Durante dos sesiones, sus integrantes han escuchado al gerente general de la Compañía Acero del Pacífico (CAP firma productora, procesadora de acero y accionista principal de Huachipato), Nicolás Burr; al gerente general de la siderúrgica, César Garrido; y al presidente del directorio de la misma empresa, Julio Bertrand. También a representantes del Sindicato 1 y 2 de Huachipato.

Deuda y comisión antidistorsiones

En la sesión del 2 de octubre pasado, los senadores recibieron a Nicolás Burr, César Garrido y Julio Bertrand, quienes detallaron la situación financiera de la empresa cuya deuda se empina por sobre los mil millones de dólares desde 2009. Aseguraron que actualmente, producir acero en territorio nacional cuesta un 40% más que traerlo desde China.

Los ejecutivos explicaron que “el consumo de acero a nivel interno sólo ha crecido un 3,4% desde 2006 a la fecha, mientras que las importaciones de China han aumentado un 800% impactando en la compañía, en el mercado de los medios de molienda en la minería, distorsionando los precios. Sólo nosotros nos hemos visto afectados con este escenario porque otros países han levantado medidas de protección”.

En lo concreto, los representantes de la empresa solicitaron a la Comisión, interceder ante el Ejecutivo para aplicar en el corto plazo, un arancel que refleje el precio real de importación para evitar que “Huachipato pierda la oportunidad de transformarse en el gran proveedor de acero hecho a la medida”.

Cabe consignar que existe una institucionalidad denominada Comisión Antidistorsiones de Precios (CNDP). De ella dio cuenta la presidenta del Banco Central (BC), Rosanna Costa, quien detalló que la instancia “opera cuando hay denuncias de que el comercio exterior estaría afectando negativamente al mercado interno (…) El Fiscal Nacional Económico (FNE) elabora un informe de la investigación, la que finalmente es conocida por el presidente de la República, quien decide las medidas a seguir que pueden ir desde dictar sobre tasas arancelarias hasta imponer derechos compensatorios”.

Considerando que urge frenar la caída de los ingresos, los representantes del Sindicato N° 1 y 2 de Huachipato pidieron que “el gobierno actúe de oficio para que esta empresa no se cierre y no desaparezcan 20 mil empleos. El holding necesita ver que somos una empresa con números azules porque llevamos más de 10 (años) con rojos”.

Oficio del Ministerio

Luego, en la sesión del 4 de octubre, los parlamentarios conocieron la impresión del ministro de Economía, Nicolás Grau, quien aseguró que “Huachipato es una empresa estratégica en la producción de acero verde. La condición de fragilidad económica nos preocupa y por eso ya hemos iniciado conversaciones e instalado una mesa de trabajo público- privada con el fin de determinar medidas que estén en el marco de nuestras competencias”.

Del mismo modo, Grau reconoció que “ahora la compañía tiene todo el derecho de presentar antecedentes ante la Comisión Antidistorsiones de Precios. Se ha hecho con anterioridad en nuestro país. No sé si dicho dumping existe o no, pero sé que está esa posibilidad”.

En tanto, los senadores Loreto Carvajal, en su calidad de presidenta de la Comisión de Economía, y Gastón Saavedra y Manuel José Ossandón como integrantes, consultaron al Ejecutivo por qué no se envía un oficio a la CNDP para agilizar su conformación, de manera que se revisen cuanto antes los antecedentes que la siderúrgica presentará en los próximos días.

A ello, el secretario de Estado aseguró que “cuando se presenta una denuncia –sea por oficio o lo hagan los afectados- siempre dura mínimo, 60 días la investigación. Podría hacerlo el Gobierno. No tengo el problema de hacerlo de oficio, pero creemos que lo más rápido, es que las empresas de las bolas de acero presenten los antecedentes. Hay que demostrar que se está vendiendo bajo los costos”.

Con todo, los senadores acordaron enviar un ofició al Ministerio de Economía y otro al Fiscal Nacional Económico, para agilizar el inicio de la investigación. Asimismo, se comprometieron a revisar en un par de semanas, el estado de avance de estas gestiones, considerando que “no se puede dejar morir una industria que es estratégica para el país”.

Cabe consignar a modo de actualización, que el martes 31 de octubre pasado, la compañía acudió a la CNDP, requiriendo la apertura de dos investigaciones a los mercados de barras y de bolas de acero para molienda, insumos claves para la gran minería del cobre. La presentación incluye también una solicitud para que la entidad estatal adopte medidas provisionales, y derechos antidumping definitivos.

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En este contexto, la Compañía Siderúrgica Huachipato (CSH) informó, vía hecho esencial, que propondrá en junta de accionistas extraordinaria la división de la compañía en cuatro sociedades. Una de ellas que será la continuadora, mientras que las otras reunirán los activos de valor inmobiliario.

En mayo, «El Mercurio» adelantó que la compañía, presidida por Fernando Reitich, estimaba que la siderúrgica contaba con un elevado potencial inmobiliario y que estudiaban avanzar en esa línea. En dicha oportunidad, la empresa fue consultada, pero no quiso referirse a ello.

En el anuncio de ayer especificaron que las tres nuevas sociedades no continuadoras del giro de Huachipato reunirán los activos que no son necesarios para la actividad siderúrgica «y que tienen un valor inmobiliario».

En específico, se trata de Inmobiliaria Talcahuano, la que será titular de los paños ubicados en esta comuna, donde opera actualmente la siderúrgica.

Las otras dos sociedades son Inmobiliaria Rengo e Inmobiliaria Santiago, que serán las dueñas de los activos inmobiliarios en esas respectivas ciudades.

Consultada la compañía por más antecedentes sobre el anuncio como, por ejemplo, los terrenos que cada sociedad tendrá y sus valores aproximados, no hubo respuesta.

De acuerdo con lo publicado por este medio en mayo pasado, CAP consideraba que en los terrenos de la siderúrgica en Talcahuano poseían unas 300 hectáreas de bosques disponibles para uso inmobiliario.

Fuentes del sector de propiedades indican que es difícil cuantificar el precio que pueden tener estos paños, pero de manera estimativa indicaron que, si fuera un mix de uso habitacional, industrial y agrícola, llegaría, en promedio, a unos 0,8 UF el metro cuadrado.

El momento de Huachipato

A septiembre de este año, Huachipato sumó ingresos por US$ 347,1 millones, mientras que la pérdida neta llegó a US$ 19,3 millones.

«Dicha situación se explica por los repentinos incrementos experimentados durante la primera mitad del presente año en los precios del hierro y carbón, principales materias primas de la operación siderúrgica, que a pesar de normalizarse en el transcurso del tercer trimestre de 2017, se tradujeron en un aumento de 12,1% en el costo de venta promedio por tonelada de acero», explicaron en CAP en su minuto. Añadieron que la menor actividad registrada en el país y las «distorsiones de precios» afectaron el negocio.

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“Al tiempo en que nos concentramos en el presente, nos hemos abocado a la construcción de una ‘nueva CAPâ€: más resiliente, diversificada y enfocada en la excelencia”, asegura el ejecutivo.

Añade que las claves en este proceso han sido la contención de costos, la diversificación en productos y áreas de negocios, así como en la excelencia operacional, la productividad y la innovación, entendida ésta última como la aplicación de creatividad.

Añade que este nuevo modelo de gestión, donde el crecimiento se proyecta planificando a partir de un escenario general y otros donde se definen factores que al variar activan decisiones de corto plazo y cambios de rumbo, para responder rápido, les ha rendido frutos. “Hay que tener en cuenta que pese a todo lo que pasó en los últimos tres años y pese a que hoy somos un tercio de lo que éramos, seguimos ganando plata”, apunta.

En el segundo trimestre de este año la compañía revirtió las pérdidas que tuvo en los primeros tres meses del ejercicio, mientras que en materia de ingresos y reducción de costos, cada uno de sus negocios respondió bien.

“La manera en que se han desarrollado los negocios ha sido muy buena, teniendo en cuenta que ha sido un período muy desafiante desde el punto de vista externo y con ciertas variables internas que han influenciado el crecimiento”, comenta Reitich.

Mejorar el portafolio

En este proceso, comenta el máximo ejecutivo de la firma minero-siderúrgica, es clave que infraestructura, la más nueva de sus cuatro líneas de negocios -que agrupa a la planta desaladora, la línea de transmisión eléctrica y el puerto Las Losas- tenga un peso mayor para las finanzas del grupo, un camino que ya comenzó, dice, pues al cierre de 2015 el Ebitda de esta área rondó los US$ 55 millones y superó en conjunto a CAP Acero y el área de procesamiento (Cintac, Tupemesa y TASA).

“Nuestro reciente énfasis en potenciar nuestros activos de infraestructura, desarrollando así una nueva área de negocios, juega un papel importante al mitigar parcial y crecientemente la volatilidad en los emprendimientos más tradicionales del grupo. Queremos un portafolio que tenga una volatilidad menor a la actual, en un balance en el que buscamos sentirnos cómodos”, asegura.

Usando una analogía matemática, Reitich explica que en este sentido y bajo esta nueva orientación, más que reorientar la actividad hacia nuevas áreas, lo que están haciendo es expandir los negocios de CAP hacia aquellos que han llamado “homotópicamente” alcanzables.

“Estos son negocios cercanos a los actuales y en los que contamos con ventajas competitivas. Estos se convierten, eventualmente, en actuales y a su vez generan adyacencias hacia las que podemos ir. Estimamos que ésta es la forma de crear valor, crecer y diversificarse de manera firme y sustentable”, dice.

Aquí pone ejemplos sobre las adyacencias que están viendo, como el potencial de expansión de la planta desalinizadora que tienen en la Región de Atacama y que en un contexto de escasez hídrica creciente, los tiene evaluando varias opciones, como pasar a la producción de agua potable o incluso la construcción de una nueva desaladora.

Del mismo modo Puerto Las Losas -donde ya tienen contratos con terceros para carga de fruta y descarga de infraestructura para proyectos de energía renovable-, al igual que los otros cinco puertos que ya tiene el grupo (al que se suma un sexto que podrían construir porque ya tiene permiso ambiental) ofrece alternativas que están viendo en el largo plazo, cuando la actividad de la zona minera en particular y del país en general, repunte.

Minería y acero

En minería también opera este modelo de adyacencias. “CAP es el quinto propietario de concesiones mineras y sería un milagro que en todas ellas no existieran recursos de otros minerales cuya necesidad también va evolucionando y eso nos llevará a decidir los tipos de negocios o asociaciones que podríamos hacer”, apunta el gerente general de CAP.

En este punto hay claridad de que, contrario a lo que se esperaba, “el cobre no necesariamente es el destino”, dice Reitich, quien precisa que la orientación podría estar en las prospecciones de las denominadas tierras raras. “Tener molibdeno hasta titanio, fosfatos”, puede marcar la senda, adelanta, en un proceso donde están mirando a unos diez años plazo.

En CAP Acero, seguirán con los procesos de mejora continua y no descartan nuevas alianzas, como la suscrita recientemente con la estadounidense MMFX Steel Corporation, para seguir potenciando las líneas de aceros especiales y de alto estándar, con aplicaciones en autopartes, maquinaria agrícola o la industria del plástico.

«NUNCA NOS HEMOS DESVIADO DEL PROGRAMA POR LA ESPECULACIÓN»

De acuerdo con los registros de la bolsa al cierre de la jornada de ayer, la acción de CAP ha subido 14,6% en lo que va de octubre, mientras que el acumulado en el año es una sorprendente alza de casi 140%, algo que contrasta con la caída de 31,7% que los títulos de la firma minero-siderúrgica sufrieron en 2015.

Desde la reacción a la volatilidad del precio del mineral de hierro, que ha evidenciado algunas alzas, hasta rumores de venta, pasando por un eventual movimiento a nivel de su matriz, Invercap. De todo se ha dicho para explicar este desempeño de los títulos de la firma, que como se preveía para esta altura del año pasaron los $ 4 mil y ayer cerraron en $ 4.109.

El gerente general de CAP, Fernando Reitich, asegura que hoy la empresa está enfocada en controlar todas las variables del negocio que están en sus manos, pero que respecto de precios de los commodities y de las acciones no hay nada que hacer.

«Nuestro foco es el negocio. Nuestra labor es crear valor compartido para todos. El precio de la acción es una consecuencia y lamentablemente, el mercado de capitales no puedo controlarlo y la especulación tampoco», apunta.

A su juicio esa es la verdadera razón detrás del alza en la cotización de la firma, al tiempo que asegura que está comprobado matemáticamente que el «market timing» no sirve y que «nunca» es el momento más adecuado para desprenderse de una acción, que todo plazo menor sólo terminará dañando a quien compró esa acción, quien debería actuar motivado por la confianza en las empresas.

«Trabajo para la gente que cree en la compañía y lo que puedo decir con certeza es que nunca nos hemos desviado de nuestro programa por la especulación errada que ha tenido el mercado», puntualiza. En este punto aprovecha para recalcar que el tema de la importación de acero chino y mexicano, les sigue preocupando.

«CAP es una empresa que realmente ha cambiado, pero lamentablemente tenemos el problema de la sobrecapacidad y la falta de defensa de la industria nacional. Los órdenes de magnitud de tasas que los demás países están imponiendo al acero importado, son mucho mayores que las sobretasas que se han dado en Chile. Estados Unidos pone tasas que se miden en centenares por ciento y en Chile todavía estamos lejos de poder determinar que la industria nacional está siendo defendida. Acá no es un problema de tasas, sino que de distorsión, porque lo único que CAP Acero necesita es una cancha pareja y teniendo eso nos animamos a competir con cualquiera», puntualiza el ejecutivo.

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Gerdau, el mayor productor de planchas de acero de América, registró utilidades netas de 267 millones de reales (US$88 millones) en el primer trimestre, que se comparan con 440 millones de reales (US$142,7 millones) reportados en el mismo periodo del año pasado.

La compañía dijo en un documento presentado al regulador que sus volúmenes de ventas bajaron en casi todos sus negocios, incluso pese a que la debilidad del real brasileño le ayudó con los ingresos provenientes de operaciones y exportaciones a Estados Unidos.

Los ingresos netos consolidados cayeron un 1% interanual a 10.450 millones de reales (US$3.390,4 millones). Sólo en Brasil, los ingresos netos se hundieron un 11% a 3,3 millones de reales (US$1.070.000), en la misma comparación.

Se prevé que la economía se Brasil se contraiga cerca de un 1% este año, puesto que las medidas de austeridad aplicadas por el Gobierno afectarán el consumo doméstico.

Las ganancias de Gerdau antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA), descendieron un 8,9% a 1.100 millones de reales (US$356,8 millones), en línea con los pronósticos de los analistas.

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