South32, de origen australiano, está presente en Chile a través de Sierra Gorda SCM, joint venture del cual participa con un 45%. Sus operaciones se ubican en la Región de Antofagasta, comuna de Sierra Gorda, produciendo principalmente cobre y molibdeno.

Con esta nueva incorporación, el Consejo Minero queda integrado por 17 grupos mineros, que producen cobre, oro, hierro, litio, molibdeno y plata: Anglo American, Antofagasta Minerals, Barrick, BHP, Codelco, Collahuasi, CMP, Freeport McMoRan, Glencore, Gold Fields, KGHM Chile, Kinross, Lundin Mining, Rio Tinto, South32, SQM y Teck.

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Esta operación es el resultado de la venta realizada por Sumitomo Metal Mining y Sumitomo Corporation de su participación en SGSCM. KGHM Polska Miedz S.A. mantiene su participación accionaria por el 55% de la compañía. 

De esta forma, South32 Limited, minera diversificada con base de operaciones en Perth, Australia, ingresa a la gran minería chilena en un buen momento de SGSCM, donde esta última reporta haber obtenido importantes aumentos en su producción y proyecta tasas optimistas para los próximos años.

En este escenario, el gerente General de Sierra Gorda SCM, Miroslaw Kidon, manifestó que “la adquisición del 45% de la compañía por parte de South32 ocurrió luego de un profundo análisis de nuestra organización y su funcionamiento corporativo, el cual confirmó nuestras buenas prácticas y sólido gobierno corporativo. Con esto Sierra Gorda SCM inicia una nueva etapa, continuando con su estrategia de desarrollo, respetuosa de su entorno social comunitario y el medioambiente”.

Aumento de Producción

Respecto a su desempeño, Cochilco informó que Sierra Gorda SCM  obtuvo el segundo mejor resultado en aumento productivo minero en Chile durante 2021. La compañía minera logró alcanzar las 198.000 toneladas de cobre fino el año pasado, superando las 156.000 toneladas obtenidas en 2020.

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El director ejecutivo de South32, Graham Kerr, destacó la operación, lo que se enmarca en el avance hacia la minería verde: «Estamos remodelando activamente nuestra cartera para un mundo con bajas emisiones de carbono.
y la adquisición de una participación en Sierra Gorda aumentará nuestra exposición a las materias primas importantes para ese transición. El cobre es un metal crítico en la descarbonización de las redes energéticas del mundo y tiene fuertes fundamentos del mercado a largo plazo».

«La incorporación de Sierra Gorda mejora aún más nuestra cartera y se espera que aumente de inmediato los márgenes del Grupo y ganancias, respaldando los rendimientos futuros de los accionistas al tiempo que conservamos la solidez y la flexibilidad en nuestro Balance», precisa el ejecutivo.

«La transacción expande nuestra presencia operativa y de desarrollo en las Américas y brinda exposición a una
Activo de larga duración con una gran base de recursos. La operación tiene oportunidades existentes para desbloquear más ventajas a través de una mayor eficiencia de producción, expansión de recursos y exploración», añade.

Según Kerr, «creemos que hemos identificado una operación que se está beneficiando de una importante inversión histórica y actual, eficiente en capital trabajo de eliminación de cuellos de botella. La operación cuenta con una excelente infraestructura, incluido el acceso a renovables. energía y agua de mar para su procesamiento. De cara al futuro, vemos una oportunidad para un desempeño sólido continuo en Sierra Gorda con nuestro nuevo socio, KGHM, que puede ofrecer un valor sustancial a los accionistas de South32».

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El máximo órgano de control fiscal del Estado dijo que de acuerdo con los hallazgos iniciales, el operador de la mina aplicó descuentos y deducciones que no procedían, en detrimento de los recursos económicos del país.

«En este momento se apertura un proceso de responsabilidad fiscal, que es el producto de una auditoria y una indagación preliminar, en el cual existe una fuerte preocupación acerca de si se está liquidando de manera correcta o incorrecta las regalías que le pertenecen al Estado colombiano», dijo el vicecontralor general, Ricardo Rodríguez, en un comunicado.

«Se revisó el operador minero, en este caso Cerro Matoso, y se identificó que aplicaron unas deducciones que no tenían ningún tipo de relación con su proceso productivo», agregó Rodríguez, al revelar que se incluyeron descuentos por viajes, hoteles, clubes, transporte y gastos portuarios que no debían ser deducidos.

El yacimiento de ferroníquel, uno de los más grandes del mundo a cielo abierto, está ubicado en una zona rural del municipio de Montelíbano, en el departamento de Córdoba, en el norte de Colombia, y alcanzó una producción de alrededor de 41.000 toneladas al cierre del año fiscal de 2019.

En un correo electrónico a Reuters, South32 dijo que el intento de recuperar retrospectivamente las regalías era técnica y legalmente inválido, ya que se refiere a dos contratos de concesión que se finalizaron en 2012 y se están resolviendo en los tribunales colombianos.

La minera australiana afirmó que la cifra citada por el organismo no se basa en la fórmula de regalías contractuales.

«Tomaremos todas las medidas legales necesarias para defender nuestros intereses legítimos y proporcionar la seguridad jurídica necesaria para promover y proteger la inversión extranjera en Colombia», dijo la compañía.

Además de la empresa minera, la investigación involucra a funcionarios de la estatal Agencia Nacional de Minería encargados de supervisar la correcta liquidación de las regalías, dijo la Contraloría.

«Si esto eventualmente da una consecuencia en contra el Estado, este daño tendrá que ser resarcido», concluyó Rodríguez.

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La minera más grande del mundo está trabajando con Citigroup en la venta, según entendidos, y ya contactó a potenciales compradores con información preliminar, antes de solicitar ofertas indicativas más adelante en el año.

El CEO de la compañía, Andrew Mackenzie, está concentrado en los activos más importantes de BHP, como yacimientos de hierro, petróleo y cobre, después de traspasar activos poco deseados (como el manganeso, el carbón y el aluminio) a South32 Ltda.

La firma australiana quizás sigue desinvirtiendo en activos más pequeños, dijo el alto ejecutivo esta semana, aunque no dio mayores detalles sobre cuáles serían las ventas y si es que ya empezaron alguno de esos procesos.

En septiembre, la minera vendió parte de su participación en los campos de gas natural australianos Scarborough por hasta US$400 millones y en junio desinvirtió en una operación de carbón en Indonesia por un total de US$120 millones.

Tanto representantes de BHP como de Citigroup no quisieron comentar sobre el tema.

Cerro Colorado produjo 77.000 toneladas métricas de cátodos de cobre, según información de la compañía. Su operación tiene las aprobaciones ambientales correspondientes hasta 2023 y hay rango para desarrollar la producción más allá de 2090, según señalaron en una presentación en diciembre de 2015.

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Cuánto tardará el mundo en consumir los grandes inventarios de metales, carbón y mineral de hierro fue el tema central de debate del mayor cónclave de inversión del sector minero realizado esta semana en Ciudad del Cabo, al que asistieron más de 6.000 altos ejecutivos, banqueros, operadores, analistas, compañías mineras y periodistas. Las siguientes son algunas de sus conclusiones.

Lo peor está por venir

Este año podría ser el peor, dado que la tendencia a la declinación de los precios se prolonga, según el presidente ejecutivo de Anglo American, Mark Cutifani, que dice que su compañía debería estar mejor preparada “para el invierno que inevitablemente sucede al verano”.

[El oscuro panorama que enfrenta Anglo American]

El ejecutivo australiano reveló que, desde que entró en funciones hace 33 meses, los ingresos de la compañía habían caído un promedio de US$350 millones por mes.

Rio Tinto Group también se prepara para un año difícil, y su presidente ejecutivo, Sam Walsh, pronosticó el jueves en Bloomberg Television que los problemas producto de la caída de las materias primas se extenderán a las grandes compañías. La empresa siguió los pasos de sus rivales y eliminó la política de aumento gradual de dividendos.

[Rio Tinto reporta pérdida en 2015 y abandona promesa de mantener o elevar dividendo]

El sector se divide en dos: las compañías que ya tienen problemas y las que resistirán la caída y saldrán fortalecidas para el inicio del siguiente ciclo.

El máximo responsable ejecutivo de Vedanta Resources, Tom Albanese, vaciló en decir que se había tocado fondo. Al igual que sus pares, Vedanta se concentra en pagar sus deudas y se dedicará a “hacer eso y resistir”, dijo en una entrevista a Bloomberg Television,

“Las compañías que logren hacerlo serán las que mejor se recuperen”, dijo Albanese, ex máximo responsable de Rio Tinto.

La abundancia desde mineral de hierro hasta cobre constituye el principal desafío para el sector. El crecimiento chino más lento en una generación ha derivado en un exceso de reservas de metales del cual la industria es la mayor responsable, dijo Cutifani. El elevado costo de las limpiezas medioambientales luego del cierre de una mina impide las clausuras y prolonga la caída.

“Hay un exceso de oferta de la mayor parte de las materias primas y, por más doloroso que sea, en términos económicos y racionales hay que dejar que el mercado cree un futuro sostenible a largo plazo”, dijo Graham Kerr, el máximo responsable ejecutivo de South32 Ltd., una escisión de BHP Billiton.

[BHP Billiton, Glencore y Rio Tinto también fueron rebajadas por la agencia Standard & Poorâ€s]

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Mark Cutifani, presidente del ICMM y CEO de Anglo American dio la bienvenida al nuevo integrante de esta entidad, destacando que se ha comprometido con el “riguroso proceso de admisión de ICMM” desde que se anunció su creación. «El compromiso de South32 con los principios del ICMM está sustentado en la adopción de muchos de los sistemas y procesos que hereda de BHP Billiton, con el objetivo de hacer una fuerte y amplia contribución a la sociedad».

En tanto, Graham Kerr, CEO de South32, manifestó que la incorporación a ICMM permitirá beneficios de largo plazo para la compañía y sus stakeholders.

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South32 posee un portafolio de activos mineros de alta calidad, que incluyen: alúmina, aluminio, bauxita, carbón, manganeso, níquel, plata, plomo y zinc.

ICMM también comunicó el ingreso como nuevo miembro de Polyus Gold International, principal productor de oro de Rusia y una de los diez mayores actores de este rubro en el mundo.

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[Accionistas de BHP Billiton aprueban creación de South32]

Los inversionistas tienen, sin embargo, una pregunta en mente: ¿cuánto vale la nueva compañía?

Los accionistas de BHP votaron este mes en forma casi unánime a favor de escindir South32, un conjunto de activos que abarca minas de aluminio, níquel y manganeso, que, en opinión de la plana ejecutiva de BHP, tendrán un mejor desempeño separados del coloso minero. BHP optó por nombrar la nueva compañía South32, puesto que la mayoría de sus activos están en Australia y Sudáfrica, que están vinculados por el paralelo 32 latitud sur.

Operaciones de la nueva compañía

La nueva compañía incluye Cerro Matoso, una mina de níquel en Colombia, además de dos operaciones de aluminio en Brasil que la empresa no gestiona.

En agosto, cuando BHP anunció la división, algunos analistas calcularon que South32 podría llegar a valer hasta US$ 15 mil millones. Desde entonces, las estimaciones han variado ampliamente y los precios de las materias primas han descendido. Investec Securities sugiere, por ejemplo, que el valor de mercado de South32 podría ser tan bajo como US$ 7 mil millones.

Andrew Mackenzie, presidente ejecutivo de BHP, ha sostenido que la separación permitirá a South32 seguir una estrategia más acorde con su medida, mientras el conglomerado minero se concentra en un grupo de cuatro o cinco commodities en los que puede aprovechar economías de escala y posiciones de liderazgo en el mercado.

Evaluar South32 es una tarea complicada debido al conjunto de imponderables que forman parte de su valuación, en especial la trayectoria del dólar australiano, el rand sudafricano y los precios del aluminio, del carbón y del manganeso.

A los escépticos les preocupa el deterioro del panorama de precios de los commodities industriales.

El aluminio, que junto con su ingrediente principal, la bauxita, representan 29% de las ganancias de South32 tomando en cuenta los resultados de BHP más recientes para todo un año, ha fluctuado entre US$ 1.775 y US$ 2.120 la tonelada en los últimos 12 meses. Los temores de que las exportaciones chinas puedan crear un exceso de oferta han perjudicado los precios recientemente.

El manganeso, que se utiliza en la siderurgia y constituye 21% de las posibles ganancias de South32, también ha caído bruscamente este año ante las señales de un exceso de suministro en el mercado. El carbón es presa de un descenso prolongado de los precios y representa cerca de 19% de las probables utilidades de la compañía.

Las nubes políticas asoman igualmente en el horizonte de South32. La empresa tiene una cantidad importante de activos en Sudáfrica, donde la minería se ha visto afectada por disputas sindicales y la inestabilidad del suministro eléctrico.

Los partidarios tienen, sin embargo, una buena impresión del equipo de gestión de South32, encabezado por el ex director financiero de BHP, Graham Kerr, y alaban un endeudamiento inferior al previsto.

«Me sigue gustando la combinación de negocios, las finanzas están en buen estado, y el equipo gestor me inspira confianza», afirma Tim Schroeders, gestor de fondos de Pengana Capital, que administra activos por más de 1.400 millones de dólares australianos (unos US$ 1.130 millones), un portafolio que incluye acciones de BHP.

Otros estrategas opinan, sin embargo, que el mercado le puede asignar una prima a la acción ante la posibilidad de que la empresa sea un blanco de adquisición. Uno de los interesados en oportunidades de compra es Mick Davis, ex presidente ejecutivo de Xstrata PLC, quien ha recaudado US$ 5.600 millones para un nuevo fondo de minería, X2 Resources.

Kerr ha descrito su estrategia como la de «gatear, caminar y correr», lo que quiere decir que su prioridad será reducir los costos de South32, antes de abocarse a buscar nuevos proyectos o adquisiciones para expandirse. El ejecutivo ha prometido devolver cerca de 40% de las ganancias subyacentes en forma de dividendos, una decisión que podría atraer a los inversionistas en busca de jugosos retornos.

En el corto plazo, el precio de la acción puede ser volátil debido a que South32 no puede ser parte de los índices bursátiles británicos más importantes puesto que no está incorporada en el Reino Unido. Los fondos británicos que siguen tales índices tendrán que vender las acciones que obtengan cuando la empresa se escinda de BHP.

La acción debería, no obstante, recibir una gran demanda en Australia.

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BHP Billiton informó que sus accionistas aprobaron, con una votación a favor de 98,05%, la creación de la empresa South32. Esta será una compañía de metales y minería diversificada globalmente, con activos que producen aluminio, alumina, cobre, manganeso, níquel, plata, plomo y zinc, con sus oficinas centrales en Perth, Australia. Contará también con una oficina regional y un centro de servicios en Johannesburgo, Sudáfrica.

“La separación de South 32 simplifica el portafolio de BHP Billiton, reteniendo los beneficios del escalamiento y diversificación. Creemos que esta medida creará dos compañías exitosas, BHP Billiton y South32″, señaló Jac Nasser, presidente del Directorio de BHP Billiton.

Más información de South32 en este link

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«La escisión simplificará a BHP Billiton y tiene el potencial de desbloquear el valor del accionista, al tiempo que crea una nueva compañía global diversificada de metales y minería con una significativa presencia en la industria en cada una de sus principales materias primas», dijo Jac Nasser, presidente de BHP BHP.AX (BLT.L: Cotización), en un comunicado.

El esperado documento mostró que la nueva mina de tamaño mediano planea pagar un mínimo de 40 por ciento de sus ganancias estructurales en dividendos cada semestre.

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Pero no tiene la intención de pagar un dividendo en el periodo que finaliza el 30 de junio de este año, ya que concluirá sólo un mes después de la implementación de la fusión.

South32 iniciará con una deuda neta de 674 millones de dólares, menos de la mitad del nivel que esperaban los analistas.

Se espera que los accionistas de BHP voten sobre la escisión el 6 de mayo, y las acciones de South32 comenzarían a negociarse el 2 de junio.

BHP dijo que los activos de South32 contribuyeron con una ganancia neta después de impuestos de 738 millones de dólares en los seis meses terminados el 31 de diciembre del 2014 y 217 millones de dólares para el año a junio del 2014.

Los costos totales únicos para llevar a cabo la escisión se estiman en alrededor de 738 millones de dólares.

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