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Empresas en América Latina resienten la desaceleración

Pese a que las compañías abiertas a bolsa en todo el año registraron un aumento de 0,9% en sus utilidades, en el cuarto trimestre se empezó a notar un menor crecimiento: sus ganancias cayeron 0,97%. Los sectores retail y materias primas fueron los que más sintieron el golpe. Mientras, banca, energía, alimentos y bebidas tuvieron leves alzas.

(Pulso) La desaceleración comenzó a sentirse en los resultados de las empresas de la región. Si bien las 50 mayores empresas abiertas a bolsa en Latinoamérica registraron un avance de 0,9% en sus utilidades el año pasado, en el cuarto trimestre reportaron una caída de 0,97% en sus ganancias, en comparación con el mismo período del año anterior.

“En términos de utilidades, se ha visto una fuerte presión a nivel de márgenes lo cual se suma a la depreciación experimentada por las monedas latinoamericanas, las cuales sufrieron una fuerte corrección en la segunda parte del año 2013, en línea con el fortalecimiento del dólar a nivel mundial”, explica Mauricio Cañas, gerente de research de Banco Penta.

Los sectores de retail y materias primas fueron los que más sintieron el golpe. En el primer caso, las utilidades de las 10 mayores empresas registraron una caída de 12,41%, mientras en el segundo, las utilidades cedieron 7,22%. En tanto, los sectores de banca, energía y alimentos y bebidas registraron leves alzas.

Las mayores pérdidas de la región las registró la empresa Centrais Elétricas Brasileiras, mientras Vale ocupó el segundo lugar. “Sin duda los resultados financieros de Brasil fueron decepcionantes, particularmente en el sector energético, telecomunicaciones y petrolero”, declaró Cristián Hernández, analista de Ultrabursátiles.

Por el contrario, Francisco Errandonea, responsable de equity research de Santander GBM es optimista. “Debiéramos ver una menor velocidad en la reducción de estimaciones de resultados para la región. Si bien los resultados son positivos, vemos aún un espacio menor para correcciones a la baja de estimaciones de resultados”, asegura.

Empresas de Brasil encabezan las utilidades e ingresos en el sector financiero, pero reporta menor dinamismo

Si bien Brasil lidera el sector financiero en la región, en cuanto a utilidades y ventas, 2013 no fue el mejor año para los bancos brasileños, los cuales, en general, reportaron menores ganancias respecto a 2012. La semana pasada S&P recortó la calificación a 13 bancos de Brasil, citando señales de un bajo crecimiento económico del país.

Si bien los bancos brasileños – Bradesco, Banco do Brasil, Itaú, Santander Brasil-, encabezan los primeros lugares en utilidades y ventas en la región, todos ellos reportaron en 2013 una caída en los ingresos. La pérdida de dinamismo comenzó a verse ya en el cuarto trimestre. Por ejemplo, Banco do Brasil, particularmente, tuvo una caída de 31% en sus utilidades en el cuarto trimestre de 2012, versus el mismo período del año anterior.

En el caso de la banca en Chile, el sector se benefició en el último trimestre del año por el aumento de la inflación con una clara convergencia hacia los niveles meta del Banco Central, aseguró Mauricio Cañas, gerente de research de Banco Penta.

Brasil y Perú decepcionan en el sector commodities, mientras que YPF tiene buen desempeño en 2013

A pesar de que Brasil lidera el mercado de commodities en la región, su desaceleración está pesando sobre este sector. El año pasado la petrolera estatal Petrobras redujo en 26,7% sus utilidades y 1,89% sus ventas respecto a 2012. Y a la segunda compañía minera más grande del mundo, Vale, le fue peor: aunque ocupa el segundo lugar en ingresos en este sector (US$47.496 millones), detrás de Petrobras, en 2013 reportó pérdidas de US$2.253 millones y de US$9.238 millones el 4T.

El sector minero peruano, un peso pesado en la economía del país, también decepcionó. Las ganancias de Southern Copper, uno de los productores de cobre más grandes del mundo, cayeron 16,3% frente a 2012. Mientras que la minera Buenaventura tuvo pérdidas en el 4T de 2013 de US$288 millones. «Los temores por el crecimiento de China y la fuerte caída del precio del cobre han golpeado al sector», indica Alejandro Rabanal, de Credit Corp.

La que sí destacó fue la petrolera argentina YPF, que aumentó sus ganancias en 49% el año pasado respecto a 2012. La firma tiene derechos sobre el prometedor yacimiento petrolífero Vaca Muerta.

Walmex encabeza la lista de ganancias y utilidades. Pero en el top 10 predominan las brasileñas

En este sector, Walmart de México vuelve a encabezar tanto el ranking de ventas como de ganancias de la región. La empresa registró un total de US$33.521 millones en ingresos en 2013, un incremento de 6,33% en comparación con el año 2012, superando por lejos al segundo competidor Cia Brasileira de Distribuicao, que tuvo ingresos por US$26.763 millones. En cuanto a las utilidades, Walmex registró un total de US$1.777 millones el año pasado, superando a SACI Falabella, la segunda empresa que más ganancias tuvo el año pasado en la región (US$892,66 millones).

De todas maneras, la semana pasada Walmex informó una caída de 3% en sus ventas en las mismas tiendas en marzo, debido a que Semana Santa el año pasado fue en marzo y a un menor consumo, en parte debido a la reforma fiscal que entró en vigor este año en México.

Junto a Falabella, Cencosud es la otra chilena en el top 10 de utilidades

La única representante colombiana en el ranking de ganancias es Almacenes Éxito, que tuvo utilidades por US$233,64 millones el año pasado.

Utilidades del sector energético suben 1,45%. Lideran compañías brasileñas

Las empresas energéticas abiertas a bolsa en la región registraron un leve incremento de 1,45% en sus utilidades el año pasado, impulsadas por el avance en las ganancias de la chilena Enersis (alza de 70,42%) y la colombiana Interconexión Eléctrica (avance de 52,24%).

En todo caso, las brasileñas destacan en el top 10 de ganancias. La empresa que lideró el ranking fue la estatal Companhia Energética Minas Gerais (Cemig), con US$1.443 millones (pese a registrar una caída de 32,84% interanual).

Además de Cemig, entre las brasileñas se encuentra Tractebel Energia, Cia Paranaense de Energia, CPFL Energia y Light.
Pero, al mismo tiempo, fue una brasileña la que reportó las peores pérdidas del ranking: Centrais Eletricas Brasilieras, aunque encabezó la lista por ingresos de ventas (US$13.098 millones), el año pasado. La empresa reportó una pérdida de US$2.417 millones en el 4T de 2013. Centrais Eletricas Brasilieras accedió a fines del 2012 a un plan del Gobierno de renovar concesiones de represas hidroeléctricas que estaban por vencer, a cambio de recortes de las tasas de electricidad, que continúan afectando las ganancias de la firma, según Reuters.

Ambev lideró en ganancias en el sector de alimentos y bebidas en 2013. Resultados de las top 10 caen 12,4%

El sector de retail fue el que mostró una mayor caída en sus ganancias el año pasado. Las 10 empresas abiertas a bolsa más grandes del retail en Latinoamérica registraron una caída de 12,41%.

En este sector, el fabricante de bebidas Ambev mantuvo el primer puesto en utilidades en 2013, con US$4.413 millones, un incremento de 32,69% en comparación con el año anterior. En tanto, la empresa registró ventas por US$16.086 millones el año pasado. La compañía espera un escenario aún más positivo para este año, especialmente en Brasil, con el esperado impulso que representará el Mundial de Fútbol para las ventas de la industria cervecera.

La también brasileña JBS – el mayor productor de carne de vacuno del mundo- registró las mayores ventas entre las empresas de la región el año pasado, con ingresos por US$42.961 millones, lo cual representa un avance de 11,07% en comparación con los US$38.680 millones del año anterior, según cifras de Bloomberg.

En el top ten de las empresas del sector con mayores utilidades, hubo tres chilenas: CCU, Embotelladora Andina y Viña Concha y Toro.

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