Freeport Indonesia (PT-FI) espera que las ventas de cobre y oro de este año sean más bajas de lo habitual, respectivamente 350.000 ton de  cobre y 820.000 onzas de oro; pero se espera que la cifra aumente a 635.000 ton de metal rojo  y 1,4 millones de onzas  para el oro durante el próximo año.

A pleno rendimiento en 2022, el complejo de Grasberg producirá 703.000 ton de cobre y 1,6 millones de onzas de oro por año.

El director ejecutivo de Freeport, Richard Adkerson, señaló durante una conferencia telefónica del segundo trimestre: “Las altas leyes de cobre combinadas con este componente de oro hacen de Grasberg uno de los activos fabulosos más valiosos de la industria minera en su historia. Dado que los precios del oro se aproximan a los US$1.800 la onza, se proyecta que los ingresos del oro compensarán por completo el costo total de producción en Grasberg.»

El repunte del 50% del precio del cobre desde marzo, para superar los US$3,00 la libra, junto con la carrera récord del oro, ha hecho que las acciones de Freeport se tripliquen en solo seis meses.

La entrada Mina indonesia Grasberg mejora proyecciones tras repunte en precios de cobre y oro se publicó primero en Mch.

Freeport, que había lanzado una revisión interna el mes pasado para bajar costos, anunció una reducción de 800 millones de dólares a su gasto de capital estimado para 2020 y dijo que está reduciendo temporalmente algunos beneficios para empleados, iniciando suspensiones de trabajadores y recortando servicios de terceros y otros gastos.

El coronavirus empeoró la situación para las mineras ya afectadas por los bajos precios del cobre por la guerra comercial entre Estados Unidos y China.

Freeport y sus pares también enfrentan una creciente incertidumbre relacionada con la demanda y la interrupción de la cadena de suministro, ya que los cierres forzados por los gobiernos han afectado la producción, y la propagación del coronavirus ha intensificado los temores sobre el crecimiento económico global.

La compañía limitó las operaciones en su mina Cerro Verde en Perú, que produjo 1.000 millones de libras de cobre el año pasado, y suspendió las operaciones en su mina de cobre Chino en Nuevo México.

La entrada Freeport-McMoRan reporta pérdidas mientras el coronavirus golpea su operación en Sudamérica se publicó primero en Mch.

Así lo informó Freeport McMoRan, precisando que durante el segundo trimestre comenzó la actividad subterránea del mismo cuerpo mineralizado del rajo, pero ahora a través del método de Block Cave.

“Desde su descubrimiento en 1988 la producción de la mina en superficie ha totalizado aproximadamente 27.000 millones de libras de cobre (unas 12,2 millones de ton) y 46 millones de onzas de oro. En el transcurso de su vida productiva se prevé que la mina aporte un adicional de 17.000 millones de libras de cobre (7,7 millones de ton) y 14 millones de oz oro de la extracción bajo superficie, haciendo de Grasberg uno de los mayores depósitos de cobre y oro a nivel mundial.

Asimismo, la compañía indicó que para 2023 se proyecta que la explotación subterránea del yacimiento produzca un promedio de 130.000 tpd de mineral desde cinco bloques productivos, abarcando 335.000 m2. Las reservas cuentan con leyes promedio de 0,96% de cobre y 0,72 gramos por ton de oro.

La producción en régimen para los primeros años se estima en 850 millones de libras de cobre (385.550 ton) y 700.000 onzas de oro por  año.

Toma de control por Indonesia

Cabe recordar que la minera estatal indonesia PT Inalum tomó el control de la unidad local de Freeport-McMoRan Inc, operador de Grasberg, la segunda mina de cobre más grande del mundo, tras el cierre de un acuerdo por US$3.850 millones.

El histórico pacto, que entrega a Inalum una participación de un 51,23% en PT Freeport Indonesia, pone fin a años de negociaciones difíciles por los derechos de propiedad de Grasberg.

La entrada Grasberg, otro gran rajo que inicia su operación subterránea se publicó primero en Mch.

Las conversaciones entre la estatal Asahan Aluminum, conocida como Inalum, Freeport y Rio Tinto Group, se han completado y se podría firmar el pacto esta semana, aseguró el ministro indonesio de empresas de propiedad estatal, Rini Soemarno, y el viceministro Fajar Harry Sampurno.

“Estamos afinando los documentos necesarios”, dijo Soemarno a la prensa en Yakarta. “Están pidiendo estabilidad en la inversión. Quieren tener documentos que brinden claridad en los cálculos de inversión, claridad en los impuestos. Todos estos están siendo procesados “.

Sus comentarios se produjeron después de que el consejero delegado de Inalum, Budi Gunadi Sadikin, dijera la semana pasada que las negociaciones estaban completas y las partes habían acordado un precio para la participación de Rio. La compañía con sede en Londres está lista para aceptar un acuerdo de US$3.500 millones por su interés en Grasberg, según señalaron a Bloomberg personas familiarizadas con las discusiones el mes pasado.Freeport no ha respondido la solicitud de comentarios, mientras que Rio se negó a hacer comentarios.

Desinversión obligada

Aunque llegar a un acuerdo definitivo no ha sido fácil, lo cierto es que Freeport tiene un margen limitado de negociación, dado que ceder la propiedad mayoritaria en Grasberg es la fórmula que le permitirá seguir operando en el país. Esto, debido a que las mineras extranjeras tienen plazo hasta 2019 para cumplir con las obligaciones de desinversión, impuestas por el presidente Joko Widodo con el objetivo de ejercer un mayor control local sobre los recursos de la nación del sudeste asiático.

El éxito en lograr el acuerdo allanará el camino para que Inalum controle el 51% de Freeport Indonesia que controla al gigante de Grasberg. Inalum ahora tiene un 9,56% en nombre del gobierno de Indonesia.

Actualmente Freeport está operando bajo una licencia minera temporal, que expira mañana 4 de julio. El acuerdo le permitiría seguir funcionando y, por el contrario, la falta de un pacto conduciría a una paralización similar a la del año pasado, cuando el gobierno en Indonesia que frenó las exportaciones de la mina Grasberg, presionando el suministro mundial de cobre al mismo tiempo que se desarrollaba la huelga en Escondida.

La entrada Mayor mina de oro y tercera de cobre en el mundo está a un paso de la estatización se publicó primero en Mch.

Las conversaciones de Inalum y la minera Freeport McMoRan (controladora del yacimiento) están en marcha, “incluyendo lo que respecta al precio”, dijo Rio Tinto en un comunicado, en referencia a reportes que indicaban un posible valor de compra de US$3.500 millones.

Aún no se logra un trato y no hay “certeza de que se firmarán acuerdos vinculantes”, agregó Rio Tinto. Los portavoces con sede en Yakarta de Inalum y Freeport se negaron a comentar sobre el tema.

La transacción, esperada por largo tiempo, se conoce en momentos en que Rio Tinto advierte sobre la nacionalización de los recursos y busca despojarse de activos que no cumplen con sus requisitos internos de rentabilidad.

Grasberg está controlada y operada por Freeport Indonesia (PTFI), una filial de la estadounidense Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. Rio Tinto tiene una empresa conjunta con Freeport por una participación de un 40 por ciento de la producción por encima de niveles específicos hasta el 2021, y 40 por ciento de toda la extracción después del 2021.

“Probablemente es una venta sensata, recaudas algo de capital, te libras de algunos temas de gestión”, dijo Rohan Walsh, gerente de inversión en Karara Capital en Melbourne, uno de los inversores de Rio Tinto.

La compra de la participación de Rio Tinto por parte de Inalum formará parte de un acuerdo para que Indonesia asuma la propiedad de un 51 por ciento de Grasberg, en su lucha por recuperar el control de la mina, que necesita de una inversión significativa para avanzar a su próxima etapa subterránea.

Normas aprobadas el mes pasado exigen que la transacción se realice en 2019.

El aparente precio de US$3.500 millones por la participación de Rio Tinto “no es significativo” dado su tamaño y su balance relativamente saludable, dijo el analista de minería David Lennox de Fat Prophets en Sídney.

Las acciones de Freeport cayeron más de 14 por ciento a fines de abril después de que la minera reveló que estaba enfrentando onerosos reclamos ambientales de Indonesia relacionados con la gestión de los residuos mineros, o relaves, de Grasberg.

La entrada Rio Tinto negocia venta de participación en mina de cobre Grasberg se publicó primero en Mch.

En el primer trimestre, una huelga en el mayor yacimiento de cobre del mundo, Escondida en Chile, y otras interrupciones de obras de extracción generaron temores a un déficit del metal usado en la construcción y la energía, lo que elevó los precios en el mercado internacional.

Analistas encuestados por Reuters en abril preveían un déficit de cobre este año de 17.000 toneladas, frente a las previsiones consenso de enero de un superávit de 80.000 toneladas. Pero algunos expertos ahora dicen que los suministros podrían ser adecuados y que el mercado terminará el año con un modesto excedente del metal rojo.

“Es un superávit menor, pero esencialmente es de todas maneras un superávit”, dijo Karen Norton, analista de Thomson Reuters GFMS. “Hubo suficientes existencias durante ese periodo crítico (de paralizaciones) y también está el aumento del material secundario (chatarra) que compensa (por la menor producción)”, explicó.

Los precios referenciales del cobre en la Bolsa de Metales de Londres escalaron un 12% a un máximo de US$6.204 por tonelada, a mediados de febrero, ya que los inversionistas temieron por una escasez de suministros. Pero desde entonces el metal ha recortado ganancias en 7%.

BHP Billiton levantó este mes la declaración de fuerza mayor en la mina Escondida, después de una huelga que se extendió por 43 días, el lapso más prolongado en la historia de la minería en Chile.

La segunda mina de cobre en el mundo, Grasberg en Indonesia, ha estado incrementando sus envíos al exterior, después de que el gobierno concedió una autorización para exportar en abril tras un cese de 15 semanas causado por una disputa sobre derechos de extracción.

El viernes, Freeport-McMoRan Inc dijo que estaba en camino a obtener un nuevo acuerdo sobre extracción del mineral en Indonesia este año para Grasberg, aunque la compañía seguía lidiando con disputas laborales.

Aunque la situación de Grasberg ha creado cierta incertidumbre, otras minas, como la chilena Collahuasi, han llegado a acuerdos sobre nuevos contratos.

“Mirando hacia el futuro, vemos un alcance limitado este año de eventuales interrupciones de suministros vinculados a disputas con trabajadores”, afirmó en una nota a clientes Natasha Kaneva, analista de JPMorgan.

La entrada Analistas minimizan impacto de huelgas en Escondida y Grasberg en el mercado del cobre se publicó primero en Mch.

El sindicato mundial IndustriALL dijo el miércoles que Freeport emitió 2.018 notificaciones de “renuncia voluntaria” a trabajadores que estuvieron ausentes por más de cinco días en la mina Grasberg en Indonesia. Las tasas de extracción y procesamiento de Grasberg se han visto afectadas por la huelga, y “un gran número” de trabajadores que no regresaron al trabajo a pesar de múltiples convocatorias “se consideró que habían renunciado”, dijo el portavoz de Freeport Eric Kinneberg el jueves en un correo electrónico.

El precio del metal ha subido un 24% en el último año, debido a que las interrupciones en las minas Grasberg y Escondida generaron preocupación por una escasez mundial. Los inventarios que sigue la Bolsa de Metales de Londres cayeron luego que los pedidos de retirar metal de las bodegas en Asia aumentaron el miércoles a su nivel más alto en más de seis meses.

“Parece que hemos tenido una cierta reacción retardada a la noticia de Grasberg, y una respuesta refleja en otros metales”, dijo Leon Westgate, analista de Levmet U.K. Ltd., en una entrevista telefónica. “Despedir a los trabajadores no hace que parezca que la mina vaya a recuperarse repentinamente y comenzar a alcanzar la capacidad de producción”.

En este contexto, el precio del cobre avanzó 0,04% a US$2,57 la libra.

Tomando medidas

El miércoles, la división local de Freeport dijo que está encaminada a cumplir con su objetivo de producción, aun cuando los trabajadores extendieron la huelga en la operación por otro mes.

La unidad de Indonesia de la compañía con sede en Phoenix está tomando medidas para mitigar el impacto mediante la reasignación de recursos, la capacitación de más trabajadores y el uso de existencias para complementar la planta de concentrado, dijo Kinneberg en el correo electrónico del jueves. La mayoría de los 30.000 empleados están trabajando, indicó. Aproximadamente 4.000 trabajadores no han llegado a trabajar en las operaciones de Indonesia, según Kinneberg. El sindicato local en Grasberg ha dicho que unos 10.000 trabajadores sindicalizados están en huelga.

La entrada Cobre sube a su mayor nivel en tres semanas ante problemas en Grasberg se publicó primero en Mch.

Freeport está aumentando la producción y los envíos de cobre desde Grasberg, la segunda mina de cobre más grande del mundo, tras obtener un permiso de exportación el viernes que coincidió con una visita de Estado del vicepresidente de Estados Unidos, Mike Pence.

Entre ellos había despachos para clientes en Corea el Sur y Japón, dijeron fuentes a Reuters. El reinicio de las exportaciones desde Grasberg podría significar ahorro en costos de envío para clientes del este de Asia forzados a comprar a Chile mientras las exportaciones indonesias estaban paralizadas, dijo una fuente con sede en Corea del Sur.

La fuente afirmó que toma «unos 35 días» exportar desde Chile, más de tres veces más que los envíos desde Grasberg.

Una fuente de transporte marítimo en Japón afirmó que una embarcación cargó 22.000 toneladas de concentrado de cobre desde Grasberg y está listo para emprender el viaje a Corea del Sur tan pronto como el miércoles. Otros barcos podrían dirigirse a India y China, dijeron fuentes de la industria.

Un portavoz de Freeport Indonesia declinó a comentar de inmediato sobre el asunto.

Indonesia paralizó las exportaciones de cobre de Freeport el 12 de enero por una ley que requería que la mina de cobre más grande del mundo que cotiza en bolsa adopte un nuevo permiso para minería, diversifique una participación de 51 por ciento en su unidad indonesia, construya una segunda fundición, renuncie a derechos de arbitraje y pague nuevos impuestos y regalías.

La entrada Freeport prepara primeras exportaciones de cobre de mina Grasberg tras paralización de 15 semanas se publicó primero en Mch.

“Hemos emitido el permiso, recibimos el documento completo en línea hoy, incluyendo las recomendaciones de exportaciones del Ministerio de Energía para 1,113 millones de toneladas de concentrado de cobre”, dijo Oke Nurwan, director general de comercio exterior del Ministerio de Comercio de Indonesia.

En los detalles, el acuerdo expira el 16 de diciembre del próximo año y considera una autorización para exportar 1,1 millones de toneladas métricas.

De esta forma, la autoridad pone punto final al último episodio que enfrentó al gobierno con Freeport, surgido de las regulaciones que comenzaron a regir a principios de este año.

En las nuevas reglas el gobierno establecía que se podía continuar con las exportaciones hasta 2020 bajo condiciones que incluían la conversión de un contrato de trabajo a una licencia de operación especial, el compromiso de terminar la construcción de la fundición en cinco años y el pago de los derechos de exportación que determine el Ministerio de Hacienda. Esto no fue aceptado por la empresa, por lo que se frenaron los envíos a partir del 19 de enero.

Esto obligó a la empresa, la mayor productora de cobre del mundo que cotiza en bolsa, a reducir la producción y disminuir el número de trabajadores de la mina.

En este marco, sus acciones han experimentado un descenso de 8,5% en el año, llegando al precio de US$12,07.

Además, Deutsche Bank cambió su recomendación de los papeles de Freeport para dejarla en venta y redujo el precio objetivo de la acción desde US$12,9 a US$9,1, justamente por las dificultades que se presentaron para llegar a un acuerdo con la nación asiática. Y aunque el banco reconoce a Grasberg como una mina de alta calidad, larga vida y de bajo costo, destaca los continuos aumentos de riesgos de propiedad y operativos.

Por otra parte, Rio Tinto había proyectado que su producción de cobre este año quedaría entre las 525.000 y 665.000 toneladas, pero la semana pasada rebajó su pronóstico en 12% hasta un rango entre 500.000 y 550.000, tanto por el paro de seis semanas en Escondida como por el conflicto en Grasberg, minas en las que tiene una participación de 30% y 40%, respectivamente.

No todo está resuelto

David Wilson, director de Metals Research and Strategy en Citi Research también hizo sus cálculos y considera que la última previsión de producción de Freeport, de entre 280.000 y 580.000 toneladas, no se podrá alcanzar. “Estoy seguro de que no serán 580.000, sino mucho menos”, indicó a PULSO.

Además, sostuvo que “la mina ha estado desconectada, sin poder producir ni exportar concentrado por bastante tiempo. Ahora le dieron una licencia temporal de exportación, pero ninguno de los problemas subyacentes se ha resuelto”.

Según Wilson, Freeport es presionada para que venda una participación en la empresa a una entidad de Indonesia, respecto a lo que todavía no hay un acuerdo.

Por otra parte, se asoma un conflicto con el sindicato de Grasberg, que planea realizar una huelga en mayo en protesta contra despidos y separación de empleados, que se dieron en el contexto de la paralización de los envíos.

“Espero hasta tres interrupciones en Grasberg este año, cuando termine la licencia a fines del tercer trimestre”, agregó el analista de Citi Reserach.

La entrada Se despeja el camino de Freeport en la segunda mina de cobre del mundo se publicó primero en Mch.

Aunque todavía se alimentan las esperanzas de llegar a un acuerdo para retomar los envíos a partir de marzo, la prohibición ya está dejando una huella en la empresa, con estimaciones de una disminución de alrededor de 17% en las ventas de cobre y de 59% de oro.

En este marco, Deutsche Bank cambió su recomendación de los papeles de Freeport para dejarla en venta y redujo el precio objetivo de la acción desde US$12,9 a US$9,1, justamente por la dificultad que ha tenido para alcanzar un acuerdo con el país asiático. Y aunque el banco reconoce a Grasberg como una mina de alta calidad, larga vida y de bajo costo, destaca los continuos aumentos de riesgos de propiedad y operativos.

Después de todo, las prohibiciones ya suman 36 días (desde el 19 de enero) y no se trata de cualquier mina, sino de un coloso que representa el 28,61% de los ingresos de Freeport, según datos a diciembre recopilados por Bloomberg.

En las minas de cielo abierto y subterráneas de Grasberg, ubicadas en la Cordillera de Sudirman en la provincia de Papúa en Indonesia, trabajan alrededor de 19.500 personas, que generan una producción anual de 744 millones de libras de cobre y de 1,2 millones de onzas, según datos consolidados de 2015.

Lo que está en juego

Por esto Freeport se ha tomado en serio el conflicto, que surge de las nuevas regulaciones que emitió el gobierno del país asiático en enero de este año, según las cuales se permitirá la reanudación de las exportaciones hasta enero de 2022 bajo condiciones que incluyen la conversión de un contrato de trabajo a una licencia de operación especial, el compromiso de terminar la construcción de la fundición en cinco años y el pago de los derechos de exportación que determine el Ministerio de Hacienda.

Hasta ahora el conflicto se ha concentrado en los contratos de trabajo. Si bien Freeport aceptó concretar el cambio, pidió en retorno que se respetaran las garantías fiscales y legales a 30 años que contemplaban los contratos originales, a medida que avanzaban hacia el permiso especial determinado por el gobierno.

Sin embargo, Indonesia exigió que el cambio fuera inmediato y que la empresa renunciara a sus derechos actuales sobre seguridad fiscal y jurídica, por lo cual decidió mantener la prohibición de los envíos desde la mina.

El choque de posturas ha derivado en que Freeport tome la determinación de activar su plan para suspender las inversiones en Papúa, reducir su producción en aproximadamente 60% e implementar estrategias para el ahorro de costos, las que incluyen reducciones significativas de su fuerza de trabajo y niveles de gasto con los proveedores locales.

Efectos más radicales se han observado en la interna, con la renuncia del director ejecutivo de Freeport Indonesia, Chappy Hakim, a tres meses de que asumiera el cargo. Si bien su salida se atribuyó oficialmente a asuntos personales, la prensa local la atribuyó al conflicto entre la empresa y las autoridades.

El viernes pasado el gobierno de Indonesia ofreció un contrato estable por un año, bajo las mismas condiciones señaladas inicialmente. En una rápida respuesta, Richard Adkerson, director ejecutivo de Freeport, señaló que la empresa no estaba dispuesta a revisar los términos de su actual contrato de 30 años. Así, el lunes aseguró en un comunicado que las negociaciones se encontraban en un punto muerto y que estaban evaluando llevar al gobierno del país asiático a un arbitraje y buscar compensaciones por daños.

La entrada Freeport vs Indonesia: la disputa que frena a la segunda mina de cobre del mundo se publicó primero en Mch.