(Bureau Veritas) Bureau Veritas anuncia que ha firmado un acuerdo con la Compañía Inspicio, con base en Reino Unido, controlada mayoritariamente por la Compañía de capitales privados 3i y fondos manejados por 3i, para adquirir su subsidiaria Inspectorate por 450 millones de libras (aprox. € 540 millones). Se espera que la transacción sea completada durante el 3er trimestre de 2010, con la aprobación de las autoridades de libre competencia relevantes.
La adquisición de Inspectorate es un paso adelante decisivo para Bureau Veritas, convirtiéndolo en uno de los líderes globales en inspección de commodities. Esta adquisición entrega una nueva dimensión al Grupo, duplicando el tamaño de la red de laboratorios (330 sitios) y ofreciendo el más amplio rango de servicios del sector de evaluación de conformidad: Industrial, Construcción Civil, Marina, Productos de Consumo, Commodities, Certificación de Sistemas, Verificación e Inspección en Servicio y Servicios de Gobierno. A partir de esta adquisición el Grupo empleará 46.000 personas en mas de 140 países, con ingresos de alrededor de € 3.000 millones.
Frank Piedelièvre, Chairman y CEO de Bureau Veritas, indicó: “Esta Adquisición es una oportunidad única para Bureau Veritas. Además de su posición de liderazgo en los 7 negocios en que actúa, Bureau Veritas alcanza un tamaño crítico en el promisorio mercado de inspección y ensayos de commodities, en el cual el Grupo se convertirá en un actor clave. Integrando una Compañía con la calidad y reputación de Inspectorate, nosotros ampliaremos nuestro portafolio de negocios y potenciaremos nuestra red internacional en Estados Unidos y en varias economías emergentes. Este es un gran paso estratégico para el Grupo”.
Neil Hopkins, CEO de Inspectorate, comentó: “Estamos muy contentos de unir fuerzas con un líder global y una referencia dentro de la Industria. Bureau Veritas es el socio ideal para acelerar nuestro desarrollo gracias a la fortaleza de su red y su experiencia técnica complementaria”.
UN MERCADO ESTRATÉGICO CON PROYECCIONES ROBUSTAS DE CRECIMIENTO
Inspectorate está entre los líderes globales de inspecciones y ensayos de commodities. El mercado abarca un amplio rango de servicios de inspección y ensayos de laboratorio para productos de petróleo y petroquímicos, metales y minerales y productos agrícolas, destinados para los mayores clientes globales en esta industria (productores, comercializadores, importadores y exportadores). Estos servicios cubren completamente la cadena de valor de commodities, tanto en generación (exploración, producción) como en distribución (transporte, comercio y transformación).
Con un potencial actual estimado sobre los € 5.000 millones a nivel global, el mercado de inspecciones y ensayos de commodities es fortalecido por el incremento de la globalización en el comercio de commodities así como el aumento de los requerimientos de países emergentes, regulaciones más estrictas y la tendencia de los clientes por la tercerización de sus laboratorios. El mercado posee muy pocos actores globales – incluyendo Inspectorate – y se beneficia de las altas barreras a la entrada impuestas por los requerimientos de una red global de laboratorios acreditados, indiscutible conocimiento técnico y excelente reputación con los grandes operadores del sector de commodities.
INSPECTORATE, UNO DE LOS LíDERES GLOBALES EN INSPECCIONES Y ENSAYOS DE COMMODITIES
El negocio de Inspectorate esta organizado en tres principales segmentos de mercado, en los cuales la Compañía goza de una posición de liderazgo global:
– Petróleo y petroquímicos (59% de los ingresos de 2009, N°2 en EE.UU.),
– Metales y Minerales (26% de 2009, N°2 en servicios para el comercio internacional, globalmente)
– Productos agrícolas y otros (15%, N°3 globalmente)
En los últimos años, Inspectorate ha publicado altas tasas de crecimiento en ingresos, el cual ha duplicado desde 2006. En 2009, pese al difícil ambiente económico su negocio ha crecido orgánicamente un 7%, alcanzando un ingreso de _ 246 millones (€ 280 millones). Fundado en 1885, con su Casa Matriz en Witham, Reino Unido, Inspectorate construyó una extensa red global incluyendo 150 laboratorios en 60 países con más de 7.000 personas.
NUEVA ETAPA EN LA ESTRATEGIA DE LIDERAZGO DE BUREAU VERITAS
La adquisición de Inspectorate logra tres objetivos estratégicos para Bureau Veritas:
– Posiciona a Bureau Veritas entre los 3 actores globales en un mercado de rápido crecimiento, sirviendo a los mayores clientes globales y ofreciendo oportunidades adicionales en términos de crecimiento orgánico y crecimiento externo.
– Permite que el Grupo continúe diversificando su portafolio de servicios:
– Mediante penetración en el segmento de mercado de productos de petróleo y petroquímicos.
– Mediante ampliación de su posicionamiento en el mercado de minerales. Las actividades de Bureau Veritas en ese segmento (construida a través de una estrategia de adquisiciones desde el 2007) están primeramente enfocadas en generación (exploración y producción) en un número limitado de países (incluyendo Australia, Sudáfrica, Chile y Brasil) mientras los servicios de Inspectorate están posicionados en distribución, mayormente en comercio internacional, con una mayor presencia internacional.
– Consolida la red internacional del Grupo en países en los cuales Bureau Veritas no poseía aun un tamaño relevante, particularmente en EE.UU. y Reino Unido, mientras aumenta considerablemente su presencia en regiones de alto crecimiento (como Rusia, India, Latinoamérica, China, Sudeste Asiático, Asia Central y Medio Oriente) donde Inspectorate alcanza un 45% de sus ingresos.
La experiencia y redes de Bureau Veritas ayudarán a acelerar de manera significativa el desarrollo de Inspectorate, principalmente por la ampliación del conocimiento técnico de Inspectorate a través de la red geográfica del Grupo, de la apertura de nuevos laboratorios en regiones clave y por la ampliación de la oferta de servicios.
Adicionalmente de la suma de ingresos, otras sinergias son esperadas por la mejora de la eficiencia operacional con la integración de las dos organizaciones, mediante la optimización de las funciones de soporte, inversiones informáticas, compras, laboratorios y oficinas.
UN POSITIVO IMPACTO FINANCIERO PARA EL GRUPO
La transacción, que representa un precio de adquisición de _ 450 millones, será financiada mediante líneas de crédito existentes y nuevas. Posteriormente a la adquisición, la Deuda Neta de Bureau Veritas representará aproximadamente 2x EBITDA, muy por debajo de los acuerdos bancarios del Grupo.
Esta operación tendrá un impacto en las utilidades desde 2010 (impacto anual de cerca de 3% en 2010 y 4% en 2011, excluyendo las sinergias). Considerando las oportunidades de crecimiento y potencial para la mejora de los márgenes, se espera que esta operación genere un valor significante para los accionistas de Bureau Veritas, el objetivo de mediano plazo es alinear los márgenes operacionales de Inspectorate con los de Bureau Veritas.
Fuente / Bureau Veritas.