Revista Minería Chilena Nº468

agosto de 2020

Vanessa Davidson, de CRU: Demanda de cobre refinado declinará 5,5% este año  

La directora de Investigación y Estrategias para el mercado del cobre cerró ciclo de tres conferencias realizados por la entidad, exponiendo el panorama actual para el commodity.

Debido a la cancelación de la Conferencia Mundial del Cobre 2020, que debía tener lugar en marzo, la consultora de mercados y organizadora del evento, CRU, decidió realizar tres webinar gratuitos sobre los efectos del Covid-19 en el mercado de los metales, informando acerca del contexto actual a los consumidores y actores de la industria.

En el webinar de cierre, la directora de Investigación y Estrategias para el mercado del cobre de CRU, Vanessa Davidson, abordó el panorama global para la industria cuprífera. La experta dividió su presentación en cuatro partes: la primera se enfocó en la actualización de precios y stocks; en la segunda, los efectos del coronavirus en la demanda del cobre en el corto y mediano plazo; posteriormente expuso cómo la producción cuprífera se ha visto afectada en minas y refinerías, para concluir con el balance de la cadena de suministros.

De acuerdo con la experta, “la demanda de cobre refinado mundial va a declinar en torno a 5% este año, representando la mayor disminución desde la década de 1970. China fue el primer mercado en ser afectado y el consumo de cobre cayó 22% en el primer cuatrimestre en comparación con 2019, considerando que muchos fabricantes se mantuvieron cerrados durante al menos dos semanas después del Año Nuevo Chino y fueron gradualmente reincorporándose”.

En otra arista, sostuvo que gran parte de las pérdidas en minas y producción refinada ha provenido de Latinoamérica, principalmente de Perú, Panamá y México.

En cuanto a la ejecución de proyectos, hizo notar que varias compañías del mundo han reportado ajustes en sus planificaciones, con restricción en inversión y obras, mientras que otras han optado por paralizar parte de sus iniciativas.

Precio del cobre

Respecto de la proyección para el precio del cobre, estimó que se mantendrá cercano a los US$5.200 la tonelada (unos US$2,35 la libra) durante todo 2020. De acuerdo con Vanessa Davidson, el próximo año habrá un repunte de la producción, pero estimó que los valores se mantendrán en rangos similares. El alza en el precio se consolidará entre 2022 y 2024, hasta llegar a US$6.600 la tonelada (casi US$3 la libra); en todo caso esto es US$650 por debajo de lo previsto por el equipo de CRU antes de la pandemia.

Electromovilidad

En el análisis expuesto en el webinar, Davidson puntualizó que el requerimiento de cobre para el mercado de vehículos eléctricos (incluyendo la infraestructura asociada, como la recarga) será esencial para que continúe el crecimiento de la demanda por el metal.

De acuerdo con las proyecciones de CRU, los requerimientos exclusivamente destinados a la electromovilidad, se incrementarán de 417.000 toneladas en 2020 a 1,1 millón de toneladas en 2025.

Más adelante, en 2030, alcanzarán los 2,5 millones de toneladas y cinco años después, los 3,7 millones de toneladas.

Un 25% de la demanda por electromovilidad se asociará a la infraestructura requerida, segmento que incluye actualizaciones en la red de recarga, almacenamiento  energético en baterías y sistemas para la recarga. El 75% estará vinculado directamente con el desarrollo de los vehículos eléctricos en sí.

China continuará siendo el actor dominante en el uso de cobre para la movilidad eléctrica hasta 2030, concentrando un 50% del mercado global.

Conclusiones

Algunas de las conclusiones de la presentación del CRU fueron:

– El Covid-19 ha tenido un profundo impacto en el consumo de cobre y sus efectos tendrán larga duración.

– La demanda mundial de cobre refinado caerá 5,5% en 2020, la mayor disminución desde la década de 1970.

– El Covid-19 ha llevado también a una degradación de las proyecciones en la producción de cobre en minas y refinado.

– Las imposiciones restrictivas de gobiernos y decisiones unilaterales de empresas de suspender o limitar rendimiento, ha ocasionado pérdidas.

– Recortes inducidos por el precio están empezando a aparecer y se espera que sigan en la segunda mitad de 2020.

– Para la producción global de cobre en mina CRU proyecta un descenso de 5% en 2020, mientras que el rendimiento mundial de cobre refinado espera una caída de 3% anual.