(El Mercurio) Las declaraciones que dieron los principales implicados, las actas de juntas de accionistas y directorios, diversos comentarios que aportaron corredores de bolsa y datos entregados por la Bolsa de Comercio de Santiago son los principales documentos que dan forma al expediente que configuró la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) para el caso Cascada.
Con estos antecedentes, el regulador le formuló cargos a Julio Ponce -empresario que controla SQM a través de la cascada-, Aldo Motta, Patricio Contesse Fica y Roberto Guzmán Lyon.
En las más de 900 páginas a las que tuvo acceso «El Mercurio», y que constituyen parte del expediente, se cuentan las declaraciones de Leonidas Vial, presidente de LarrainVial; de su hermano, Santiago Vial, y de Manuel Bulnes, gerente general de la corredora de bolsa. En ellas detallan cuánto sabían de las operaciones de compra y venta de acciones. También están las de Alberto Le Blanc, cuyas sociedades habrían participado del esquema cuestionado por la SVS.
Asimismo, declararon Alejandro Ferreiro, ex superintendente de Valores y Seguros y ex director de Norte Grande, y Fernando Tisné, socio de Moneda Asset Management y ex director de Pampa Calichera; corredores de bolsa como Cristián Araya, entonces ejecutivo de Banchile, y José Antonio Labbé, gerente general de la intermediaria de BTG Pactual, y Cannio Corbo, portafolio manager del fondo Linzor Return, y Juan Francisco Martínez, auditor externo de la cascada (ver recuadros).
En los documentos se establece que Julio Ponce fue citado a declarar por la SVS, pero se excusó.
Documentos
En el expediente hay también presentaciones de AFP Habitat y Moneda Asset Management sobre el caso. Leonidas y Santiago Vial afirmaron «no recordar» operaciones cuestionadas, ante preguntas del regulador
Nueve páginas tiene la declaración en que Leonidas Vial Echeverría, presidente del holding financiero LarrainVial, respondió un total de 53 preguntas que le formularon los funcionarios de la SVS.
Consultado por quiénes participaban en las decisiones de compra y venta de acciones de las sociedades Inversiones Saint Thomas (ST) y Agrícola e Inversiones La Viña («La Viña»), desde 2008 a la fecha, señaló: «Yo, no más. En caso de que yo no esté, Santiago Vial, pero dentro de parámetros que (he) conversado. Libertad absoluta no tiene para ello».
Más adelante, la SVS le preguntó si entre 2008 y 2013 ST o La Viña recibieron o prestaron algún tipo de financiamiento a alguna sociedad bajo el control directo o indirecto de Julio Ponce y/o otras sociedades como Inversiones Jaipur, del Parque, Silvestre y/o Inversiones Enjoy. «No te puedo responder, ya que no lo recuerdo», señaló. Y agregó: «En los hechos, quien opera es Felipe Errázuriz y a veces Manuel Bulnes, y puede que alguna vez la otra parte en alguna (operación) simultánea haya sido Oro Blanco, por ejemplo».
También respondió «no me acuerdo» ante las consultas de transacciones cuestionadas por la SVS en las que participó la sociedad ST. Entre ellas se contaron la compra que realizó dicha sociedad de acciones de Calichera A en un remate efectuado por Oro Blanco, y la operación de venta de 1,5 millones de títulos de Calichera A efectuada por Inversiones Silvestre el 19 de mayo de 2009, que fueron adquiridas por ST.
Luego se le preguntó quién y por qué se definió que, en determinadas oportunidades, las operaciones que realizaban ST y/o La Viña en acciones de Calichera A y Oro Blanco se efectuaran a través de sucesivas operaciones de tipo Orden Directa (OD) de montos inferiores a 30 mil UF. «Siempre que entrego órdenes, lo hago para que el operador de LarrainVial las ejecute (…) Es el operador quien determina cómo se hace una venta, ya sea vía remate, en el mercado y dentro de precio de mercado, etc.», respondió.
En tanto, al término de la entrevista, consultado sobre si quería añadir algo más, respondió: «La sociedad ST es inversionista de a lo menos veinte sociedades: Embonor, CIC, Watt»s, Blanco y Negro, Colmena, Lipigas. Suelo ser invitado a todos los negocios que puedan pasar por la corredora de bolsa, a través de Felipe Errázuriz y Manuel Bulnes».
Su hermano Santiago Vial Echeverría, representante legal de ST y La Viña y asesor legal de LarrainVial, también declaró no recordar las transacciones en las que participó ST.
Entre las 66 preguntas que le formularon los representantes de la SVS, explicó que toma conocimiento de las posibilidades de negocios en los mercados accionarios a través de su hermano, Leonidas Vial, «o por Felipe Errázuriz, o Manuel Bulnes».
En tanto, respecto de cómo define qué sociedad -ST, La Viña u otras en las que participe- efectúa una determinada operación de acciones, dijo: «Eso, dependiendo de la liquidez que se tenga en el momento de la inversión que se ejecute, respecto de cada una de estas sociedades. Razones de estrategia u otras escapa de mi competencia», dijo.
Luego, la SVS le inquirió si Manuel Bulnes, Felipe Errázuriz u otra persona de LarrainVial le comunicaba oportunidades de negocios destinadas a ST o La Viña.
«Esas alternativas se las comunican a mi hermano Leonidas. Excepcionalmente, me han comunicado alguna oportunidad de negocios, por no haber tomado contacto previo con Leonidas, atendido que se podría encontrar en alguna reunión, directorio o viaje. Mi hermano Leonidas me ha dado ciertos parámetros generales cómo invertir, por ejemplo, en sectores mineros o de servicios financieros.
Asimismo, tengo la libertad para tomar decisiones de negocios, dentro de dichos parámetros generales. No lo tengo muy claro, pero a fines de 2011 o comienzos de 2012 fue la última vez que tomé una decisión de negocios relativa a operaciones bursátiles, en la que Felipe Errázuriz me la había ofrecido verbalmente», explicó.
Gerente de LarrainVial dice haber hablado solo unas 10 veces con Ponce desde 2009.
Más de 40 preguntas de los funcionarios de la SVS respondió Manuel Bulnes, gerente general de LarrainVial Corredora de Bolsa, en su declaración.
El regulador pidió que señalara con qué frecuencia en los años 2009 a 2011 se contactaba con Julio Ponce, Roberto Guzmán y Leonidas Vial. Al respecto, Bulnes afirmó que Julio Ponce es un cliente antiguo de LarrainVial. «Hemos hecho muchas operaciones para SQM y para las sociedades controladoras o relacionadas con SQM. Sin embargo, personalmente no he tenido mucha interacción con él. Desde el año 2009 sólo nos hemos comunicado unas diez veces», dijo.
Respecto de Leonidas Vial, señaló: «Cuando yo pensaba que un negocio podría ser de interés de Leonidas, lo llamaba a él o a Santiago Vial, y le comunicaba el negocio. Ambos podían evaluar dichos negocios. Ello ocurrió en varias oportunidades, ya que era propio del giro de Saint Thomas».
La SVS le consultó luego para qué temas trataba con dichas personas. «Básicamente, negocios accionarios, comunicación, paquete, remate, bloque e invitación a participar de los mismos».
También se le pidió que señalara si era efectivo que en julio de 2009 se comunicó con el gerente general de Norte Grande para adquirir 8.300 millones de acciones de primera emisión de dicha sociedad. «Respecto de dicha operación en particular no me acuerdo. Yo o Felipe Errázuriz nos comunicábamos con Jorge Araya mientras se encontraba vivo, y después con Aldo Motta, pero no me acuerdo si fue sobre dicha operación en particular», dijo. «Normalmente, ellos y nosotros planteábamos los negocios. Había casos en que nos llamaban y nos encomendaban ejecutar una orden (cantidad, precio y fecha), y en otros casos nosotros les ofrecíamos participar de uno».
Se le pidió también indicar si conocía a las personas controladoras de Inversiones Silvestre y Saint Thomas. Respondió que sí y que sobre esta última, su controlador opera como un cliente más.
No obstante, gran parte de sus respuestas fueron retiradas del documento por la SVS, debido a que «el testigo no recuerda con precisión».
Le Blanc: acciones de cascadas fueron hasta el 33% de sus inversiones
En la formulación de cargos, la SVS distinguió tres tipos de sociedades: las «relacionadas», las «vinculadas» y las «instrumentales». Estas últimas eran aquellas que presentan algún patrón transaccional recurrente en el esquema descrito por el regulador y donde aparecen, entre otras, las firmas ligadas al ingeniero comercial Alberto Le Blanc, quien en su declaración al regulador señala como su principal actividad ser «inversionista bursátil».
Las sociedades donde participa Le Blanc son Gestiones y Negocios, Inversiones La Palma, Inversiones y Empresas Chimbarongo, Inversiones Transcorp e Inversiones Warren. «Si sumo el total de los patrimonios, debería ser un total de US$ 75 millones», aseguró.
El empresario dijo conocer a Roberto Guzmán Lyon -a quien la SVS formuló cargos- desde 1992 y que existe una relación financiera entre sociedades de ambos. «Yo tengo una sociedad que cuando ha tenido exceso de caja, les he pasado dinero a ellos, y viceversa. En efecto, tenemos una cuenta corriente mercantil sin respaldo en un contrato escrito, basado en la confianza mutua», dice.
Y aunque Le Blanc no entregó detalles sobre las operaciones de acciones de las cascadas consultadas por la SVS, sí reconoció la importancia de las acciones de Calichera A, Oro Blanco y Norte Grande en su cartera de inversiones, con el 25% a 33%, aproximadamente, entre 2009 y 2012. «En 2010 volvimos a comprar, pero el resultado no fue bueno. El 2011 y 2012 fueron entradas puntuales», agrega.
El 12 de marzo de 2013 fue a declarar Rafael Parot, quien en su presentación dijo ser director y gerente de Inversiones Jaipur, una de las sociedades de inversiones de Roberto Guzmán «con quien me liga una relación de amistad y de trabajo por más de 13 años». El abogado detalló la forma en cómo Guzmán operaba en el mercado bursátil.
«A mí me tocó en reiteradas oportunidades efectuar o realizar gestiones ante Banchile, Bci, Banco Santander, etc., en cuanto a la compra y venta de acciones, todas derivadas de instrucciones precisas de Roberto Guzmán (…) debido a que trabajaba al lado de Roberto Guzmán, es él quien siempre me daba las instrucciones, debido a que lo primero que hacía en la mañana al llegar a la oficina era que la secretaria le prendía el computador, se lo dejaba en la página de las Bolsas y comenzaba a estresarse diariamente con la subida y bajada de las acciones, y me daba instrucciones para comprar o vender, por ser el gerente de Inversiones Jaipur «, señala.
Julio Ponce se excusó de declarar por motivos de salud
Según el expediente, la SVS dejó constancia de que Julio Ponce, presidente y controlador de Norte Grande, Oro Blanco, Pampa Calichera, Potasios, Nitratos, Inversiones SQ e Inversiones SQYA, no asistió a la citación efectuada mediante oficio de fecha 26 de abril de 2013, para declarar en las dependencias del área de cumplimiento de mercado de la superintendencia.
«También se deja constancia de que compareció el abogado don Sebastián Oddó, quien manifestó que la persona citada no pudo asistir por motivos de salud, señalando que acompañará el certificado médico respectivo», dice en el documento, firmado por María Luz Schachtebeck, Hugo Caneo, Víctor Zapata y Ximena Contreras.
Fernando Tisné, ex director de Calichera, reveló desavenencias por transacciones entre relacionadas
En su calidad de ex director de Pampa Calichera, cargo que ejerció hasta 2009, el socio de Moneda Asset Management Fernando Tisné (en la foto) respondió 32 preguntas de la SVS.
El experto fue cuestionado respecto de cómo y quién definía en Pampa Calichera las políticas que determinaban la compra y venta de valores de oferta pública durante el período en el que ejerció como director de la sociedad.
«Cuando llegué no existía ninguna política y de hecho muchas de las desavenencias eran porque a los directorios llegaban las cosas hechas, solo nos informaban lo que había pasado», señaló. Agregó que, junto a Juan Luis Rivera, «no nos parecía que hubiera transacciones de millones de dólares y que solo fueran informadas a los directorios como cosas hechas».
Por ello, indicó, en marzo de 2007, como miembros del comité de directores junto a Rivera, rechazaron una transacción en que Calichera compraba acciones de SQM a inversiones SQYA y, pese a dicho rechazo, la transacción fue aprobada en el directorio, por lo que fue publicada por Rivera a través de un hecho esencial enviado a la SVS.
«Este tema de las transacciones fue de constante fricción en los directorios», dijo. «En algún minuto se instauró una política de compra y venta de acciones, donde el directorio tenía que formalmente aprobar las transacciones sobre un determinado monto (…) Durante el tiempo en que fui director, intentamos que las operaciones entre partes relacionadas se informaran como tales, aun cuando hayan sido realizadas por bolsa. Entiendo que las transacciones posteriores no han sido informadas como tales», afirmó.
Luego, los funcionarios de la SVS le pidieron que señalara quién o quiénes participaban en las decisiones de compra y venta de acciones, a lo cual respondió: «Antes de instaurar la política, entiendo que tomaban las decisiones Julio Ponce y el señor Jorge Araya». Más tarde, señaló que «entiendo que la gente que tomaba las decisiones de negocios eran Ponce y Araya, con una participación activa de Roberto Guzmán».
En tanto, sobre cómo era entregada la información a los miembros del directorio de Calichera, relató que recibían una carpeta con información sobre balances e información bursátil del precio de la acción de Calichera y que luego pidió más información sobre financiamiento de la sociedad, la que fue incorporada. Además, dijo, «siempre requeríamos información sobre las contrapartes de las operaciones y además requerí información sobre el estado de SQM, que era el principal activo de la sociedad, y que en general se discutía poco de la conveniencia de comprar o vender acciones de ella».
Ferreiro: «No tuve información de que hubo operaciones trianguladas»
El 23 de abril de 2013, la SVS tomó declaración a Alejandro Ferreiro (en la foto) , quien fue director independiente de Norte Grande hasta marzo de 2012. «Tenía decidido renunciar antes que lo hiciera (…) No me pareció prudente renunciar antes de la aprobación de los estados financieros. Pude minimizar el costo, para que siempre hubiera un representante de las AFP. Además, si hubiera querido indagar a fondo todo lo que ocurría en la cadena de control, debí haber ido a las reuniones de directorio de Oro Blanco, Calichera y Potasios. Solo así podría haber tenido más posibilidad de información», declara el también ex superintendente de Valores y Seguros.
Ferreiro señala que durante su período como director de Norte Grande propuso una política de inversiones que fijaba algunos límites para ciertas transacciones. «No obstante, no siempre se cumplía y se nos informaba de algunas excepciones. Por ejemplo, a veces las operaciones de compra o venta se hizo sin cumplir con dicha política, pero se nos informaron razones de urgencia (…) Si bien lo pregunté (las razones de las operaciones), se me respondió: precio castigado, poder comprador interesante, las AFP salieron a vender o comprar», señala.
Al ser consultado sobre quien decidía la compra y venta de acciones que efectuaba la sociedad, Ferreiro respondió que formalmente era el gerente general de Norte Grande, Aldo Motta. «Pero estimo que difícilmente esas decisiones las tomaba sin consultar previamente a Julio Ponce (…) Ellos tenían oficinas al lado y, además, resultaba obvio que toda la cadena o estructura de «control» estaba al servicio de maximizar los derechos políticos de Julio Ponce, por lo que era difícil pensar que Aldo Motta podría haber actuado sin consultarle previamente».
Ferreiro señaló que las transacciones que efectuaba la sociedad se informaban al directorio «ex post» del movimiento accionario. «Allí se preguntaba por qué se compró Calichera o SQM, donde «aprovechar la oportunidad» fue la respuesta principal. Al respecto no tuve información que hubo operaciones trianguladas o entre parte relacionadas y, además, ocurrían en bolsa y, por ende, a precio de mercado (…) La estrategia que se nos explicaba, dada por el presidente Julio Ponce, era que las AFP querían -por ejemplo- salir de Norte Grande y estar más cerca de los flujos generados por SQM mediante posiciones en Oro Blanco, por lo que me parecieron plausibles».
Corredores de bolsa detallan relación con sociedades cascada
Varios corredores de bolsas acudieron a las oficinas de la SVS para declarar en la investigación. Uno de ellos es Cristián Araya, quien hasta julio de 2012 trabajó en Banchile Corredores de Bolsa como gerente de inversiones.
Consultado sobre quién entregaba las órdenes de compra y venta de acciones desde la cascada, señaló que «en el caso de Norte Grande y Pampa Calichera, es Aldo Motta el contacto. Lo que más hacía eran simultáneas, que eran financiamientos que requería por alguna u otra razón».
En su declaración del 14 de marzo pasado, la SVS le consultó sobre varias transacciones de acciones donde participó Banchile, de las cuales dijo no recordar detalles.
También declararon José Antonio Labbé, gerente general de Celfin (BTG Pactual) Corredores de Bolsa, quien explicó la relación que tenía la intermediaria con la sociedad Transcorp, ligada a Alberto Le Blanc.
Otro de los profesionales del mercado local citados a declarar fue Canio Corbo, portafolio manager del fondo Linzor Return. Consultado por la SVS sobre una compra de de cinco millones de acciones de SQM-A, las que luego vendió a otra empresa de la cascada, explicó que el título era atractivo porque era un paquete de control, y que el fondo manifestó a Banchile que la intención era venderlo ese día o, máximo, en una semana. «Desconocía si Banchile tenía un comprador», dijo.
Otros profesionales que declararon fueron Juan Francisco Martínez, socio de EY encargado de auditoría de la cascada entre 2008 y 2010, y ejecutivos que en ese entonces operaban en Corpbanca y EuroAmerica.
Fuente / El Mercurio