Phelps Dodge surge como megaminera de cobre y níquel

Jun 27, 2006

La compañía oficializó ayer su compra de las canadienses Inco y Falconbridge.

La minería no sólo causa movimientos en Chile. El alto precio del cobre y de los metales en general, ha hecho que aumente el interés por las compras y fusiones entre mineras. El último de estos casos lo está protagonizando la estadounidense Phelps Dodge, la tercera empresa productora de cobre a nivel mundial, que ayer oficializó su compra de las canadienses Inco y Falconbridge. En Chile, esta última tiene el 44% de Collahuasi y la fundición Alto Norte en Antofagasta.
Phelps Dodge, que tras esta operación se convertirá en la segunda productora de cobre y la mayor de níquel, ya tenía operaciones en el país a través de Candelaria y El Abra, donde también participan la japonesa Sumitomo y Codelco.
El acuerdo, alcanzado ayer por la mañana, tuvo un final exitoso luego de que el gigante norteamericano accediera a desembolsar US$ 40.000 millones por ambas empresas, dando pie a la nueva alianza y de paso conformar una mega empresa que permitirá no sólo llevar a cabo nuevos proyectos mineros en Latinoamérica, como lo habían hecho hasta ahora por separado, sino que también realizar importantes economías de escala, que según informaron en Phelps Dodge, arrojaría ahorros por US$ 900 millones en 2008.
Lo que es inmediato es que Phelps, que actualmente explota 929 mil toneladas de cobre a nivel mundial, sobrepasará a BHP Billiton, de origen australiano, en el segundo lugar en explotación anual y se acercará a la chilena Codelco, que aún ostenta el primer lugar en producción del metal rojo.

La nueva compañía se llamará Phelps Dodge Inco Corporation. Las oficinas corporativas y la división de cobre estarán basadas en Phoenix. Inco Nickel, la división de níquel de la nueva empresa estará basada en Toronto.
Phelps Dodge Inco tendrá operaciones en mas de 40 países y empleará aproximadamente 40,000 trabajadores a nivel mundial. Phelps Dodge Inco estará listada en la Bolsa de Valores de Nueva York y solicitará también su incorporación a la Bolsa de Valores de Toronto.

Estipulaciones del acuerdo

Bajo los términos del Acuerdo, Phelps Dodge adquirirá todas las acciones emitidas de Inco a través de una combinación de caja y acciones comunes de Phelps Dodge, con una valor de C$ 80.13 por cada acción de Inco, valores basados en los precios de cierre de las acciones de Phelps Dodge y la paridad de cierre del dólar estadounidense y del dólar canadiense del día viernes 23 de junio de 2006. Cada accionista de Inco recibiría por cada acción de Inco 0.672 acciones de Phelps Dodge más C$ 17.50 por acción en dinero efectivo. Este valor representa un premio de 23% del valor de mercado de Inco al cierre de la Bolsa el 23 de junio pasado y un 19% de premio sobre el valor de la actual oferta no solicitada por Inco efectuada por Teck Cominco Limited.

Simultáneamente a su entrada al acuerdo de combinación con Phelps Dodge, Inco ha acordado con Falconbridge incrementar su oferta por esta empresa. Bajo los términos de esta oferta mejorada, Inco ha incrementado el componente de efectivo de su oferta desde C$ 12.50 a C$ 17.50 y la razón de cambio de 0.524 acciones de Inco por cada acción de Falconbridge a 0.55676 acciones de Inco por cada acción de Falconbridge. El Directorio de esta última ha acordado en forma unánime recomendar esta oferta mejorada y también aprobar una modificación al Acuerdo de Soporte con Inco que refleje el nuevo precio revisado.

Basado en la oferta de Phelps Dodge por Inco de C$ 80.13 por acción, el valor implícito de la oferta por Falconbridge mejorada, incluido el componente en efectivo mejorado asciende a C$ 62.11 por acción, lo que representa un premio de 12% sobre el precio de cierre de la acción de Falconbridge el 23 de junio pasado y un premio de 18% sobre la oferta no solicitada de Xtrata plc por Falconbridge.

Al precio de cierre de las acciones de Phelps Dodge en junio 23, de US$ 82.95, el valor total de adquisición por la combinación de Inco con Falconbridge asciende aproximadamente a US$ 40 mil millones.

Fuente / Diario Financiero – empresas

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