto en los inicios de la negociación.
Fuente / Codelco – Diario Financiero