Según la publicación, aunque Nelson Pizarro podría permanecer como presidente ejecutivo, el gobierno está preparando una lista corta de candidatos. El nombre del futuro presidente ejecutivo de la minera se dará a conocer en mayo, una vez que se renueve el directorio que hoy preside Oscar Landerretche. Justamente, este es uno de los directores que saldrá de la mesa de la corporación.

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A este proceso de cambio radical en la industria minera, Landerretche lo denominó Cobre Responsable, Sustentable y Trazable (CobReST), pero para «traducirlo» al chino decidió denominarlo «Feng Shui del cobre», como el sistema filosófico asiático.

Quienes participaron del evento comentaron que el planteamiento de Landerretche causó revuelo entre los CEO de las empresas mineras más grandes del mundo, marcando esta discusión la agenda.

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“En la medida que se aprieta el mercado, aumenta el ímpetu por conseguir mejores condiciones de todo tipo, tanto del mundo sindical, como proveedores y eso es difícil de controlar”, dice el economista.

Para Landerretche es importante abrir la discusión en torno al futuro de la cuprera, en especial en el marco de una campaña presidencial, ya que durante el superciclo se conjugaron tres fenómenos: se soltó la trenza de la contención de costos; luego se intentó impulsar en conjunto los proyectos estructurales, y la deuda subió a ritmo de US$ 2 mil millones anuales, superando los US$ 14 mil millones.

“Cuando el precio del cobre está alto, el dueño asume como permanente cosas que no lo son. Esa es la mentalidad que nos llevó a que la deuda en Codelco aumentara tan aceleradamente”, dice.

A su juicio estas tres tentaciones, que su dirección debió contrarrestar, logrando bajar los costos, reordenando los proyectos, y controlando y bajando la deuda, volverán a aparecer cuando el nuevo gobierno nombre a sus tres representantes en la mesa.

Estas tentaciones estarán dadas porque si en el próximo gobierno se registra un precio del cobre en torno a los US$ 2,5 y US$ 2,6 por libra, podrían generarse excedentes entre US$ 6 mil millones y US$ 8 mil millones.

“Habrá una generación importante de excedentes en los próximos años como resultado del incremento del precio, pero también por la contención de costos que hemos hecho”, dice.

Añade que junto con mantener la disciplina, hay que continuar con el compromiso de capitalización, completando los US$ 1.900 millones que restan del programa actual e impulsando uno nuevo para después de 2019.

“Si se detuviera el programa de capitalización de Codelco con el próximo gobierno y la empresa continuara con su plan de inversiones, a fines de la próxima administración la deuda podría llegar a US$ 18 mil millones o más”, calcula.

Más que un llamado a uno u otro candidato, el directivo dice que “el sistema político tiene que darse cuenta de lo que hemos logrado e incluirlo en cómo planifica el futuro. Me parece importante decir esto ahora que se está produciendo un cierto entusiasmo con el precio del cobre”.

Internacionalización y transparencia

Para el directivo la expansión internacional de Codelco es fundamental en el contexto en que está inserta, bajo una estrategia de apostar por nuevos distritos mineros y en alianza con gobiernos o empresas estatales.

Los focos están en Brasil, Mongolia y Ecuador, siendo éste último donde han alcanzado el mayor avance. “Vemos con mucho optimismo las señales que hay para ese proyecto”, dice y agrega que en los próximos dos años deberían tomarse decisiones fundamentales de inversión. Lo mismo en Mongolia, donde esperan que los gobiernos firmen un acuerdo minero para poder iniciar una campaña de exploración.

Sin embargo, asegura Landerretche, para aprovechar esta oportunidad “hay que tener resueltos los temas de gobierno corporativo para poder ir a otros países que tienen marcos legales diferentes”.

Ante esto y mientras se desarrolla el conflicto con Contraloría, el economista insiste en la necesidad de impulsar cuatro ajustes de tuercas al gobierno corporativo de la estatal, dando coherencia a los cuerpos legales que rigen sobre la corporación; fortaleciendo Cochilco; desacoplando el directorio del ciclo político (ver relacionada), y estableciendo un sistema de capitalización estructural.

Esto, además, irá acompañado con nuevos sistemas de control interno que está implementando el directorio como parte de las deficiencias que se van encontrando.

Por ejemplo, a raíz de los problemas surgidos del plan de retiro impulsado en Chuquicamata, el directorio encomendó a Deloitte una auditoría forense que detectó falta de rigor en cómo éste se administró, lo que motivará que el Comité de Auditoría, Compensaciones y Ética, establezca un nuevo sistema de gobernanza para cuando se impulse nuevamente una iniciativa de esta naturaleza.

“Tiene que haber un aprendizaje de Codelco, porque en algunos casos hubo una cierta tendencia a que estos planes los aprovecharan trabajadores que no queríamos que dejaran la compañía. Ahora serán mucho más focalizados y tendrán una gobernanza mucho más rigurosa”, plantea.

Relata además que recientemente detectaron un nuevo punto donde realizarán mejoras. Esto porque hace unos días le llegó una denuncia respecto de jóvenes profesionales que han sido contratados en la minera y que son familiares de ejecutivos de la empresa.

Aunque dice que su primera reacción fue de molestia porque la situación se produjo a pesar de las medidas que han tomado, dice que solicitó los antecedentes y se demostró que los tres casos revisados cumplían todos los requisitos para el cargo. Pese a esto, se le encargó al Comité de Auditoría revisar todas esas contrataciones y crear un mecanismo de control y reporte al directorio de estas situaciones, para que la mesa de la estatal esté consciente cuando participa de un proceso un postulante que sea familiar de un alto ejecutivo.

“No encuentro reprochable que una persona se destaque en la misma profesión que su ‘taitaâ€, pero si se produce, que estén todas las garantías”, dice Landerretche.

Sucesión de Pizarro: «Como en el fútbol, habría que renovarle el contrato»

Dentro de seis meses el nuevo gobierno designará al presidente y a dos directores de Codelco, lo que a su vez podría implicar el nombramiento de un nuevo presidente ejecutivo de la estatal.

Al respecto, Óscar Landerretche opina que «sería bueno para el país y para Codelco que Nelson Pizarro siguiera un rato. Creo que a un hombre como él nadie podría exigirle un período muy largo, pero mi opinión personal es que se podría proyectar una transición un poco más larga».

«El directorio y yo tenemos una excelente opinión de lo que ha hecho Nelson Pizarro y su equipo. En lo abstracto, en el mundo ideal, habría que renovarle el contrato, como se dice en el fútbol y con cláusula de salida millonaria», dice.

Aunque no es un tema en el que vaya a tener poder de decisión, en base a su experiencia asegura que la búsqueda de un presidente ejecutivo no es corta. Por eso y para evitar repetir salidas disruptivas, dice que está la disposición de su parte y del directorio para generar las condiciones para una transición suave, que le permita a la minera capitalizar lo logrado y proyectarse.

«Las grandes corporaciones mineras mundiales no tienen estos cambios, donde un día desaparece un equipo y al día siguiente aparece otro. Eso no es serio. Lo correcto es hacer un proceso de búsqueda, encontrar la persona y hacer una transición suave entre los equipos. En corporaciones internacionales es muy común tener la figura del presidente electo o, en otras, la del past president», dice el economista.

Esto va en línea con uno de los cuatro ajustes al gobierno corporativo que él ha planteado deberían realizarse y que apuntan a desacoplar el ciclo político del funcionamiento de la empresa.

Su idea es que en vez de nombrar dos directores y un presidente al inicio del nuevo gobierno, sólo se designe esta última posición y las otras dos se hagan en años separados, lo que permitiría que la nueva mirada converse con la visión de largo plazo que está presente en el directorio.

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«No me deja dormir por las noches. Es que a todas las cosas que hemos hecho con el gobierno corporativo, para darle garantías a la gente de que esta compañía se gestiona bien, las va a matar el ciclo político», dijo en un seminario, según recogió ValorFuturo.

Respecto de los desafíos de largo plazo de la minería chilena, Landerretche mencionó la internacionalización y la incorporación de nuevas tecnologías en los procesos. «En Chile, en general, tenemos un retraso en tecnología. Uno va a las fundiciones internacionales y se da cuenta de lo atrás que estamos», apuntó.

«Se me ocurren pocas discusiones más estratégicas para Chile que esa. Veo que realmente no hemos tenido estas discusiones (…) El esfuerzo que se hizo en la Comisión de Productividad es muy bueno y útil, pero el hecho de que sea novedoso, muestra la situación frágil en la que estamos. Este estudio muestra la base donde deberíamos estar», dijo.

Asimismo, Landerretche sostuvo que uno de los «grandes pasos» que debe dar la industria en Chile es la internacionalización. En este sentido, afirmó que las exploraciones de la estatal en América Latina «tienen buena cara».

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A través de un comunicado, la Corporación detalló que la acción judicial fue efectuada este jueves ante el 12° Juzgado de Garantía de Santiago.

En la querella, se indica “que, producto del hecho ocurrido el 13 de enero recién pasado, Landerretche sufrió lesiones múltiples; su hija menor y la asesora del hogar resultaron con trauma acústico, en tanto que por efecto de la explosión, metralla y esquirlas, se produjeron una serie de marcas, perforaciones y daños en las paredes y ventanas de la cocina de su domicilio”.

Al respecto, el consejero Jurídico de Codelco, Nicolai Bakovic Hudig, señaló que con esta acción se busca tener un rol activo en el avance de la investigación. “Los intereses de Codelco fueron gravemente afectados por esta acción criminal”, indicó el abogado, por lo que la Corporación ha dispuesto la plena colaboración con las policías y las instituciones que correspondan para un pronto esclarecimiento de los hechos, la identificación de los responsables y la aplicación de las penas que la ley contempla.

En el comunicado se señala además que la querella solicita una serie de diligencias tendientes a apoyar el trabajo de la Fiscalía Regional Metropolitana Sur, entidad que dirige la investigación.

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A través de su presidente, Sergio Lecannelier, la entidad gremial manifestó que “nos mostramos en contra de cualquier acto violento que atente contra la moral y la vida de las personas. Es por este motivo que enviamos nuestro apoyo a Codelco, especialmente a Óscar Landerretche, y esperamos que las investigaciones puedan esclarecer los hechos”, manifestó.

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“Esa fue una de muchas opciones, se habló de derogar la Ley Reservada, de ajustarla para que no cobre cuando tengamos cero excedentes, de ajustarla para que no cobre todos los meses y lo haga solo a final de año, está la capitalización con emisión de bonos, etc”, sostuvo tras exponer ante la Comisión de Hacienda de la Cámara de Diputados, cuya sesión fue reservada a petición de la empresa.

Agregó que a pesar de esto, desde la cuprera entienden que existen restricciones “legales, presupuestarias y prácticas” que hacen que sea necesario para el Ministerio de Hacienda tener más de una alternativa para escoger.

Sobre acercamientos con esa cartera por el tema, Landerretche afirmó que esta es “una agenda de trabajo que está andando y cuando haya que hacer un anuncio se hará”.

Respecto a los proyectos estructurales que está impulsando la compañía para asegurar su sustentabilidad en el mediano y largo plazo, indicó que en un escenario realista, la empresa puede realizar una “secuencia de proyectos de inversión, que son primero Chuquicamata Subterráneo, después Nuevo Nivel Mina de El Teniente, y después Andina, y en ese orden, que pueden sostener la producción de (cobre) Codelco en el mediano plazo”.

El resto de iniciativas, de menor escala, se concretarían a lo largo de esta secuencia. “Está RT (Sulfuros) y Rajo Inca que están por entre medio, pero que son proyectos que tienen una escala de magnitud más chica. También está el proyecto de Traspaso de Andina. Nos parece que es una manera más parsimoniosa de hacer los proyectos, que es más importante”, aseveró el presidente de la mesa de Codelco.

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Lo anterior explica en gran parte la estrechez financiera por la que atraviesa la estatal hoy. La mayoría de los recursos aportados al fisco en el período se explicaron por el alto precio del cobre -en plena época de superciclo-, pero la falta de previsión de que el auge del metal podía terminarse un día incidió en la situación actual de la minera, de acuerdo con fuentes del sector.

Según una presentación que hizo ante el Congreso hace algunas semanas el presidente del directorio de Codelco, Óscar Landerretche, si la estatal hubiese retenido un porcentaje de utilidades igual al del promedio de otras empresas de la industria (de 39%), hoy tendría una deuda negativa de US$ 689 millones. En tanto, si entre 2004 y 2015 hubiese retenido un punto menos -es decir, 38%-, hoy la minera tendría una deuda igual a cero. Es más, si el Estado le hubiese permitido retener el 20% de sus utilidades -la mitad del promedio de las privadas-, Codelco hoy tendría una deuda de US$ 8.443 millones, lo que todavía le permitiría tener una situación holgada.

Las mayores alzas en la deuda se ven en el primer gobierno de Michelle Bachelet y en la administración de Sebastián Piñera, cuando los ministros de Hacienda eran Andrés Velasco y Felipe Larraín, respectivamente (ver infografía). Fuentes del sector señalan que esto refleja la falta de visión de largo plazo del país y del Estado, dado que se extrajeron elevados montos de la minera sin preocuparse por reinvertir en su desarrollo y sostenibilidad futura, lo que provocó estragos que hoy -con la disminución del precio del cobre- han salido a flote.

El problema de hoy

La situación de Codelco hoy es crítica, como lo han advertido desde la propia administración que lidera Nelson Pizarro.

Sus problemas son múltiples, y radican básicamente en la escasa capitalización que ha recibido a lo largo de su historia -con un promedio de 6% en los últimos 25 años-, además de la caída del precio del cobre, la baja productividad, los altos costos de producción, el precio de algunos insumos (como la energía), la escasez de agua, el costo de la fuerza laboral y la caída en la ley de mineral (o tonelada de mineral extraída por roca removida).

Como publicó «El Mercurio» el pasado sábado, la empresa está en una encrucijada, y se enfrenta a una serie de alternativas, no todas convenientes para el país y el Estado, dado que este último podría ver drásticamente reducidos sus recursos.

El mejor de los mundos para Codelco sería que el Estado promoviera alguna forma para entregar dinero de manera estable. De hecho, el Ministerio de Hacienda estaría estudiando actualmente una propuesta de Óscar Landerretche que consiste en extraer recursos por medio de una norma de capitalización estable, además de otras fuentes, como a través de la derogación de la Ley Reservada del Cobre, o utilizando estos fondos estratégicos para capitalizar la empresa por un plazo de cinco años, o emitiendo más bonos.

Como contraparte, el peor de los escenarios para la compañía sería que no la capitalizaran, porque la obligarían a duplicar la deuda para seguir desarrollando su plan de inversiones, que ya fue rebajado en 28%. Hoy el ratio de deuda neta sobre Ebitda es de 4,1 veces, pero en caso de que ocurra lo anterior, podría ascender a ocho veces, dicen cercanos.

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El evento se realizará el jueves 4 de agosto en el auditórium de Sofofa en Santiago. Contará con la visión de importantes expositores vinculados al sector minero nacional. Entre ellos, destaca la participación del presidente del Directorio de Codelco, Óscar Landerretche con una presentación sobre “Política minera para Chile, la mirada de las empresas del Estado” y de Diego Hernández, vicepresidente de Sonami, con el tema “Política Minera para Chile, la mirada de la empresa privada”.

Otro de los presentes serán el presidente de Fundación Chile, Patricio Meller, quien se referirá al aporte de la minería al bienestar de los chilenos, además de los senadores de la comisión de Minería y Energía, Baldo Prokurica y Alejandro Guillier, quienes abordarán la política minera desde la mirada legislativa.

Como moderadores participarán Juan Carlos Guajardo, director ejecutivo de Plusmining; Verónica Baraona, ex subsecretaria de Minería y directora de Enami; Marcos Lima, académico del Centro de Minería PUC; y Ricardo Cortés, presidente del Grupo Editorial Editec (que colaborará como media partner junto con Minería Chilena).

De acuerdo a los organizadores “en este foro queremos que los diversos actores relevantes tengan la oportunidad de proponer los elementos más importantes que debiera incorporar la política minera para el siglo XXI. Al mismo tiempo, conocer de ellos las razones de por qué esfuerzos anteriores no han sido efectivos para que una nueva política minera sea exitosa en el largo plazo”.

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Fue el propio presidente de la estatal, Óscar Landerretche, quien ante la comisión de Minería y Energía del Senado explicó que los recursos del depósito Inca serán extraídos desde la explotación actual de Salvador, lo que además de una menor inversión, que ha trascendido rondaría los US$ 600 millones y no más sde US$ 3.000 millones como estaba previsto, supondría una tramitación más expedita al interior de la corporación.

“Al ser planteado Rajo Inca como un proyecto en sí mismo con un rajo aparte, tenía que pasar por todas las etapas de aprobación de los proyectos estructurales, un trato que en el fondo le demanda más y tiene que demostrar que se sostiene por si mismo”, comentó el timonel de Codelco a los parlamentarios.

Al tiempo que aclaró que esto se trata de una anticipación más que de una reducción del presupuesto de inversión para esta división, que pese a una fuerte reducción de costos en el último año, sigue siendo la menos eficiente de las operaciones de la minera, Landerretche defendió este enfoque.

Esta alternativa, que cuenta con el apoyo de la dirigencia sindical, dijo Landerretche, fue concebida por el gerente de la división Salvador, Juan Carlos Avendaño, y Álvaro Aliaga, quien hasta hace unos días se desempeñó como vicepresidente de operaciones Centro-Sur y ahora desempeña el mismo cargo en la zona norte, de la que -en esta misma reestructuración- también pasó a depender la división de la Región de Atacama.

“Entrarle al Inca”

Al prescindir de la construcción de una nueva mina, los recursos del depósito Inca se extraerán gradualmente a través del plan minero o las fases del rajo actual de Salvador. “Hay que entrarle al Inca de a poco, haciéndolo parte de las expansiones de la operación en vez de un proyecto en si mismo”, recalcó el presidente de Codelco. De hecho, comentó que ya están sacando mineral de esas zonas.

De esta forma se captura la mayor rentabilidad de los recursos, ya que el nuevo enfoque de negocios de la minera dejó de privilegiar los grandes proyectos, sino que se enfoca en los “casos de negocio seguro”, comentan en la empresa.

“Lo que ha ocurrido es que este diseño y dado el enorme desempeño que ha tenido la división en materia de reducción de costos ha salido ganándose el goodwill de la casa matriz y del directorio, donde es tradicional la existencia de escépticos respecto de Salvador”, dijo Landerretche.

En Codelco agregaron que este modelo también considera aprovechar en este mismo esquema el depósito San Antonio, la principal fuente de recursos luego de Rajo Inca. A esto se suma analizar el rescatando de material de alta ley contenido en relaves antiguos de Potrerillos, o botaderos”.

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