Al respecto, Richard Adkerson, presidente del Consejo de Administración, y Kathleen Quirk, presidenta y Consejera Delegada, han declarado que «durante el tercer trimestre, nuestro equipo global generó márgenes y flujos de caja sólidos, alcanzó nuestros objetivos de producción, siguió dando prioridad a la productividad y al control de costes, y avanzó en iniciativas para el crecimiento futuro. Seguimos centrados en la sólida ejecución de nuestros planes a escala mundial mientras trabajamos para hacer frente a los daños causados por un reciente incendio que afectó a una parte de nuestras nuevas instalaciones de fundición en Indonesia. Confiamos en la capacidad de nuestro equipo para restablecer las operaciones de la fundición y lograr un arranque seguro y eficiente lo antes posible. Las perspectivas de nuestro negocio son positivas, respaldadas por nuestra posición como productor líder de cobre con un sólido perfil financiero, unos fundamentos de mercado favorables y opciones de mejora del valor para el crecimiento futuro.»

Operaciones

En Sudamérica, la Compañía gestiona dos operaciones de cobre: Cerro Verde en Perú (en la que posee una participación del 55,08%) y El Abra en Chile (en la cual posee una participación del 51%).

Las operaciones mencionadas se consolidan en los estados financieros de la minera. Además de cobre, la mina Cerro Verde produce concentrado de molibdeno y plata. En septiembre de 2024, Freeport compró 5,3 millones de acciones ordinarias de Cerro Verde por 210 millones de dólares, aumentando su participación en al 55,08% esde el 53,56%.

En las operaciones de El Abra, en Chile, el documento presentado por la empresa minera, reflejó que Freeport ha completado importantes perforaciones y evaluaciones para definir un gran recurso de sulfuros que respaldaría un posible proyecto de molienda de gran envergadura similar a la concentradora a gran escala de Cerro Verde.

Asimismo, Freeport está preparando los datos para una posible presentación de una declaración de impacto ambiental para finales de 2025, sujeta a la participación de las partes interesadas y las evaluaciones económicas en curso. Las estimaciones preliminares de la Compañía, que siguen siendo objeto de revisión, indican que la economía del proyecto se sustentaría utilizando un precio incentivado del cobre inferior a 4,00 dólares por libra. La decisión de proceder o no y el calendario del posible proyecto tendrán en cuenta las condiciones generales del mercado del cobre, los permisos necesarios y otros factores.

La entrada Freeport da a conocer resultados financieros correspondientes al tercer trimestre del 2024 se publicó primero en Mch.

“FCX continúa evaluando una expansión a gran escala en El Abra para procesar material de sulfuro adicional y para lograr mayores recuperaciones de cobre”, dijo la compañía en su reporte de resultados del segundo trimestre.

Asimismo señaló que el gran recurso de sulfuros de El Abra podría potencialmente respaldar un importante proyecto de molino similar a las instalaciones construidas en su mina Cerro Verde, ubicada en Perú, en 2015.

En este sentido sostuvo que “se continúan evaluando estudios técnicos y económicos para determinar el alcance y el momento óptimos para el proyecto de sulfuros. FCX está monitoreando posibles cambios en los asuntos fiscales del gobierno de Chile y aplazará las decisiones de inversión importantes en espera de que se aclaren estos asuntos”, afirmó.

Si bien la compañía, que controla el 51% de El Abra y opera el yacimiento, no hizo una alusión directa a alguna definición en específico, las declaraciones se dan en medio de la discusión en el Congreso del proyecto que establece un nuevo royalty a la minería, la redacción de una nueva Constitución, y las próximas elecciones presidenciales.

Posteriormente en una conferencia con analistas para comentar los resultados el CEO de Freeport, Richard Adkerson, indicó que una eventual menor inversión por parte de las mineras ante la incertidumbre política en Chile y Perú, los dos mayores productores de cobre del mundo, podría impulsar los precios del metal.

“Realmente no sabemos cuál es el resultado, en definitiva”, dijo Adkerson. “Esto favorecerá los futuros precios del cobre”, afirmó en declaraciones reproducidas por Bloomberg.

La minera también señaló que se están implmementando planes para tratar de recuperar los niveles de operación previos a la pandemia en El Abra, sujeto al monitoreo constante de las condiciones de salud pública en Chile.

Al respecto detalló que las tasas de apilamiento de mineral en la mina promediaron 94.200 toneladas métricas diarias en el segundo trimestre, cifra superior en aproximadamente un 25% a la anotada en igual lapso de 2020.

De este modo indicó que se espera que las mayores tasas de apilamiento resulten en una producción anual incremental de aproximadamente 70 millones de libras de cobre a partir de mediados de 2022, en comparación con los niveles de 2020.

La entrada Freeport, la socia de Codelco en El Abra, afirma que postergará decisiones de inversión a la espera de definiciones sobre asuntos fiscales en Chile se publicó primero en Mch.

Esta posición privilegiada le permite tener una perspectiva informada sobre los aspectos más relevantes que determinarán la demanda futura del metal rojo.

En el contexto de la Conferencia Mundial del Cobre que se realiza en Santiago con motivo de la CescoWeek, Javier Targhetta, VP senior de ventas y marketing de Freeport-McMoRan y presidente de Atlantic Copper, realizó su presentación “Cobre, dando forma al futuro”, en la cual proyectó las principales tendencias mundiales sobre esta materia, las que agrupó en tres.

• Urbanización y electrificación residencial: billones de personas están prosperando en los países en vías de desarrollo, llevando la economía hacia mayor crecimiento y consumo.
• Transición energética: las energías limpias jugarán un rol predominante en un modelo inevitablemente basado en la sustentabilidad.
• Vehículo eléctrico: la electrificación, incluyendo pero no limitándose solo a los EVs (vehículos eléctricos), es absolutamente necesaria para la transición global a “cero carbón”, durante este siglo.

Cobre y energía sostenible

El 55% de la población mundial vive hoy en áreas urbanas, frente al 30% de 1950. Esto es, 4.200 millones de habitantes, versos 751 millones en 1950.

Asimismo, se proyecta que el 64% de la población vivirá en ciudades hacia 2040. Es decir, se sumarán 1.700 millones de habitantes urbanos. El 90% de este crecimiento ocurrirá en Asia y África.

“El cobre será clave para este crecimiento urbano sin precedentes”, dijo Javier Targhetta, quien añadió que se prevé un uso intensivo de 1 kg de cobre por cada metro cuadrado construido, especialmente en electrificación.

Esta situación también acarreará un cambio en cómo está compuesto el mix mundial de generación energética. Según las estimaciones entregadas por el VP de Freeport, la generación eléctrica renovable global crecerá a 10.574 TWh en 2040, frente a los 2.242 de 2017. Y la participación de las renovables en el total crecerá a 26% desde el actual 9%, en el mismo periodo.

Targhetta también compartió datos concretos del uso del cobre. Por ejemplo, los generadores renovables utilizan entre 8 y 12 veces más cobre que los generadores convencionales. A su vez, los generadores eólicos usan entre 2,5 y 6 toneladas de cobre por megawatt. Los generadores solares utilizan 4 toneladas de cobre por megawatt.

Ambas tecnologías serán las mayores fuentes de generación renovable hacia 2040.

El ejecutivo además entregó las siguientes proyecciones:

• La generación a nivel mundial crecerá de 26.000 TWh/año actual a 40.000 en 2040.
• El 70% de ese crecimiento provendrá de energías renovables.
• El 57% del consumo de cobre provendrá en 2040 del uso balanceado entre generación, transmisión y distribución.

Vehículos eléctricos: rol estratégico

Las ventas globales de EV aumentaron 46% a 1.6 millones en 2018. Javier Targhetta comentó que “hay consenso en que la producción de EV crecerá exponencialmente”.

Y añadió que las ventas de vehículos que incorporan tecnología eléctrica podrían crecer a 450 millones en 2040.

“El mercado puede subestimar en gran medida la demanda de cobre a largo plazo que surge con el crecimiento de la urbanización y el cambio a una economía baja en carbono”, concluyó en relación con las perspectivas de suministro de cobre a nivel global.

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Sin embargo, y a pesar de las diferentes muestras de interés que ha dado la compañía para avanzar en el proyecto, durante la última entrega de resultados aplazó nuevamente una decisión respecto de la iniciativa que se valora en unos US$ 5.000 millones.

Tras participar en una conferencia con analistas, Richard C. Adkerson, actual CEO y presidente de la empresa norteamericana, aseguró que «tenemos una gran oportunidad en Chile con nuestra mina El Abra y luego tenemos varias oportunidades en las minas de los Estados Unidos. Vamos a evaluarlos y clasificarlos, y estaremos preparados para avanzar cuando los mercados nos den la comodidad de seguir adelante. No vamos a gastar capital en aquellos a corto plazo».

El líder de la minera apuntó a las incertidumbres que hay entre los inversionistas, principalmente ligadas a las dudas respecto del crecimiento que pueda tener China, principal consumidor del metal rojo en el mundo, así como también posibles injerencias de esta situación en la economía global.

Consultado directamente por cuáles serán las prioridades de la empresa luego de desarrollar el proyecto Lone Star (Arizona, Estados Unidos), Adkerson aseguró que la expansión de El Abra es «una oportunidad realmente emocionante. Somos dueños del 51% de esa mina. Codelco es un socio y Codelco es muy positivo acerca de la expansión».

No obstante, el ejecutivo aseguró que existen mayores ventajas competitivas en territorio estadounidense, país que según comentó: «tiene los beneficios del costo energético, la flexibilidad laboral que Chile reconoce es un impedimento para el futuro de ese país en la industria minera. Y somos dueños del 100% de la mina, somos dueños de la tierra y el mar aquí», apuntó.

El objetivo de la compañía es seguir analizando las alternativas con las que cuentan a la fecha durante todo el año, por lo que no se vislumbra una pronta decisión respecto del activo que poseen en Chile.

Las fuertes lluvias y el mal tiempo que ha afectado al extremo norte del país tuvo consecuencias en la operación de Minera El Abra, ubicada en las cercanías de Calama.

Según informó ayer la firma en una comunicación interna, existieron contingencias producto del clima que obligaron a activar protocolos de emergencia y seguridad, «suspendiendo de forma inmediata todas las labores productivas que aconseja la situación actual».

Respecto de la operación, aseguraron que se han enfocado en la reparación de caminos e inspección de las instalaciones.

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Las conversaciones entre la estatal Asahan Aluminum, conocida como Inalum, Freeport y Rio Tinto Group, se han completado y se podría firmar el pacto esta semana, aseguró el ministro indonesio de empresas de propiedad estatal, Rini Soemarno, y el viceministro Fajar Harry Sampurno.

“Estamos afinando los documentos necesarios”, dijo Soemarno a la prensa en Yakarta. “Están pidiendo estabilidad en la inversión. Quieren tener documentos que brinden claridad en los cálculos de inversión, claridad en los impuestos. Todos estos están siendo procesados “.

Sus comentarios se produjeron después de que el consejero delegado de Inalum, Budi Gunadi Sadikin, dijera la semana pasada que las negociaciones estaban completas y las partes habían acordado un precio para la participación de Rio. La compañía con sede en Londres está lista para aceptar un acuerdo de US$3.500 millones por su interés en Grasberg, según señalaron a Bloomberg personas familiarizadas con las discusiones el mes pasado.Freeport no ha respondido la solicitud de comentarios, mientras que Rio se negó a hacer comentarios.

Desinversión obligada

Aunque llegar a un acuerdo definitivo no ha sido fácil, lo cierto es que Freeport tiene un margen limitado de negociación, dado que ceder la propiedad mayoritaria en Grasberg es la fórmula que le permitirá seguir operando en el país. Esto, debido a que las mineras extranjeras tienen plazo hasta 2019 para cumplir con las obligaciones de desinversión, impuestas por el presidente Joko Widodo con el objetivo de ejercer un mayor control local sobre los recursos de la nación del sudeste asiático.

El éxito en lograr el acuerdo allanará el camino para que Inalum controle el 51% de Freeport Indonesia que controla al gigante de Grasberg. Inalum ahora tiene un 9,56% en nombre del gobierno de Indonesia.

Actualmente Freeport está operando bajo una licencia minera temporal, que expira mañana 4 de julio. El acuerdo le permitiría seguir funcionando y, por el contrario, la falta de un pacto conduciría a una paralización similar a la del año pasado, cuando el gobierno en Indonesia que frenó las exportaciones de la mina Grasberg, presionando el suministro mundial de cobre al mismo tiempo que se desarrollaba la huelga en Escondida.

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Este sería el caso de la expansión de El Abra, compañía ubicada en Antofagasta, controlada por la estadounidense Freeport McMoRan y donde Codelco posee el 49% de la propiedad.

La iniciativa, en principio, contemplaba una inversión por US$ 5.000 millones, lo que le permitiría hasta triplicar su producción. La idea actualmente está siendo reformulada, con foco en disminuir el capex (gasto en bienes de capital), pero también sus costos de operación.

Y si bien en algún momento se rumoreó la opción de que Freeport vendiera su participación en El Abra -y con ello sellara su salida de Chile-, ahora la compañía califica la ejecución de la expansión como una de sus principales iniciativas.

El presidente y CEO de Freeport, Richard C. Adkerson, comentó a inversionistas hace algunos días que la compañía está analizando las mejores alternativas para desarrollar la expansión de El Abra.

En conferencia con analistas por los resultados financieros de Freeport, Adkerson recordó su estadía en Santiago durante abril para la semana Cesco, en donde, dijo, habló con otros actores de la industria sobre los principales proyectos que están en carpeta en el sector y cómo se irán desarrollando.

«Estamos haciendo análisis sobre básicamente dos grandes proyectos en este momento, y tenemos una serie de otros para más adelante», indicó.

Entre esas dos iniciativas prioritarias para Freeport está El Abra. El ejecutivo comentó que para este yacimiento se está estudiando la opción de hacer un desarrollo grande, «que sería un proyecto importante del tipo Cerro Verde, con el requisito adicional de una planta de desalinización de agua salada y una tubería para llevar el agua a altura».

La iniciativa contempla la construcción de una planta concentradora con una capacidad de tratamiento de 240 mil toneladas por día, similar a la expansión realizada por Freeport a la mina peruana Cerro Verde, una de las más importantes de ese país.

En la conferencia telefónica, Adkerson también recordó la estructura de propiedad de la mina, donde si bien ellos son los operadores con un 51% de participación, Codelco posee el restante 49%.

Agregó que han conversado con ejecutivos de la estatal chilena para avanzar en la iniciativa, teniendo una retroalimentación positiva, pero recordó que la cuprera vivirá cambios, dada la instalación del nuevo gobierno.

«Nos encontramos con la gente de Codelco. Ellos son positivos sobre el proyecto. Están pasando por cambios ahora mismo con el cambio de gobierno», detalló Adkerson.

Actualmente, la empresa trabaja en el desarrollo del estudio de factibilidad, el que podría estar finalizado el próximo año.

Las fórmulas para Codelco

Un aspecto relevante para la viabilidad del megaproyecto es cómo Codelco concurriría con capital para la expansión, equivalente al 49% que poseen. En la industria comentan que para nadie es un misterio que los dineros de la estatal están enfocados en sus proyectos estructurales, pero la idea de Freeport es que la chilena mantenga su participación.

En esa línea, señalan altas fuentes de la industria, se lleva tiempo estudiando alternativas para que Codelco sea participe en este desarrollo.

Una de las opciones, indican, es que la minera extranjera recurra a un financiamiento mayor a su 51%, cubriendo la parte de Codelco. De esta forma, la estatal tendría más espacio para pagar.

También ven la posibilidad de que las instalaciones o bienes de la chilena puedan ser usados por la expansión. Un ejemplo podría ser el agua desalada que dispondrá Codelco al desarrollar, junto a un socio, una desaladora para su distrito norte.

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Freeport está aumentando la producción y los envíos de cobre desde Grasberg, la segunda mina de cobre más grande del mundo, tras obtener un permiso de exportación el viernes que coincidió con una visita de Estado del vicepresidente de Estados Unidos, Mike Pence.

Entre ellos había despachos para clientes en Corea el Sur y Japón, dijeron fuentes a Reuters. El reinicio de las exportaciones desde Grasberg podría significar ahorro en costos de envío para clientes del este de Asia forzados a comprar a Chile mientras las exportaciones indonesias estaban paralizadas, dijo una fuente con sede en Corea del Sur.

La fuente afirmó que toma «unos 35 días» exportar desde Chile, más de tres veces más que los envíos desde Grasberg.

Una fuente de transporte marítimo en Japón afirmó que una embarcación cargó 22.000 toneladas de concentrado de cobre desde Grasberg y está listo para emprender el viaje a Corea del Sur tan pronto como el miércoles. Otros barcos podrían dirigirse a India y China, dijeron fuentes de la industria.

Un portavoz de Freeport Indonesia declinó a comentar de inmediato sobre el asunto.

Indonesia paralizó las exportaciones de cobre de Freeport el 12 de enero por una ley que requería que la mina de cobre más grande del mundo que cotiza en bolsa adopte un nuevo permiso para minería, diversifique una participación de 51 por ciento en su unidad indonesia, construya una segunda fundición, renuncie a derechos de arbitraje y pague nuevos impuestos y regalías.

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Aunque todavía se alimentan las esperanzas de llegar a un acuerdo para retomar los envíos a partir de marzo, la prohibición ya está dejando una huella en la empresa, con estimaciones de una disminución de alrededor de 17% en las ventas de cobre y de 59% de oro.

En este marco, Deutsche Bank cambió su recomendación de los papeles de Freeport para dejarla en venta y redujo el precio objetivo de la acción desde US$12,9 a US$9,1, justamente por la dificultad que ha tenido para alcanzar un acuerdo con el país asiático. Y aunque el banco reconoce a Grasberg como una mina de alta calidad, larga vida y de bajo costo, destaca los continuos aumentos de riesgos de propiedad y operativos.

Después de todo, las prohibiciones ya suman 36 días (desde el 19 de enero) y no se trata de cualquier mina, sino de un coloso que representa el 28,61% de los ingresos de Freeport, según datos a diciembre recopilados por Bloomberg.

En las minas de cielo abierto y subterráneas de Grasberg, ubicadas en la Cordillera de Sudirman en la provincia de Papúa en Indonesia, trabajan alrededor de 19.500 personas, que generan una producción anual de 744 millones de libras de cobre y de 1,2 millones de onzas, según datos consolidados de 2015.

Lo que está en juego

Por esto Freeport se ha tomado en serio el conflicto, que surge de las nuevas regulaciones que emitió el gobierno del país asiático en enero de este año, según las cuales se permitirá la reanudación de las exportaciones hasta enero de 2022 bajo condiciones que incluyen la conversión de un contrato de trabajo a una licencia de operación especial, el compromiso de terminar la construcción de la fundición en cinco años y el pago de los derechos de exportación que determine el Ministerio de Hacienda.

Hasta ahora el conflicto se ha concentrado en los contratos de trabajo. Si bien Freeport aceptó concretar el cambio, pidió en retorno que se respetaran las garantías fiscales y legales a 30 años que contemplaban los contratos originales, a medida que avanzaban hacia el permiso especial determinado por el gobierno.

Sin embargo, Indonesia exigió que el cambio fuera inmediato y que la empresa renunciara a sus derechos actuales sobre seguridad fiscal y jurídica, por lo cual decidió mantener la prohibición de los envíos desde la mina.

El choque de posturas ha derivado en que Freeport tome la determinación de activar su plan para suspender las inversiones en Papúa, reducir su producción en aproximadamente 60% e implementar estrategias para el ahorro de costos, las que incluyen reducciones significativas de su fuerza de trabajo y niveles de gasto con los proveedores locales.

Efectos más radicales se han observado en la interna, con la renuncia del director ejecutivo de Freeport Indonesia, Chappy Hakim, a tres meses de que asumiera el cargo. Si bien su salida se atribuyó oficialmente a asuntos personales, la prensa local la atribuyó al conflicto entre la empresa y las autoridades.

El viernes pasado el gobierno de Indonesia ofreció un contrato estable por un año, bajo las mismas condiciones señaladas inicialmente. En una rápida respuesta, Richard Adkerson, director ejecutivo de Freeport, señaló que la empresa no estaba dispuesta a revisar los términos de su actual contrato de 30 años. Así, el lunes aseguró en un comunicado que las negociaciones se encontraban en un punto muerto y que estaban evaluando llevar al gobierno del país asiático a un arbitraje y buscar compensaciones por daños.

La entrada Freeport vs Indonesia: la disputa que frena a la segunda mina de cobre del mundo se publicó primero en Mch.

¿La razón? El agotamiento de los recursos oxidados que desde hace 20 años son explotados en el yacimiento, en el que la minera estatal ostenta el 49% de la propiedad mientras que Freeport, la segunda minera más grande del mundo, precísamente detrás de Codelco, suma el 51%.

La minera estadounidense, que además opera la faena, desarrolló hace algunos años el proyecto Sulfolix, que supone una inversión cercana a los US$5.000 millones para aprovechar esos recursos, el que debido a la situación de precios en la industria minera ha sido ralentizado.

Pero ayer, en conferencia con analistas, el CEO de la firma Richard Adkerson dijo tener confianza en esta iniciativa y valoró fuertemente su potencial.

Tenemos dos grandes minas en Sudamérica: Cerro Verde y El Abra, donde nosotros y nuestro socio Codelco estamos elaborando estudios sobre el potencial para una expansión mayor de esa propiedad, la que avanzará sólo cuando las condiciones del mercado lo permitan” aseguró Adkerson.

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La canadiense -que adquirió la mina cuprífera en 2014 de manos de la norteamericana Freeport- informó a sus accionistas una serie de planes con miras a rentabilizar sus activos y elevar las perspectivas futuras en momentos de bajos precios del cobre.

Para el yacimiento cuprífero ubicado en la región de Atacama, Candelaria, el foco está en tres puntos: optimizaciones en la operación minera, el inicio de estudios para evaluar la expansión de su planta desaladora y la apertura de su puerto Punta Padrones.

Específicamente respecto a la expansión de su planta desaladora, informaron que durante el segundo semestre del año iniciarán los estudios tendientes a “determinar el valor de expandir la planta desaladora”.

Candelaria tiene una la planta que cuenta con una capacidad de producción de más de 500 litros por segundo, la que se utiliza en un 100% en las operaciones de la mina. Dicha planta está operando desde 2013.

Además, desde la plana mayor de la compañía minera indicaron que aún buscan que otras empresas utilicen sus instalaciones portuarias. Este es un anhelo que tiene Lundin desde que tomó posesión de la propiedad, y se explica en que estaría “subutilizado”, teniendo una ocupación bajo el 20%.

En el lado de la producción misma, en Lundin buscan elevar la eficiencia de operación a rajo abierto por medio del aumento de producción de cinco minas subterráneas. Asimismo, también se avanza en estudios y exploración para elevar la vida útil de la mina.

Es más, durante estos días la empresa se encuentra avanzando en su proyecto de US$460 millones que busca dar continuidad operación al yacimiento, que incluirá la ampliación de obras existentes y la construcción de nueva infraestructura.

Según estimaciones de la misma empresa, este año Candelaria producirá entre 124 y 128 mil toneladas de cobre con un costo C1 de US$1,45 por libra. Dicha proyección se ubica por debajo de lo alcanzado en 2015 cuando produjo unos 145,8 mil toneladas, con un cash cost de US$1,25.

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