Con esta resolución, el máximo tribunal ratificó la sentencia dictada por la Corte de Apelaciones de Santiago que, en noviembre pasado, ya había rechazado el reclamo de ilegalidad presentado contra las decisiones de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) que permitieron avanzar en la explotación conjunta de litio en el Salar de Atacama.

El Consejo de Defensa del Estado (CDE) tuvo un rol central y decisivo en este proceso. La defensa fiscal, liderada desde el más alto nivel institucional, fue acogida íntegra y consistentemente por ambas instancias judiciales. Su presidente, Raúl Letelier, asumió directamente el patrocinio de la causa, atendida la relevancia del litigio para el interés público y para la ejecución de la Estrategia Nacional del Litio.

El CDE sostuvo, de manera técnica y fundada, que los actos de la CMF se ajustaron plenamente a sus competencias y a la normativa vigente, tesis que fue ratificada por el máximo tribunal.

Al respecto, Letelier expresó que «valoramos profundamente la sentencia de la Corte Suprema, que vuelve a confirmar la corrección en el ejercicio de las potestades del Estado de Chile para desplegar una política pública esencial para el desarrollo del país».

A ello, el presidente del CDE añadió que «la sentencia valida nuestra posición jurídica y reafirma que la CMF no incurrió en ilegalidad alguna en validar la forma en que se llevó a cabo el acuerdo entre Codelco y SQM para la explotación de litio», añadió.

La Corte Suprema determinó que el recurso presentado por la empresa Tianqi carecía de uno de los requisitos esenciales para su procedencia: la identificación clara y precisa de las normas supuestamente infringidas. El tribunal apuntó que la apelación no desarrolló adecuadamente las disposiciones legales pertinentes, particularmente aquellas contenidas en la Ley N° 18.046, sobre Sociedades Anónimas, dejando sin sustento jurídico las restantes alegaciones e incurriendo en contradicciones internas.

De esta forma, el máximo tribunal concluyó que no existe ilegalidad en los actos administrativos de la CMF relacionados con el acuerdo suscrito entre Codelco y SQM, validando así el diseño institucional y regulatorio que permite la materialización de la Estrategia Nacional del Litio.

Desde el CDE destacaron que la decisión de la Suprema reafirma la labor del Consejo como garante jurídico del interés público. En un litigio de alta sensibilidad económica y estratégica, el CDE asumió una defensa activa, técnica y consistente, asegurando la continuidad de una política pública de alcance nacional.

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Este Libro Blanco consta de tres ejes principales: primero, “insta a todos los miembros de la cadena de valor del litio a unirse a la iniciativa «Cambiando el Mundo con Litio Cero Neto» y los invita a lograr la carbono neutralidad antes de 2050; segundo, analiza las oportunidades y desafíos que enfrenta la industria del litio para alcanzar dicho objetivo, proponiendo estrategias para lograrlo e instando a instituciones y empresas a unirse a la acción de carbono cero; tercero, publica el informe de divulgación financiera relacionado con el clima (TCFD) de la compañía, presentando compromisos y estrategias para la reducción de carbono”.

Por su parte, en su sexto Reporte de Sostenibilidad, Tianqi informó que lograron que su fábrica de Shehong, Sichuan, utilice 100% energía hidroeléctrica. Asimismo, su planta de Tongliang cumplió en su totalidad con las metas de tratamiento y eliminación de aguas residuales y lograron reciclar 40.000 contenedores de materiales.

También detalló que para 2050 basarán su estrategia “en la investigación y desarrollo y la renovación de activos, explorando y desarrollando sistemas de vapor de almacenamiento térmico de energía verde, sistemas de gas neutral en carbono y sistemas de reciclaje de dióxido de carbono de alta eficiencia”.

Tianqi Lithium comunicó que se ha propuesto «mejorar juntos el mundo con el litio», aportando valor para clientes, empleados y socios sin menoscabo del medio ambiente, la salud y la seguridad. “Con nuestra filosofía, cultura y comportamiento empresarial responsable creamos valor compartido para clientes, empleados y socios comerciales, y contribuimos al desarrollo sostenible de la economía, el medio ambiente y la sociedad», afirmó Tianqi Lithuim Corporation.

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Sin embargo, el viernes la tregua concluyó, luego que Pampa Calichera (una de las cascadas) saliera al mercado a comprar acciones serie A de SQM, papeles que eligen a siete directores a diferencia de las B que eligen a uno.

Esa adquisición fue la primera que efectúan las cascadas en los últimos dos años y se dio en medio de la severa crisis financiera que vive Tianqi.

Y es que la firma china se ha visto afectada por la caída en la demanda de litio de mediados de 2020 (a raíz del Covid-19) que transformó en un boomerang su agresivo plan de expansión, mimo que en 2018 la llevó a pagar US$4.066 millones por el 24% de SQM en poder de la canadiense Nutriem.

Fuentes conocedoras de la operación confirmaron que las intenciones del denominado Grupo Pampa (Pampa Calichera y sus sociedades filiales) apuntan a adquirir más acciones de la serie A de SQM, para lo cual abrieron un poder de compra en bolsa a través de Larraín Vial.

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La compañía dijo el domingo que había terminado el plan, anunciado el viernes, que lo haría recaudar hasta 15.900 millones de yuanes (US$2.500 millones) mediante la emisión de acciones al accionista controlador Chengdu Tianqi Industry Group Co. a 35,94 yuanes por acción, alrededor del 40% debajo de su último precio de cierre. Tianqi dijo que anuló el acuerdo para evitar el comercio a corto plazo y proteger los intereses de los accionistas más pequeños.

La propuesta para que Chengdu Tianqi compre acciones se produce el mismo mes en que dijo que reduciría su participación, junto con otros accionistas, hasta en un 4% durante un período de seis meses a partir del 29 de enero. La compañía también había completado una participación del 6%, lo que era parte de su plan de venta anunciado el año pasado.

Durante el fin de semana, la bolsa de Shenzhen consultó sobre el anuncio del viernes, preguntando si la suscripción de Chengdu Tianqi al plan de colocación privada después de reducir anteriormente su participación constituye una transacción a corto plazo y si perjudica los intereses de los pequeños y medianos accionistas.

La bolsa señaló que el precio de las acciones de Tianqi Lithium se había triplicado en los últimos 60 días de negociación y preguntó a la compañía si se había filtrado alguna información privilegiada, así como si el plan es factible. La acción bajó un 4% el lunes.

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Asimismo, rebajó desde Caa2 a Caa3 la clasificación de los bonos senior no garantizados emitidos por Tianqi Finco Co., y garantizados por Tianqi Lithium.

La decisión se da luego del no pago de un préstamo por US$1.884 millones que vencía originalmente a fines de noviembre, y para el cual se le dio un plazo extra hasta el 28 de diciembre para llegar a un acuerdo, instrumento fundamental para la compra del 24% de las acciones de la minera chilena.

Según Moody´s «Tianqi no cumplió con su promesa de pago original y se le concedió una extensión de vencimiento. La rebaja muestra nuestra preocupación de que la ausencia de una resolución satisfactoria sobre el plazo de reestructuración de préstamos podría reducir las perspectivas de recuperación para los acreedores»,

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La minera anunció que están trabajando en un plan de crecimiento que contempla desembolsos por más de US$1.300 millones destinados solo para sus operaciones en Chile.

De dicho monto, gran parte está orientada al negocio del litio, el cual capturará más de US$300 millones. “Continuamos con el objetivo de aumentar nuestra producción de carbonato e hidróxido de litio a 120.000 y 21.500 toneladas métricas por año, respectivamente, para fines de 2021. Creemos que estos planes requerirán una inversión de aproximadamente US$240 millones”,  explicó el gerente general de la firma, Ricardo Ramos.

A esto se suman desembolsos por otros US$150 millones aproximadamente aprobados por el directorio de la compañía, con los que se impulsará una expansión que permitirá alcanzar una capacidad de producción de 180 mil toneladas métricas de carbonato de litio y 30 mil toneladas de hidróxido de litio en 2023.

“Estamos trabajando en estos proyectos que nos permitirán expandir nuestra capacidad de manera significativa y esta expansión de capacidad también vendrá con más eficiencias en la producción que nos permitan seguir bajando nuestros costos”, señalaron posteriormente en conferencia con analistas.

Respecto del mineral, desde SQM apuntaron que durante el tercer trimestre se vieron tendencias positivas, impulsadas por las altas ventas de vehículos eléctricos en todo el mundo, lo que los llevó a proyectar un crecimiento de dos dígitos en 2020 en comparación con el ejercicio anterior. Esto se suma a una fuerte recuperación de la demanda de litio en China.

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Así la capitalización bursátil de SQM llegó a US$9.600 millones (series A y B), luego de bordear los US$4.200 millones de market cap en marzo.

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La compañía informó este lunes que registró su quinta pérdida trimestral consecutiva, lo que eleva la presión sobre la endeudada productora de litio en un escenario deprimido para la demanda del componente usado en la fabricación de autos eléctricos.

Tianqi registró un saldo negativo de 406,7 millones de yuanes (US$60,8 millones) en el trimestre de julio a septiembre, de acuerdo a un documento presentado al regulador en la bolsa de valores de Shenzhen.

La cifra fue mucho mayor a la brecha de 53,9 millones de yuanes registrada en el mismo periodo del año anterior y deja las pérdidas de la empresa en lo que va del año en 1.100 millones de yuanes.

Los problemas financieros de la compañía proceden en su mayoría de la compra en 2018 de la participación en SQM por US$$4.100 millones, cuando el mercado internacional del litio estaba en su apogeo.

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La advertencia, entregada en una presentación a la Bolsa de Shenzhén, se conoce cuando los precios del litio siguen deprimidos, justo dos meses antes de que el reembolso del préstamo de US$ 3.500 millones suscrito con un sindicato de bancos liderado por el China Citic Bank- venza a fines de noviembre.

Tianqi, uno de los mayores productores mundiales de químicos de litio que se usan en las baterías de los vehículos eléctricos, admitió que un incumplimiento de pago afectaría sus operaciones diarias y dijo que sus activos y cuentas bancarias podrían ser congelados.

“Aunque la empresa ha presentado formalmente una solicitud al sindicato para ajustar la estructura de plazos del préstamo, actualmente está siendo revisada”, dijo la presentación.

China Citic Bank se negó a hacer comentarios.

Tianqi, que ha registrado pérdidas netas durante cuatro trimestres consecutivos y despidió a su presidenta el mes pasado, dijo que su flujo de caja y su situación de liquidez no habían mejorado sustancialmente.

La empresa está en conversaciones “urgentes” con posibles inversores estratégicos, pero hasta ahora no se han firmado acuerdos legalmente vinculantes, añadió.

Tianqi logró obtener una línea de crédito adicional de hasta US$ 100 millones de China Citic Bank a principios de este año, principalmente para liquidar los pagos atrasados de los cargamentos de concentrado de litio, pero dijo que había suspendido algunos pagos de intereses sobre el préstamo de 3.500 millones de dólares.

Los intereses impagos hasta ahora ascienden a 464 millones de yuanes (US$ 68 millones), dijo.

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Wu, que había estado con la empresa con sede en Chengdu desde 2011, presentó una renuncia por escrito a la junta directiva de Tianqi el miércoles, diciendo que dejaba el cargo de presidenta y directora por razones personales, según un documento presentado a la Bolsa de Shenzhén el viernes.

El fundador y presidente de Tianqi, Jiang Weiping, asumirá las funciones de Wu hasta un nuevo nombramiento, según el comunicado. El mandato de la ejecutiva expiraba en 2023.

Su partida marca el final de dos años difíciles para la ejecutiva, que fue una figura clave en la adquisición por parte de Tianqi de casi un cuarto de la minera de litio chilena Sociedad Química y Minera de Chile (SQM) por US$ 4.100 millones, anunciada en mayo de 2018.

La publicitada compra, descrita por Wu en ese momento como una “inversión atractiva” que beneficiaría enormemente a los accionistas, ha dejado a Tianqi cargada de deuda que está luchando por pagar tras la caída de cerca del 70% de los precios del carbonato de litio AM-995C-LTCB desde que se cerró el trato, en medio de una abundante oferta.

Tianqi ha dicho que está considerando la venta de activos y tratando de renegociar los términos de sus préstamos, incluyendo una línea de crédito sindicada de US$ 3.500 millones liderada por el China Citic Bank para la compra de la participación en SQM.

Cabe recordar que ese negocio se valoró en más de US$ 4.000 millones, lo que supone una de las mayores , operaciones en Chile en los últimos años. Y la propia Wu, en conversación con Pulso, calificó como complejo el proceso de ingreso de la firma china a la propiedad de la minera no metálica.

Claro porque tuvo que lidiar con un anfitrión esquivo, el empresario Julio Ponce, quien usó todas las herramientas posibles para frenar su ingreso a la propiedad de SQM.

“Nos sorprendió encontrar una ofensiva tan fuerte”, analiza hoy desde China Vivian Wu, rechazo que se materializó “incluso antes de que anunciáramos nuestro ingreso”, recalcó en esa entrevista.

El litio es uno de los metales con mayor crecimiento en su demanda debido a su uso en la fabricación de baterías recargables ion litio, las cuales son un componente clave en la fabricación de vehículos eléctricos.

Las presiones ambientales, regulatorias y fomento al desarrollo de la industria automotriz (caso China) han impulsado fuertemente la electromovilidad.

Chile tiene ventajas significativas para la explotación de litio, destacando que posee el 48% de las reservas mundiales y cuenta con el salar de Atacama, una las zonas con mayor potencial y competitividad a nivel global para su extracción.

En entrevista con Pulso Trader, César Pérez-Novoa, jefe de Equity Research de BTG Pactual, ve un buen panorama para el litio en 2021.

El analista recordó que varios países tienen estímulos específicos para incentivar la producción de autos eléctricos. 

“Todo esto es importante para el precio del litio en el largo plazo. En el corto plazo eso no se va a ver, el precio no responderá a estos efectos porque la capacidad de manufactura en la primera mitad en los países europeos ha sido prácticamente muy baja, y por ende ha tenido un impacto en los precios de los productos que van dentro de la batería. En 2020 la perspectiva de precio es baja, pero en 2021 eso debería crecer”, sostuvo.

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