Así lo reveló Empresas Copec en sus estados financieros al término del año pasado, donde además explicó que durante dicho ejercicio no solo se tomó la decisión de abandonar definitivamente las actividades, sino también, avanzar en el plan de cierre del yacimiento.

“Al cierre del ejercicio 2020, Inversiones Laguna Blanca S.A. revisó nuevamente la existencia de indicadores de deterioro de sus activos no corrientes y el importe recuperable de inventarios. El resultado de la evaluación determinó un deterioro de US$80,9 millones sobre Propiedades, planta y equipo y un castigo de MUS$ 3,5 sobre existencias”, se publicó en el balance de Empresas Copec.

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Todo, mientras la iniciativa avanza en la arista legal, luego que el Tercer Tribunal Ambiental, con sede en Valdivia, anulara la Resolución de Calificación Ambiental (RCA) que autorizó la realización de tronaduras en las faenas, lo que facilita el proceso de extracción del mineral.

“Durante 2020, Inversiones Laguna Blanca S.A. continuó viéndose profundamente perjudicada operacional y económicamente debido a la paralización de sus actividades minero-portuarias y a la falta de ingresos por la ausencia de ventas de carbón, situación que tuvo su origen en la sentencia dictada por el Tercer Tribunal Ambiental de Valdivia de finales de agosto de 2019, que anuló la Resolución de Calificación Ambiental que autorizaba la utilización de tronaduras, como método complementario para la extracción de estéril”, indicó Copec en su balance. Dicho fallo fue recurrido de casación a la Corte Suprema que aún no emite su veredicto.

“Asimismo, se ha continuado con la disminución de la dotación, propia y de terceros, así como de los servicios de terceros. La empresa ha continuado realizando sus mejores esfuerzos para tratar de revertir la sentencia desfavorable del Tercer Tribunal Ambiental de Valdivia mediante la presentación de un recurso de casación en la forma y en el fondo, que ingresó en septiembre de 2019 en contra de la citada sentendurante los primeros meses de 2020 se terminó con la extracción de los remanentes de carbón ya despejado y se realizó el último embarque de carbón a principios de abril de 2020. cia, que será conocido y resuelto por la Corte Suprema de Justicia, el que no ha tenido avances relevantes a la fecha”, complementó Copec.

“En función de lo anterior, se elaboraron los planes de cierre definitivos de las faenas mineras antes señaladas, para adaptar el cierre definitivo de ellas antes del término de su vida útil”, concluyó la compañía respecto a ese punto.

Consultada la empresa, de manera oficial, respondió que “los montos señalados, es decir, US$245 millones en 2019 y US$80,1 millones en 2020, corresponden al deterioro contable reconocido por la sociedad minera, sobre los cuales Empresas Copec registra un 50%, de acuerdo con su participación en dicha inversión”.

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“Yo acá voy a dar una opinión personal, nosotros cuando analizamos esa inversión, Chile demanda una cierta cantidad de carbón importante, hoy día su matriz energética en base al carbón es alrededor de un 35%, yo creo que todos estamos de acuerdo que tenemos que migrar ojalá a tener todo renovable, y esto lamentablemente no ocurre de un día para otro, no va a ocurrir, eso hay que tomarlo en cuenta”, dijo el empresario, quien también preside el Consejo Asesor Empresarial de APEC (ABAC), en entrevista con el programa Hablemos en Off de Radio Duna.

En este sentido enfatizó que “hoy día no está la tecnología de almacenamiento de la energía, por lo tanto, acá la alternativa es producir carbón localmente o importar carbón y si hay estas reservas, en las cuales en este proyecto realmente se ha hecho una preocupación, porque yo lo he visto, respecto al tema del medioambiente, y cómo poder hacer esto compatible con la naturaleza que está alrededor, a mi me parece que es una solución que es buena para Chile”.

Von Appen indicó que la faena, ubicada en Isla Riesco, Magallanes, que está paralizada luego que el Tercer Tribunal Ambiental revirtiera el permiso ambiental al proyecto tronaduras, decisión a la que tanto la empresa como el Servicio de Evaluación Ambiental apelaron ante la Corte Suprema, tendría un funcionamiento temporal.

Al respecto sostuvo que “probablemente la mina va a tener un tiempo acotado de funcionamiento mientras trabajamos en ver la forma de como cambiamos nuestra matriz energética, pero la verdad es que nuestra familia siempre ha tenido una gran conciencia ambiental, en temas personales hemos estado varios involucrados en eso”.

Sin embargo, sostuvo que varias de las industrias en las que participan tienen un desafío de competir a nivel global, y que, por lo tanto, hacer un cambio drástico podría implicar el riesgo de volverse poco competitivos.

Empresarios

Von Appen respaldó las declaraciones del empresario Nicolás Ibánez, quien en entrevista con La Tercera sostuvo que “ningún gobierno se la ha jugado por los empresarios”.

“Yo comparto lo que también dijo Nicolás Ibánez de que hace un buen tiempo yo siento que no se nos escucha, no es que necesariamente vayan a tomar todas nuestras recomendaciones, pero yo encuentro que la voz del sector empresarial no se ha escuchado respecto a recomendaciones y sugerencias de cómo nosotros podemos dinamizar la economía, hacerla menos burocrática, en muchos aspectos y eso lo ha ido levantando tanto la CPC como la Sofofa, que creo que va en el camino correcto”.

El empresario indicó que “sin duda que hemos cometido errores y yo creo que la mayoría no tenemos ningún problema en reconocer eso, y eso es parte de la naturaleza humana, yo creo que acá lo que, a mi manera de ver, ha hecho falta, y yo no quiero ningún trato especial, yo no digo eso, solo que tal como tenemos una serie de desafíos donde la sociedad civil tiene que participar activamente, a través de distintas instancias, creo que los empresarios somos también ciudadanos, somos personas que también podemos opinar, podemos dar ideas, y también tenemos que contribuir y dar nuestra parte”.

Institucionalidad

El empresario señaló que se debe respetar la institucionalidad para impulsar las inversiones. “Hay un tema bien importante, que lo hemos sostenido siempre, en que respetar la institucionalidad no solmanente nos obliga a nosotros como empresarios y como personas sino que tambien nos defiende y acá la institucionalidad es muy importante que se respete, y número uno tiene que ser el Estado el encargado de que eso se implemente, y hemos visto varios casos donde eso no ha ocurrido y yo creo que es no es bueno, no es positivo para Chile, ni para otros países”.

Por eso indicó que los empresarios deben tener reglas claras para poder invertir ya que sino se respeta la institucionalidad hay muchos proyectos que se van a suspender o se van a aplazar.

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El conglomerado local, a través de Minera Alxar, buscar hacerse un espacio dentro de la industria minera, aprovechando las oportunidades que entrega ese país.

El gerente general de la compañía, Erwin Kaufmann, advierte que el proceso de avance se hará con calma y que también están interesados en elevar su presencia en Chile, principalmente a través de adquisiciones o fusiones con otras empresas.

-¿En qué está actualmente Mina Justa?

«Nosotros tenemos el 40% de Cumbres Andinas, que es el dueño del proyecto Mina Justa. Se trata de una iniciativa de minería muy importante para nuestro grupo y que presenta un avance importantísimo. Llevamos 4 meses desde que se aprobó la inversión, y tenemos a 2.000 personas ya trabajando en la obra, porque la construcción ya empezó, tenemos los estanques de combustibles, caminos y ya se hizo la primera tronadura».

-¿Está la idea de seguir creciendo y entrar en la propiedad de otros proyectos?

«Claro, el futuro de Alxar es desarrollarse en minería específicamente del cobre y eventualmente de oro, en Chile o Perú, sea con algún socio o de forma individual, dependiendo del tipo de proyecto y las oportunidades. Seguimos viendo operaciones que están andando o de proyectos greenfield (desarrollos desde cero), donde eventualmente podamos ser los operadores».

-¿Y el foco sigue estando en la gran minería?

«Sí, gran minería, por encima de las 50 mil toneladas de producción de cobre al año, eso es lo que concentra nuestra atención. Tampoco estamos pensando en proyectos gigantescos como Quebrada Blanca II, debemos partir con algo un poco menor, pero sí gran minería en cuanto a tener operaciones que sean muy eficientes desde el punto de vista de costos, competitivas, que tengan la escala que permita altísimos estándares de seguridad, respeto al medio ambiente, compromisos con las comunidades, lo que se logra con minería de tamaño relevante».

-¿Ven mayores opciones en Perú, que tiene más proyectos que Chile?

«Claro, si hacemos un levantamiento de yacimientos descubiertos por desarrollar en Perú, hay más que en Chile, de todas maneras, pero también es una geografía más compleja, con algunos proyectos complicados. Yo diría que Perú presenta muchas más oportunidades que evaluaremos en forma profunda. Chile también tiene opciones, no lo descarto, aunque durante los últimos años ha habido muy poca exploración. Perú se encuentra hoy en un nivel de desarrollo de minería de cobre que está algo por atrás de lo que tiene Chile, que empezó antes a impulsar la minería de cobre».

-¿Hay un mayor compromiso en ese país para desarrollar la industria minera?

«Lo analizamos cuando vimos la oportunidad de ser socio de Minsur (grupo Breca de la familia Brescia) en el desarrollo de Mina Justa, fue un elemento muy relevante para tomar la decisión. Además de la calidad de nuestros socios y la altísima calidad del yacimiento, vimos un apoyo muy relevante de las institucionalidad y del gobierno con el desarrollo de la minería. Tienen una oficina que es un muy buen instrumento para destrabar situaciones complejas. Su existencia fue un factor relevante para tomar la decisión de invertir, por lo que estamos totalmente alineados con la intención que tiene Perú de hacer crecer su economía, de apoyar la minería en particular y en otros proyectos».

-¿Existe ese mismo compromiso con la industria en Chile?

«Para nosotros es relevante que se entienda que el desarrollo de un país en general y de la minería en particular no se contrapone con las comunidades ni con el medio ambiente, si es que uno lo hace bien, estamos comprometidos con eso, lo que probablemente ha sido más difícil de abordar los últimos años en Chile».

-¿Aprecia una certeza jurídica necesaria en la minería local para atraer mayor inversión?

» Sí, tenemos buenas instituciones. Siempre hay posibilidades de mejorar, es un tema que debemos abordar, porque necesitamos mucha certeza por los montos que se invierten y es importante que cuando uno empiece a desarrollar los proyectos, se pueda identificar la posibilidad de seguir adelante o no, y no como ha pasado con iniciativas que invierten varios cientos millones de dólares y después no pueden seguir, eso no es bueno».

-¿Va a crecer el peso de la minería dentro de Copec?

«De todas maneras, en la medida que encontremos yacimientos de la calidad de Mina Justa. Nosotros somos muy cuidadosos y no haremos apuestas arriesgadas en el sentido de esperar súper precios y entrar a minas que no sean de calidad. Por el tamaño relativo que tienen las inversiones en cobre, no cabe la menor duda de que en la medida que encontremos estas oportunidades, la minería tomará más relevancia dentro del grupo».

-¿Cuáles son las perspectivas de la empresa en torno al cobre?

«Tenemos bastante confianza en el cobre. Si analizas el mercado del cobre hoy y a futuro, están las bases para ser optimistas respecto a su desarrollo en el mundo por los próximos 50 años. Vemos que hay una demanda que sigue creciendo, China se sigue desarrollando y tenemos a la India, que en algún momento va a invertir mucho. A su vez, el desarrollo de la electromovilidad generará un aumento significativo de la demanda por cobre y hay una oferta compleja en el desarrollo de nuevos proyectos por la baja de la ley».

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Minsur, que busca diversificar sus operaciones, afirmó en un comunicado que espera que el proyecto Mina Justa inicie operaciones a finales del 2020.

Mina Justa está ubicado en la región de Ica, al sur de Lima. Minsur, del grupo peruano Breca, tiene una participación del 60%, mientras que Alxar Internacional, del Grupo de Empresas Copec de Chile, tiene el 40%.

“Mina Justa representa una inversión cercana a los US$1.600 millones y se considera el segundo proyecto de ejecución minera más grande del país”, dijo Minsur en su comunicado.

“Se espera que este proyecto de cobre inicie operaciones hacia fines de 2020 con una producción anual promedio de 102.000 toneladas de concentrados de cobre y 58.000 toneladas de cátodos de cobre”, agregó la compañía.

En julio, Anglo American confirmó una inversión de 5.000 millones de dólares en el megaproyecto de cobre Quellaveco, en la región sureña de Moquegua.

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El gobierno andino apuntó a la promoción y sostenibilidad de la minería, con la idea de acompañar los proyectos, pero además «promover la sostenibilidad, haciendo un seguimiento cercano a las buenas relaciones entre la empresa, la población y las autoridades», explicó Francisco Ismodes, titular de Minería y Energía.

Entre los proyectos que buscan impulsar con esta iniciativa se encuentra Mina Justa, inversión ubicada al sur del Perú y de la cual el grupo Angelini posee un 40%.

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Su experiencia en desarrollar negocios complejos hizo que el conglomerado lo eligiera hace casi cinco años para liderar el ingreso a las grandes ligas de un cuarto negocio que complementa el rubro combustibles, el área forestal y la industria pesquera: la minería metálica. «Queríamos ser un actor relevante en minería en Chile y tener una actividad relevante dentro del grupo», dice respecto de esta apuesta.

Esta semana ese deseo se hizo realidad, Alxar Minería -el brazo inversor minero del grupo, del que Kaufmann es gerente-, adquirió el 40% de Mina Justa en Perú por US$ 168 millones, pero con el compromiso de concretar un proyecto cuprífero que empezará a construirse en la segunda mitad de 2018 y estará en producción en 2020, requiriendo US$ 1.600 millones de inversión. Es decir, el grupo Angelini entra en pleno a la Gran Minería del cobre, con una producción de 100 mil toneladas de cobre fino en régimen, y con el anhelo de ir a jugar a lo grande en esta industria.

«Hoy estamos entrando en un proyecto de envergadura y por lo tanto todos nuestros esfuerzos y energías van a estar en el desarrollo de este proyecto, pero obviamente estamos abiertos a mirar oportunidades y lo que sí puedo decir con certeza es que esperamos que en el futuro este sea un hito que nos permita desarrollar nuevos proyectos mineros con este socio, el grupo Breca, y seguir creciendo en minería en principio en Chile y Perú», dice Kaufmann.

Porque el ánimo del grupo es ir por más. «Primero tenemos que desarrollar una base de producción y minería en Chile y Perú y una vez que esté desarrollada, podemos mirar otros países, a futuro», enfatiza el ejecutivo.

Para llegar a este punto, el grupo Angelini realizó un trabajo de varios años, con Kaufmann a la cabeza desde fines de 2013. Inicialmente, esta área se llamaba Minera Can Can y el único activo operativo era el yacimiento El Bronce de Petorca, de la Mediana Minería. Por eso, si querían pasar a las grandes ligas debían primero armar un equipo profesional que estuviera a la altura de entrar a la Gran Minería, «de dar este salto cuántico en la minería», como resume el ejecutivo, con lo cual reclutaron a profesionales de Codelco, Collahuasi, BHP, entre otras grandes compañías, justo cuando se produjo el fin del «súper ciclo» del cobre.

En segundo término, la minera definió su estrategia de crecimiento: iban a estar en Gran Minería de cobre, donde creen que habrá a futuro escasez de oferta y una demanda sostenida por China y nuevas tecnologías, como la electromovilidad, que requiere tres a cuatro veces más cobre por cada vehículo. Y en cuanto a presencia geográfica, optaron por tener primero operaciones en Chile y Perú, con socios que les dieran confianza. Y, por último, empezaron a analizar los activos disponibles en el mercado para concretar esta estrategia.

En la línea, «hemos revisado todos los activos que se vendían en Chile», entre ellos, la mina Zaldívar de Barrick, que finalmente quedó en manos del grupo Luksic; Manto Verde y Mantos Blancos, de Anglo American, que quedó en un fondo inglés de inversión, entre otros. «Algunos estaban caros, otros no cumplían con nuestros estándares medioambientales, otros tenían poca vida útil remanente o no estaban bien posicionados en la curva de costos», detalla Kaufmann. «Ha sido difícil encontrar ese activo en Chile, que es lo que encontramos en Mina Justa en Perú».

Kaufmann señala que «no estamos mirando» Cerro Colorado, de BHP Billiton y respecto de Pascua Lama, de Barrick, «consideramos que es un proyecto sumamente complejo por su tamaño y no cumple con los parámetros nuestros». Sin embargo, insiste en que si ven oportunidades en Chile, las van a analizar: «Es nuestro principal mercado y esta asociación con el grupo Breca en Mina Justa es una plataforma que nos va a permitir desarrollo futuro en minería de cobre tanto en Perú como en Chile».

¿Y un tercer país?

«Por el momento no, nuestra definición estratégica es Chile y Perú».

El factor clave: la familia Brescia

«Mina Justa es un activo de lujo, de clase mundial», dice el gerente de Alxar. Con leyes de cobre promedio de 0,75% pero que en el primer año de explotación será de 1,2% -excepcionalmente altas en el mundo- este yacimiento situado en San Juan de Marcona (en la Provincia de Nazca y en el Departamento de Ica) es especial por su cercanía a la costa, que abarata el costo de transporte.

Pero el factor «clave» en sellar el acuerdo para desarrollar este proyecto fue que detrás estaba la familia Brescia-Cafferata. «Una de las razones principales por las cuales decidimos invertir en Perú en un proyecto de tamaño relevante es que nuestro socio es el Grupo Breca, que comparte la misma cultura empresarial, de respecto irrestricto a las normativas, el medioambiente, las comunidades, por desarrollos de largo plazo como la minería en su caso y el sector forestal en el caso nuestro», explica Kaufmann.

«Tenemos un socio de lujo como el Grupo Breca, que fue clave en la decisión de invertir en Perú», resume. Este conglomerado es el tercer productor mundial de estaño y también es un relevante productor de oro, además de sus intereses en la pesca y el sector inmobiliario.

Las turbulencias políticas, como la dimisión de Pedro Pablo Kuczynski de la Presidencia de Perú «no afectó el acuerdo», ni tampoco las pasadas tensiones políticas por la disputa marítima en La Haya. «Las inversiones chilenas en Perú son cuantiosas, hay muchísimas empresas chilenas en Perú, el propio grupo de Empresas Copec tienen inversiones en Perú (en gas licuado y estaciones de servicio) y estamos seguros de que allí se respetan las leyes y las instituciones funcionan. Eso es algo que no lo vemos como un riesgo. No lo vimos en su oportunidad y no lo vemos ahora».

¿Qué aporta el negocio minero en la estrategia global del grupo Angelini?

«Queremos ser relevantes y vamos a luchar para tener una operación que sea buena en costos, que podamos producir lo que tenemos proyectado y queremos ser un aporte súper relevante dentro de los negocios del grupo. Queremos seguir creciendo, en forma responsable, preocupados del medioambiente, de las comunidades y teniendo operaciones de los mejores estándares mundiales».

«Antes era muy desbalanceado; el sector forestal era muy grande y ahora que ha crecido el sector combustibles está más equilibrado. El sector pesquero, que fue nuestro origen, está mutando a alimentos, nutrición y farmacéuticos; en energía, estamos metidos en todos los campos y vamos a seguir estando. Si hay que estar en hidrógeno, lo estaremos; si es necesario estar en energía eléctrica, estaremos».

Roberto Angelini: «Con este negocio, Empresas Copec queda muy bien distribuido y diversificado»

El grupo Angelini se define como un conglomerado «de fierros», de activos físicos, de fábricas, bosques y aserraderos, y ahora, yacimientos. Empresas Copec es el holding industrial que agrupa diversos negocios: el área forestal (Arauco), energía (Copec y Abastible), pesca y alimentación (Corpesca y Selecta en Brasil) y minería (Alxar). El presidente de Empresas Copec, Roberto Angelini, cuenta que esta compañía es cada vez más global, «es Chile en el mundo» y, al mismo tiempo, diversificada productivamente.

Este ingeniero civil químico mantiene cierto toque humano en los negocios. Por ejemplo, cuenta que a pesar de ser un grupo de envergadura, eligen con pinzas a sus socios. Y en su último gran negocio, confidencia que pesó la cercanía personal y la filosofía con que aborda sus actividades empresariales la familia Brescia, del grupo Breca, lo que facilitó el acuerdo en Mina Justa. Mario y Fortunato Brescia-Cafferata tienen, al igual que Angelini, intereses en el sector pesquero, pero también se han ampliado con éxito a la minería y al sector inmobiliario. Hoy, relata el presidente de Copec, la nueva generación del grupo peruano está representada por Axel Fort Brescia, copresidente del grupo Breca.

-¿Por qué era necesario para el grupo tener una gran minera?

«Nosotros partimos, años atrás, en el sector pesquero y luego seguimos en combustibles -gas licuado, gas natural, combustibles líquidos, lubricantes, energía en el fondo- y en el sector forestal, que es harto grande. Ahora en el sector minero somos entre mediano y grande, somos los más grandes de los medianos. Es una buena dimensión para dar un paso importante y crecer y desarrollarnos en esa dimensión. Con este negocio, Empresas Copec queda muy bien distribuido y diversificado… Antes era muy desbalanceado; el sector forestal era muy grande y ahora que ha crecido el sector combustibles está más equilibrado. El sector pesquero, que fue nuestro origen, está mutando a alimentos, nutrición y farmacéuticos; en energía estamos metidos en todos los campos y vamos a seguir estando. Si hay que estar en hidrógeno, lo estaremos; si es necesario estar en energía eléctrica, estaremos».

-¿Y en minería han visto activos en Chile?

«Muchos, estamos permanentemente analizando. Queremos estar en Chile en la gran minería. Queremos estar en todas partes».

-Usted dijo que en los próximos cinco años se generarán cambios que no hemos visto en las últimas tres décadas. ¿Qué cambios vienen en el grupo?

«Es tan rápido el cambio que ni siquiera nos damos cuenta de él y, por ejemplo, en el tema de electromovilidad, tenemos gente trabajando en ello».

La entrada Erwin Kaufmann, gerente general de Alxar Minería: «Esperamos desarrollar nuevos proyectos mineros con el grupo Breca» se publicó primero en Mch.

El presidente de Empresas Copec, Roberto Angelini, explicó que esa adquisición se enmarca dentro del plan de internacionalización y diversificación del grupo. «Ya estábamos en el sector minero en pequeña escala y ahora estamos entrando a la mediana para grande. Nos dará una proyección futura que creemos será interesante para Copec, de crecimiento, de inversiones en el sector minero en Perú, mañana en Chile. Este es un primer paso. Nos estamos asociando con un grupo de primer nivel peruano, latinoamericano y mundial».

El empresario reiteró en que «esta es una etapa que estamos iniciando. No quiere decir que paremos aquí; vamos a seguir adelante en Chile y en el extranjero. La historia lo dirá, el futuro».

Mina Justa cuenta con todos sus permisos aprobados e iniciaría sus operaciones en dos a tres años. Prevé una producción promedio de concentrado y cátodos de cobre de unas 100 mil toneladas anuales. La iniciativa requiere de US$ 1.600 millones para su desarrollo y el grupo Angelini hará un aporte proporcional a su participación con financiamiento bancario y capital propio.

Empresas Copec debe otorgar ciertas garantías para caucionar obligaciones de Mina Justa, las que deben ser aprobadas en junta extraordinaria de accionistas el próximo 16 de mayo.

Roberto Angelini afirmó que los recursos del grupo para el sector minero «van por carriles distinto» a los que demandaría el proyecto forestal Modernización y Ampliación de la Planta Arauco (MAPA) en la región del Biobío. Si bien señaló que el directorio de Empresas Copec no tiene una fecha fija para pronunciarse respecto de si ejecutarán o no esta inversión de US$ 2.500 millones, sí admitió que los estudios sobre su viabilidad serán evaluados por la mesa directiva este año.

Durante 2018, Empresas Copec tiene previsto invertir US$ 2.159 millones, que incluye la adquisición de las operaciones de ExxonMobil en Colombia, Ecuador y Perú. El 45% de los recursos irá el rubro forestal, 54% al de combustibles y solo 1% al pesquero y otros ámbitos.

Angelini manifestó que espera que las leyes que ha anunciado el Gobierno para el sector pesquero «garanticen un futuro de estabilidad, para que se pueda invertir».

Ayer en la junta de accionistas, Empresas Copec renovó su directorio. Los nuevos miembros son Andrés Lehuedé y Francisco León Délano y salieron Carlos Hurtado y Tomás Müller.

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El gerente general de Alxar -brazo minero de Copec-, Erwin Kaufmann, comentó al directorio de la empresa que en 2015 terminaron la campaña de exploración de la iniciativa, la que entregó información útil para su materialización, pero también dejó patente el alto cash cost de la faena, lo que impediría que flote económicamente.

De acuerdo a las actas del directorio, Kaufmann comentó que en el desarrollo de óxidos, su procesamiento posee un alto cash cost, producto de un elevado consumo de ácido y bajas recuperaciones.

A su vez, la explotación de súlfuros presenta un menor cash cost que los óxidos producto de una mejor recuperación, sin embargo, “el costo no es lo suficientemente bajo como para hacer rentable el proyecto”.

Pero hay más. Los aluviones que afectaron a la Región de Atacama el año pasado también impactaron al proyecto.

Por estos motivos, se optó por realizar una nueva campaña de exploración en el entorno del proyecto, en propiedades de Enami y la quebrada Cerro Dominador.

“El objetivo es encontrar al menos 36 toneladas métricas de mineral con una ley de cobre superior a 0,55% de modo que el proyecto sea económicamente factible”, comentó Kaufmann, según indica las actas.

Si la campaña de exploración de este año es exitosa, en Copec calculan iniciar la construcción en 2019, por lo que el proyecto, propiedad de la filial Sierra Norte, comenzaría a operar en 2021.

Los detalles del proyecto

El proyecto Diego de Almagro se encuentra ubicado en la Región de Atacama, a 50 kilómetros al Este de Chañaral y a 12 kilómetros al Oeste de la localidad de Diego de Almagro. Estimaban que el mineral de tipo sulfuro sería procesado en una planta concentradora, produciendo 24 mil toneladas por día, mientras que el óxido se trataría en una planta de lixiviación, extracción por solventes y electro – obtención, a razón de 2 mil toneladas por día.

En total, el proyecto produciría en promedio 35 mil toneladas anuales de cobre fino. En su ingreso a evaluación ambiental, se estimaba una inversión de US$ 475 millones, aunque ésta habría subido a unos US$ 600 millones.

En total, de concretarse la mina, podría producir 110.000 toneladas de cátodos de cobre y 300.000 toneladas de concentrado en 20 años de vida útil.

La paralización de El Bronce

Alxar, la continuadora de Minera Can Can, tiene también otras preocupaciones. Además del proyecto Diego de Almagro, cuenta con propiedades mineras en las regiones de Arica y Parinacota, Antofagasta, Atacama y Valparaíso, las que comprenden la iniciativa Choquelimpie y el yacimiento El Bronce, en la Provincia de Petorca, el que a mediados del año pasado detuvo su operación.

Esta faena produce metal doré y concentrados de oro y cobre. Con esta detención, durante 2015 Alxar Minería vendió más de 3 mil onzas de oro equivalente, lo que implica una disminución de 72,7% en doce meses. Así, la compañía registró una pérdida de US$ 13,4 millones.

“En 2016, la compañía continuará trabajando por transformarse en un actor relevante en la minería chilena. Para ello está analizando nuevas oportunidades de crecimiento, que ofrezcan interesantes perspectivas en el futuro”, señala la memoria de Copec.

Mina Invierno

Otra inversión minera que pasa por un difícil momento es Mina Invierno, productora de carbón ubicada en Magallanes y en la que Copec comparte la propiedad en partes iguales con los Von Appen. Según el acta, la firma proyecta una reducción de la producción en 800 mil toneladas de carbón para alcanzar 2,3 millones. Asimismo, el foco será reducir el cash cost a US$ 26,1 la tonelada, desde el presupuesto 2015 de US$ 27,5 la tonelada.

Due Diligence y oferta por mina de Glencore en Chile

Las actas del directorio de Copec reflejaron, y tal como lo había adelantado Diario Financiero, el profundo interés por hacerse de Lomas Bayas, mina que la suiza Glencore puso a la venta, ubicada en Antofagasta.

«El yacimiento Lomas Bayas calza con el foco estratégico de Alxar, por lo que se inició un proceso de due diligence, con el fin de realizar una evaluación técnico-económica de la mina», indicó el gerente general de Alxar, Erwin Kaufmann, según el documento de comienzos de marzo.

Tanto fue el interés de Copec, que tras el análisis -donde estuvo asesorado por Evercore-Bansud (financiero), Hatch (geología y minería), Philippi (legal) y EY (contabilidad)-, fue más allá.

El 14 de diciembre pasado Copec envió una oferta indicativa a Glencore y, luego, la suiza le comunicó que pasaban a segunda fase del proceso.

El 11 de marzo se mandó una oferta vinculante por el activo y desde la firma nacional estimaban que competían con otras tres o cuatro empresas.

No obstante, según comentan conocedores de las negociaciones, Glencore decidió terminar el proceso al considerar demasiado bajo el monto que podría recibir.

En el periodo de due diligence, Copec identificó que el mayor problema de Lomas Bayas eran los permisos para aumentar su consumo de agua, clave para los 12 años que calculaban le quedaba a la faena de vida útil.

Pese a que no había muchas opciones de expansión, señalaban que «Lomas Bayas es una mina inusual, pues teniendo bajas leyes de cobre, presenta un cash cost competitivo y proceso de lixiviación sencilla en comparación a otras minas».

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Fuentes de la industria comentan que la empresa contrató al estudio Philippi, Prietocarrizosa & Uría como asesores legales en el proceso y ya habría hecho su oferta inicial por la mina, la que serviría para “filtrar” a los interesados y armar una lista corta con potenciales compradores.

Aunque Glencore puso en marcha la enajenación de la mina recién en octubre, conocedores de las negociaciones esperan que antes del 15 de enero ya se defina el grupo más a firme de interesados.

Pero tendrá competencia. Las mismas fuentes señalan que al menos dos fondos de inversión extranjeros presentaron ofertas iniciales por Lomas Bayas, apostando a que, dado el actual escenario del cobre y la alta deuda de la suiza, puedan comprar barato.

De acuerdo a estimaciones de consultoras internacionales, el precio estimado de este activo iría de US$ 1.100 millones a US$ 1.500 millones, aproximadamente. Sin embargo, agentes del mercado local dicen que la transacción estará muy por bajo esas proyecciones, apostando que se pagará menos de US$ 1.000 millones por la faena.

Otras fuentes señalan que en Copec ven en este momento del mercado como la opción para dar el salto y operar una faena de la gran minería de cobre, y no sólo minas medianas como es hasta el momento (ver recuadro).

Agregan que la intención de Copec es que, precisamente, no ocurra lo mismo que con Zaldívar, que por el 50% AMSA pagó US$ 1.005 millones. En esas negociaciones, la empresa controlada por el grupo Angelini informó en julio a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) su interés por la mina, dado que el directorio había autorizado un importante monto de dinero para que, a través de su filial Inversiones Can Can, la firma participara del proceso.

Venta durante primer semestre

La enajenación de Lomas Bayas se enmarca en el proceso de reducción de la alta deuda que mantiene la minera, pero desde Glencore, a través de una conferencia con inversionistas realizada hace algunos días, también recordaron que la operación se inició como “respuesta a numerosas expresiones de interés no solicitadas”.

Eso sí, esta vez los máximos ejecutivos de la empresa agregaron información adicional: a mediados de mes recibieron las ofertas iniciales, tanto por Lomas Bayas como por Cobar, mina australiana también puesta a la venta.

Entre los interesados por los activos -que pueden comprar los dos juntos o solo uno- están empresas e inversionistas “australianos, asiáticos y sudamericanos”, señala la presentación hecha por los ejecutivos.

Agregaron, además, que esperan cerrar la transacción en el primer semestre de 2016

De vender esta mina, Glencore se quedaría en Chile con el 44% de las acciones de Collahuasi, la fundición Altonorte y la pequeña faena Altos de Punitaqui. En energía, heredaron de Xstrata la participación del proyecto eléctrico en Aysén, Río Cuervo.

Lomas Bayas registra pérdidas

La caída en el precio del cobre se hizo sentir en los resultados de Lomas Bayas. A septiembre de 2015 la faena -todavía en manos de Glencore- registró una pérdida de US$ 3,9 millones, lo que se compara negativamente con las utilidades por US$ 25,3 millones a igual periodo de 2014.

Los ingresos por venta de cátodos alcanzaron US$ 282,7 millones durante los nueve primeros meses de 2015, lo que representa una caída de 19,3% si se le compara con los US$ 350,7 millones que recibió la mina en mismo lapso del ejercicio anterior.

La faena comenzó a operar en 1998 y se ubica a 120 kilómetros al este del puerto de Antofagasta, en la comuna de Sierra Gorda. Produce cátodos y en 2014, de acuerdo a información de Cochilco, alcanzó de 66.400 toneladas de cobre. Entre trabajadores propios y contratistas, posee alrededor de 2.000 empleados.

Las faenas de Angelini

Empresas Copec controla sus activos mineros a través de Camino Nevado, sociedad creada en 2011 con el objetivo de entregar, a través de una única entidad, una administración especializada a las sociedades que la empresa tiene en el sector, según explica la firma en su memoria.

Angelini está presente en la minería nacional del cobre, oro y plata, a través de su filial Can Can, y en la minería del carbón y su transporte, mediante sus coligadas Mina Invierno y Naviera Los Inmigrantes.

Cuentan con propiedades mineras -operadas por Can Can- en las regiones de Arica y Parinacota, Atacama y Valparaíso. Éstas comprenden las faenas El Bronce y Botón de Oro, en la provincia de Petorca; y los proyectos Choquelimpie, en la provincia de Arica y Parinacota, y Diego de Almagro, en la Provincia de Chañaral. Además, poseen una planta de lixiviación en Copiapó, destinada a la producción de metal doré a partir de la recuperación de finos de oro y plata contenidos en minerales y relaves.

La apuesta más importante que hace el grupo en esta área es en cobre, con el proyecto Diego de Almagro -que obtuvo su permiso ambiental en julio-, el que demandará una inversión aproximada de US$ 600 millones y permitirá producir más de 4 mil toneladas de cátodos y 30 mil toneladas de concentrado al año.

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