Se acortaron los plazos para Madeco. Este viernes, con el fin del período de suscripción de acciones, debería quedar zanjado el aumento de capital de la empresa. Inicialmente pensado para levantar
US$ 100 millones, la fijación por parte del directorio del precio de suscripción en $ 48,5 (frente a los actuales $ 47 en que se transa el papel) provocó que prácticamente sólo Quiñenco, Deutsche Bank y el gerente general de la empresa, Tiberio Dall‘Olio, suscribieran sus opciones (derecho preferente de antiguos accionistas a comprar títulos nuevos del aumento de capital). De esta forma, según explicó Dall’Olio, se ha suscrito entre 51% y 53% de las opciones, que corresponden a unos US$ 53,8 millones -unos
$ 28.500 millones-, de los cuales cerca de $ 500 millones provienen de accionistas minoritarios.
“Nosotros proyectamos que se van a suscribir en total unos
US$ 71,7 millones –unos $ 38.000 millones–, con lo que perfectamente financiamos los proyectos que tenemos en carpeta. No estamos desesperados porque se suscriba el 100%”, comentó el gerente general de la compañía.
¿Y el resto de las opciones? Se barajan dos posibilidades. La primera de ellas es que sean guardadas por Madeco a la espera de un escenario económico más favorable, que esperan se registre el próximo año. La segunda es que queden indefinidamente bajo la propiedad de la empresa, debido a que no tendrían más necesidades de financiamiento.
A juicio de Dall’Olio, éste no era el mejor momento para realizar esta operación. “Nadie maneja al mercado. Nosotros teníamos esto planificado hace tres meses, y cambió el escenario”, comentó, agregando que éste es un momento “poco afortunado”.
Su destino
Los más de US$ 70 millones que esperan levantar del mercado se destinará a tres objetivos. El primero de ellos es al prepago de pasivos para acceder al mercado financiero en condiciones favorables.
Luego se destinará una proporción a capital de trabajo. Esto debido a que, por efecto del alza en el precio del cobre, parte de los US$ 50 millones que estaban destinados en un principio a prepagar deuda –y que provenían de ingresos por ventas–, debieron ser destinados a capital de trabajo.
El alza del precio del cobre e insumos utilizados como materia prima, señaló, habrían traído el descalce entre las fuentes y sus fondos ocasionando altos requerimientos de capital de trabajo para sostener el crecimiento de las ventas de los productos.
Madeco tiene nuevas inversiones en carpeta, las que según comentó Dall’Olio contemplan fusiones o asociaciones que aún no se pueden adelantar.
Fuente/El Diario